Múltiples bancos restringen transacciones de oro acumulado: una vez agotado el cupo del día, los clientes no podrán continuar comprando

Este periódico (chinatimes.net.cn) reporta el encuentro entre el periodista Li Ming y la periodista en prácticas Lin Jiazhu, con sede en Beijing.

El precio internacional del oro continúa fluctuando en niveles elevados, y varias instituciones bancarias están actualizando simultáneamente sus medidas de gestión de riesgos en los negocios de metales preciosos.

Recientemente, el Banco de Construcción anunció que implementará una gestión dinámica de límites de transacción para el oro de construcción (incluido el oro Easy Deposit). Anteriormente, el Banco Industrial y Comercial ya había probado un sistema de límites dinámicos en días no hábiles, y otros bancos han lanzado planes de cierre temporal del mercado. Varias instituciones bancarias han aumentado varias veces los umbrales de compra inicial de oro acumulado para fortalecer el control de riesgos.

Expertos del sector dijeron a los periodistas del “Huaxia Times” que el núcleo de estos ajustes es responder a los riesgos de mercado y cumplimiento derivados de la volatilidad del precio del oro, con el objetivo de filtrar las operaciones especulativas a corto plazo y guiar el negocio de acumulación de oro a volver a su atributo de inversión a largo plazo.

Actualmente, el mercado muestra un aumento en el entusiasmo especulativo, con algunos inversores que utilizan préstamos al consumo, tarjetas de crédito y otros fondos para participar en inversiones en oro, y que tras una reversión del mercado han sufrido pérdidas evidentes. Los expertos recomiendan a los inversores comunes participar en inversiones en oro de manera racional, considerando el oro como parte de la asignación de activos familiares a largo plazo y controlando la proporción de la posición.

Actualización del modo de gestión de riesgos: de aumentos estáticos a límites dinámicos

El 3 de marzo, el sitio web del Banco de Construcción publicó un aviso informando que, a partir del 4 de marzo, implementará una gestión dinámica de límites de transacción para el oro de construcción (incluido el oro Easy Deposit), y también extenderá el plazo de entrega de metales preciosos físicos. La información pública indica que el oro de construcción es una marca de oro personal aprobada por el Banco Central, anteriormente conocida como “Longding Gold” desde 2009, y abarca tanto oro físico como oro en cuenta.

El periodista del “Huaxia Times” verificó con el servicio de atención al cliente del banco que esta gestión dinámica de límites es establecida diariamente por la sede central en función del riesgo del mercado, estableciendo un límite total para toda la institución, que se agotará en el día, impidiendo a los clientes seguir comprando, mientras que las operaciones de venta no se ven afectadas. El aviso también señala que, debido a un aumento en la compra de oro físico, los pedidos realizados a partir del 3 de marzo tendrán un plazo de entrega extendido a entre 10 y 15 días laborables.

Anteriormente, el 30 de enero, el Banco Industrial y Comercial ya había publicado un aviso sobre la gestión dinámica del oro acumulado, y desde el 7 de febrero, en días no hábiles en la Bolsa de Oro de Shanghái, implementó límites diarios y por operación en la acumulación y redención de oro Ruyi.

De hecho, desde 2025, varias instituciones bancarias han aumentado varias veces los umbrales de compra inicial del oro acumulado. Según estadísticas no completas, el Banco Industrial y Comercial ha publicado seis veces un aviso elevando el umbral de la operación de acumulación de oro Ruyi de 650 a 1300 yuanes; el Banco de China ha hecho lo mismo en seis ocasiones, elevando el umbral de 650 a 1200 yuanes; el Banco Industrial también ha aumentado varias veces, elevando el monto mínimo de compra desde 900 yuanes en septiembre de 2025 hasta los recientes 1400 yuanes; y en febrero, el Banco de Construcción también elevó el monto inicial de acumulación periódica de oro personal a 1500 yuanes.

Además de gestionar directamente los límites dinámicos, algunos bancos han activado planes de cierre temporal del mercado. El 28 de febrero, el Banco de Zhejiang Merchants anunció que, en caso de que el mercado del oro experimente fluctuaciones de precios extremas, agotamiento de la liquidez, o una capacidad de operación significativamente reducida, podría suspender temporalmente la operación de acumulación de oro de riqueza. Durante este cierre, las operaciones de compra, venta y canje de oro físico en la cuenta de riqueza se suspenderán.

