Datos de Empleo de EE.UU. Revelan Debilitamiento en Febrero mientras el Empleo Cayó Inesperadamente

Las últimas cifras de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales mostraron un panorama más débil para el mercado laboral de EE. UU. en febrero. Los datos recientes del mercado laboral indicaron que el país perdió 92,000 puestos el mes pasado, en contraste marcado con las expectativas de los economistas de 59,000 nuevos empleos y los 126,000 puestos añadidos en enero. Esta deterioración en los datos de empleo de EE. UU. ha reavivado las discusiones sobre posibles reducciones en las tasas de interés de la Reserva Federal durante la primera mitad de 2026.

El informe de empleo no cumple con las previsiones en gran medida

Los datos de empleo de EE. UU. de febrero decepcionaron en métricas clave. La tasa de desempleo subió al 4.4%, superando el 4.3% previsto y igualando la lectura elevada del mes anterior. La caída en la creación de empleo fue especialmente marcada, ya que el consenso había predicho una ganancia moderada en lugar de una contracción. Este cambio indica que el impulso del mercado laboral podría estar desacelerándose tras meses de resistencia.

La reacción del mercado cambia en varias clases de activos

El informe de empleo provocó una oleada de reequilibrio en los mercados financieros. Bitcoin retrocedió hacia los $70,000 tras la publicación de los datos, extendiendo la presión previa que se había desarrollado con el aumento de los precios del petróleo y el debilitamiento de los índices bursátiles. Los futuros del Nasdaq cayeron un 1%, mientras que el S&P 500 bajó un 0.8%. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó cuatro puntos básicos hasta el 4.11%, reflejando expectativas de que un empleo más débil podría apoyar tasas más bajas en el futuro.

Los mercados de commodities enviaron señales mixtas. Los metales preciosos revertieron las pérdidas iniciales, con el oro avanzando un 1% y la plata un 2%. El crudo West Texas Intermediate subió un 6.2% hasta los $86 por barril, impulsado por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio que amenazan con inyectar presión inflacionaria adicional en la economía.

Las probabilidades de recorte de tasas cambian ante datos de empleo más débiles

El precio del mercado sugería que la Reserva Federal mantendría su postura actual en la reunión del 18 de marzo, con una probabilidad del 95% de mantener las tasas estables. Sin embargo, la decisión de abril parecía más flexible, con un 85% de probabilidad de mantener las tasas. Los datos de empleo más débiles han reintroducido los recortes de tasas como una posible herramienta de política, especialmente si la deterioración del mercado laboral continúa.

El aumento en los costos de energía presenta una complicación para esta perspectiva. Los aumentos en los precios del petróleo vinculados a conflictos regionales podrían amplificar las expectativas de inflación a través de los canales de energía y alimentos, potencialmente contrarrestando el efecto desinflacionario de un empleo más débil. Si los precios elevados de la energía persisten mientras la economía continúa re-accelerándose, los responsables de la política podrían dudar en actuar con agresividad en las reducciones de tasas, creando incertidumbre sobre el rumbo de la política monetaria.

La acumulación de Bitcoin continúa a pesar de la volatilidad del mercado

La estrategia mantuvo su enfoque disciplinado en la adquisición de Bitcoin a pesar de la turbulencia del mercado. La firma añadió 89,618 BTC este año, llevando sus holdings totales a 761,068 BTC. Con dos lunes más en el trimestre, aún hay oportunidades para compras adicionales. El cuarto trimestre de 2024 sigue siendo el período de mayor acumulación hasta la fecha, cuando la compañía añadió 194,180 BTC, ya que Bitcoin subió un 40% hasta acercarse a los $100,000.