El Banco Ping An muestra signos alentadores en su transformación: múltiples indicadores del negocio minorista mejoran

Fuente: Shanghai Securities Journal·China Securities Network

Shanghai Securities Journal China Securities Network News (Reportero: Xu Xiaoxiao) Ping An Bank ha divulgado recientemente su informe anual de 2025. El informe muestra que el rendimiento del banco el año pasado continuó bajo presión, con caídas en ingresos y beneficios netos, principalmente debido a la caída de las tasas de interés del mercado, la reducción de tasas en el sector bancario para beneficiar a los clientes, y ajustes proactivos en la estructura de activos, entre otros factores internos y externos.

Este es el segundo año consecutivo en que Ping An Bank enfrenta una disminución en ingresos y beneficios netos, y la “dolorosa” transformación estratégica aún continúa, aunque las señales de recuperación en la banca minorista son evidentes. Ping An Bank indicó que, con la profundización continua de la reforma estratégica, algunos indicadores operativos muestran tendencias positivas, sentando una base sólida para un desarrollo futuro sostenido y saludable.

Ping An Bank planea continuar distribuyendo dividendos. La entidad anunció que en 2025 distribuirá un total de 11,566 millones de yuanes en dividendos en efectivo, lo que representa el 28.83% del beneficio neto atribuible a los accionistas ordinarios en los estados financieros consolidados, y el 27.13% del beneficio neto atribuible a los accionistas de la entidad.

Al cierre del 20 de marzo, el precio de las acciones de Ping An Bank fue de 10.77 yuanes por acción.

Reducción en el costo total de pasivos

A pesar de mantener un crecimiento sólido en tamaño, el rendimiento general de Ping An Bank sigue bajo presión. El informe indica que en 2025, el banco logró ingresos operativos de 1314.42 mil millones de yuanes, una disminución del 10.4% respecto al año anterior; de estos, los ingresos netos por intereses fueron de 880.21 mil millones, una caída del 5.8%; los ingresos netos no por intereses alcanzaron los 434.21 mil millones, una disminución del 18.5%. El beneficio neto fue de 426.33 mil millones, un descenso del 4.2%.

Respecto a la caída en los ingresos, Ping An Bank explicó que, por un lado, fue influenciado por la bajada de las tasas de interés de los préstamos y los ajustes en la estructura de negocios, con un margen de interés neto de 1.78%, una disminución de 9 puntos básicos respecto a 2024, aunque la caída fue significativamente menor; por otro lado, principalmente por la volatilidad del mercado, la inversión en bonos y otros negocios de ingresos no por intereses disminuyeron.

La reducción en el diferencial de interés se vio mitigada principalmente por el control de pasivos. En el último año, Ping An Bank fortaleció el control de costos en la gestión de pasivos, logrando una disminución de dos dígitos en los gastos por intereses de depósitos. En 2025, los gastos por intereses de los depósitos captados fueron de 594.09 mil millones de yuanes, un descenso del 17.85% respecto al año anterior; la tasa media de interés pagada por pasivos calculados fue del 1.67%, una reducción de 47 puntos básicos respecto a 2024; la tasa media de interés pagada por depósitos captados fue del 1.65%, una disminución de 42 puntos básicos.

No obstante, es importante señalar que la presión en la captación de depósitos persiste, ya que el crecimiento en depósitos proviene casi exclusivamente de depósitos corporativos, mientras que los depósitos de particulares apenas han crecido.

En los últimos años, en un contexto de múltiples recortes en la LPR (Línea de Referencia de Préstamos), y una rentabilidad en el lado de los activos en constante descenso, la tendencia a la periodicidad de los depósitos ha mantenido los costos del pasivo rígidos. Sumado a la débil demanda de créditos en la economía real y la volatilidad del mercado de capitales, la industria bancaria en general enfrenta un estrechamiento del diferencial de interés y una presión sobre la rentabilidad.

Ping An Bank afirmó que, bajo el contexto de la revaloración de activos y el apoyo a la economía real, se espera que el margen de interés neto siga enfrentando presiones a la baja, aunque la magnitud de la caída podría desacelerarse.

