Por qué la liquidez de criptomonedas podría impulsar Bitcoin hasta 2026, a pesar de los vientos en contra del ciclo de reducción a la mitad

La dinámica del precio de Bitcoin de cara a 2026 se basa en un equilibrio frágil entre fuerzas de apoyo y restricción. A finales de marzo de 2026, con un valor de $70,67K, tras una caída del 15,7% en el último año, la trayectoria a corto plazo de BTC dependerá de si las condiciones de liquidez en criptomonedas permanecen favorables y si los obstáculos históricos del ciclo de halving resultan ser tan disruptivos como algunos temen. Según Jim Ferraioli, director de investigación y estrategia en criptomonedas en el Schwab Center for Financial Research, este panorama complejo refleja la interacción de múltiples factores macro y micro que van mucho más allá del simple impulso de precios.

Tres anclas a largo plazo y siete impulsores a corto plazo configuran el camino de Bitcoin hacia 2026

Ferraioli identifica diez variables clave que influyen en la acción del precio de bitcoin. A largo plazo, tres factores estructurales sustentan la narrativa: la expansión de la oferta monetaria M2 global, el calendario de oferta disinflacionario inherente a bitcoin y las tendencias de adopción institucional. Estos tres pilares proporcionan la base sobre la cual operan las dinámicas a corto plazo. Los siete factores a corto plazo—sentimiento de riesgo en el mercado, movimientos en las tasas de interés, fortaleza del dólar estadounidense, patrones estacionales, posicionamiento de liquidez de los bancos centrales, oferta de grandes billeteras de bitcoin y posibles eventos de contagio financiero—crean un entorno de negociación más volátil que puede anular las tendencias a largo plazo en semanas o meses.

La liquidez en criptomonedas mejora a medida que regresa la flexibilización cuantitativa

Uno de los impulsores más importantes en 2026 es el cambio en la dinámica de liquidez en criptomonedas. Tras años de endurecimiento cuantitativo (QT) que drenaron liquidez de los mercados financieros, los bancos centrales han comenzado nuevamente a expandir sus balances. “La liquidez es favorable con el fin del endurecimiento cuantitativo y el inicio de la expansión del balance”, señaló Ferraioli. Este cambio crea un entorno más permisivo para los activos de riesgo, y bitcoin—como el instrumento especulativo por excelencia—podría beneficiarse significativamente.

Más allá de los balances de los bancos centrales, el sentimiento general del mercado ha cambiado. Los diferenciales de crédito permanecen ajustados, indicando una apetencia por el riesgo saludable, y gran parte de la posición especulativa en derivados que impulsó la fuerte venta en late 2025 ya ha sido eliminada. El resultado es un “entorno de riesgo en alza en las acciones” que debería favorecer a los activos criptográficos. La política monetaria también brinda apoyo adicional: se espera que las tasas y el dólar estadounidense bajen durante 2026, eliminando dos obstáculos importantes que han limitado las subidas de bitcoin en años recientes.

Adopción y claridad regulatoria: posibles catalizadores para 2026

A pesar de las condiciones favorables de liquidez en criptomonedas, la adopción a corto plazo podría desacelerarse durante la primera mitad de 2026, especialmente mientras los inversores institucionales digieren la volatilidad de late 2025. Sin embargo, Ferraioli ve un camino hacia la recuperación si se aclaran los marcos regulatorios. La posible aprobación de la Ley de Claridad (Clarity Act) podría acelerar significativamente la adopción institucional, eliminando barreras clave que han mantenido a los grandes participantes del mercado en la espera. “La aprobación de la Ley de Claridad podría acelerar la adopción por parte de inversores institucionales reales”, afirmó, destacando la naturaleza binaria de los resultados regulatorios para la historia de bitcoin en 2026.

El ciclo de halving: un comodín histórico que podría pesar en las ganancias

Una preocupación persistente para 2026 es la teoría del ciclo de halving. La reducción a la mitad de la oferta de bitcoin ocurre cada cuatro años, y los patrones históricos sugieren que el tercer año tras un halving tiende a tener un rendimiento inferior. Desde 2017, este patrón cíclico ha influido en una parte significativa de los inversores en criptomonedas, y Ferraioli advierte que “el tercer año del ciclo de halving ha sido históricamente un mal año. Como muchos inversores en criptomonedas siguen esa teoría del ciclo, eso podría pesar en los precios.”

Esta preocupación por el ciclo de halving podría ser el freno más efectivo para las alzas de bitcoin en 2026. Aunque se espera que el año en general tenga retornos positivos, Ferraioli estima que las ganancias probablemente estarán muy por debajo del promedio histórico de aproximadamente 70% anual medido desde mínimos anuales. La mejora en liquidez y los vientos macroeconómicos favorables quizás no sean suficientes para superar el peso psicológico del patrón del ciclo de halving.

Correlaciones cambiantes y la conexión con las acciones de IA

Otra tendencia que emerge en 2026 es un cambio en cómo bitcoin se correlaciona con otras clases de activos. Aunque BTC sigue sincronizado estrechamente con las acciones de mega-cap de inteligencia artificial, su correlación con los índices bursátiles más amplios ha ido disminuyendo de manera constante. Esta divergencia sugiere que los movimientos futuros de bitcoin podrían desacoplarse cada vez más de las tendencias macroeconómicas en acciones, creando oportunidades para beneficios de diversificación genuinos—una narrativa que eventualmente podría atraer más capital institucional.

Qué nos depara el futuro: precios del petróleo y riesgos geopolíticos

A corto plazo, el próximo movimiento de bitcoin dependerá de la estabilidad en los mercados energéticos. Tras el anuncio del presidente Trump de pausar los ataques contra la infraestructura energética iraní, BTC subió por encima de $70,000 y mantuvo la mayor parte de sus ganancias. Altcoins como ether, solana y dogecoin avanzaron aproximadamente un 5%, mientras que las acciones relacionadas con minería de criptomonedas subieron en sintonía con las acciones en general, con el S&P 500 y Nasdaq subiendo alrededor de 1.2%.

Si los precios del petróleo y el tránsito por el estrecho de Hormuz se estabilizan, bitcoin podría avanzar hacia el rango de $74,000-$76,000. Una normalización continua del riesgo geopolítico ofrecería soporte adicional. Por otro lado, si las tensiones aumentan y los precios energéticos se disparan, la liquidez en criptomonedas podría comprimirse rápidamente, arrastrando los precios de regreso a los $60,000 medios.

La conclusión

La perspectiva de bitcoin para 2026 se basa en la convicción de que la liquidez en criptomonedas seguirá siendo abundante, que las condiciones macroeconómicas continuarán favoreciendo los activos de riesgo y que los avances regulatorios eventualmente desbloquearán la demanda institucional. Sin embargo, el ciclo de halving representa un verdadero comodín—un patrón tan arraigado en la psicología de los inversores que podría limitar las ganancias a pesar de los fundamentos favorables. Para traders e inversores, el año que viene requerirá navegar cuidadosamente entre múltiples fuerzas en competencia que configuran los mercados de activos digitales.