Mejoras en varios indicadores de banca minorista

En relación con el negocio minorista, que ha recibido mucha atención en el mercado, Ping An Bank todavía atraviesa un período de “dolor”, pero varios indicadores muestran mejoras, confirmando las declaraciones de mediados del año pasado, cuando la entidad afirmó que “la banca minorista había superado su período más difícil y sombrío”. La contribución de beneficios netos de la banca minorista ya muestra signos de recuperación, y el informe indica que en 2025, los beneficios netos de la banca minorista alcanzaron los 2,68 mil millones de yuanes, claramente por encima de los 289 millones del año anterior.

Tras ajustes estructurales proactivos, los préstamos personales siguen en descenso. A finales de 2025, el saldo de préstamos personales de Ping An Bank fue de 17,272.94 mil millones de yuanes, un descenso del 2.3% respecto a finales del año anterior. Afortunadamente, la proporción de negocios de alta calidad ha aumentado de manera constante; en 2025, los préstamos hipotecarios crecieron un 8.9% interanual, los préstamos de financiamiento automotriz alcanzaron los 3,048.01 mil millones de yuanes, un aumento del 3.7%, y los nuevos préstamos para vehículos eléctricos de pasajeros emitidos en todo el año sumaron 726.26 millones de yuanes, un incremento del 13.9%. Al mismo tiempo, las actividades de alto riesgo continúan siendo reducidas; a finales de 2025, las cuentas por cobrar de tarjetas de crédito, préstamos de consumo y préstamos operativos disminuyeron un 6.8%, 2.5% y 5.2%, respectivamente.

El negocio de gestión de patrimonio se ha convertido en un motor importante para el crecimiento trimestral de la banca minorista. En 2025, los ingresos por comisiones de gestión patrimonial alcanzaron los 5,061 millones de yuanes, un aumento del 15.8% interanual. Entre ellos, el desempeño en seguros bancarios y de seguros fue especialmente destacado, con ingresos por seguros personales de 12.92 millones de yuanes, un aumento significativo del 53.3%.

A mediados del año pasado, Ping An Bank afirmó que la morosidad en los préstamos minoristas ya mostraba un punto de inflexión claro. Según el informe anual, la calidad de los activos minoristas mejoró notablemente en 2025, con una tasa de morosidad de préstamos personales del 1.23%, una caída de 0.16 puntos porcentuales respecto a finales del año anterior.

Con la optimización de la estructura de activos, la eliminación gradual de riesgos y la mejora en la calidad de los activos, en 2025, la provisión para pérdidas crediticias en la banca minorista fue de 37,576 millones de yuanes, un 22.89% menor que en 2024.

Negocios corporativos grandes pero no fuertes

Los negocios corporativos siguen siendo la principal fuerza de crecimiento en tamaño de Ping An Bank en 2025, con expansión simultánea en activos y pasivos. El informe financiero indica que, a finales de 2025, el saldo de depósitos corporativos fue de 22,952.55 mil millones de yuanes, un aumento del 2.2% respecto al año anterior; los préstamos corporativos alcanzaron los 16,635.46 mil millones, un crecimiento del 3.5%.

En cuanto a la distribución sectorial, Ping An Bank selecciona industrias clave como servicios públicos, industrias digitales, manufactura, salud, energía y automoción. A finales de 2025, los saldos de préstamos en estos sectores aumentaron en 50,146 millones de yuanes respecto a finales del año anterior.

En cuanto al costo de pasivos, Ping An Bank también ha logrado un control efectivo en el ámbito corporativo. La tasa media de interés pagada por depósitos corporativos se redujo significativamente al 1.55%, frente al 2.01% de 2024. Según la entidad, esto se debe principalmente a la expansión de fuentes de financiamiento de bajo costo y a la continua optimización de la estructura y costos de los depósitos.

No obstante, en términos generales, el rendimiento de los activos en los negocios corporativos es relativamente bajo. A finales de 2025, los activos totales de la banca mayorista alcanzaron los 3.09 billones de yuanes, mientras que los activos de la banca minorista sumaron 1.67 billones, siendo la mayor proporción en los negocios mayoristas. Sin embargo, en términos de contribución a los beneficios, en 2025, los ingresos netos por intereses de los negocios mayoristas fueron de 33,371 millones de yuanes, representando solo el 37.9% del ingreso neto por intereses total del banco.

（Fuente: Informe anual de Ping An Bank 2025）