“El paso de los bancos de pasar de una gestión pasiva de aumentos estáticos a una gestión activa mediante límites dinámicos es una actualización fundamental.” explicó Wu Zewei, investigador asociado del Banco de Comercio de Su, a los periodistas del “Huaxia Times”. “Los aumentos estáticos tradicionales tienen un retraso y son fácilmente anticipados por los especuladores para hacer arbitraje; en cambio, los límites dinámicos y los cierres temporales ajustados a la situación del mercado aumentan la incertidumbre, permitiendo atacar con precisión las operaciones especulativas de alta frecuencia a corto plazo.”

Wu Zewei añadió que la señal principal de este cambio es guiar el negocio de acumulación de oro a volver a su raíz de asignación de activos de riesgo, en lugar de ser un sustituto de ahorro de bajo umbral. “Esencialmente, se trata de filtrar a los operadores emocionales y seleccionar a los inversores que realmente tengan la intención de mantener a largo plazo.”

El analista principal de la industria financiera de Broadcom Consulting, Wang Pengbo, complementó a los periodistas del “Huaxia Times” que los límites dinámicos, mediante ajustes en tiempo real, reemplazan los umbrales fijos y mejoran la respuesta ante volatilidades extremas y concentraciones de operaciones. “Esta señal indica que el mercado de metales preciosos sigue siendo altamente volátil, y que la tendencia de la especulación está en aumento. Las instituciones están pasando a una gestión activa del riesgo, y la orientación del negocio también se está desplazando de un ahorro de bajo umbral a productos de inversión de riesgo medio, mediante regulación y coordinación institucional para reducir la especulación a corto plazo.”

Aumento de la especulación y riesgos asociados al financiamiento para la inversión en oro

Es importante destacar que la fuerte volatilidad del precio internacional del oro ha generado un aumento en la especulación del mercado, con muchos inversores sin conocimientos profesionales que han entrado en productos como el oro acumulado en bancos y oro físico, y algunos incluso han utilizado ahorros, préstamos al consumo y fondos de tarjetas de crédito para especular en oro, sufriendo pérdidas evidentes tras la reversión del mercado.

Se ha observado que, en esta ronda de mercado del oro, muchos inversores operan con la estrategia de “entrar y salir rápidamente”.

El inversor Beijing, el señor Wang, confesó a los periodistas que, a principios de enero, fue atraído por la subida continua del precio del oro y entró en el mercado, obteniendo pequeñas ganancias con operaciones rápidas, pero a finales de mes invirtió 500,000 yuanes en la compra de oro acumulado, con fondos provenientes de sus ahorros personales, préstamos al consumo y límites de tarjetas de crédito.

“Calculé que, si el precio del oro subía rápidamente, podía obtener beneficios rápidos.” El 29 de enero, el oro en Londres alcanzó un pico, y la cuenta del señor Wang mostró una ganancia flotante de casi 20,000 yuanes. Pero la tendencia se invirtió rápidamente, y al día siguiente, el oro en Londres cayó un 9.25%, haciendo que su cuenta entrara en pérdidas rápidamente. Debido a que parte del dinero era prestado, se vio obligado a reducir posiciones en varias operaciones para limitar las pérdidas, y aunque el precio del oro se recuperó posteriormente, su cuenta seguía en pérdidas.

De manera similar, la inversora la señora Li también comentó a los periodistas que, a finales de enero, compró oro Easy Deposit de un gran banco estatal en un pico de mercado, con la intención de mantenerlo medio año y luego canjearlo por oro físico para obtener la diferencia, pero ahora su cuenta tiene una pérdida flotante significativa. “Originalmente quería hacer crecer mi dinero, pero ahora solo me está arrastrando.”

El auge en las plataformas sociales también refleja la atmósfera especulativa del mercado. Desde 2026, las discusiones sobre oro acumulado han aumentado considerablemente, con contenidos que giran en torno a mostrar ganancias, técnicas de operaciones a corto plazo y comparación de costos de transacción. Algunos inversores han publicado quejas, diciendo: “Al principio gané 200 yuanes y me sentí feliz, pero en unos días perdí 1,000, luego 4,000 en un solo día, y en una semana perdí más de 1,000, ya no sé qué hacer.”

“Actualmente, la conducta de algunos inversores que especulan con préstamos en oro subestima gravemente los riesgos potenciales.” explicó Wu Zewei a los periodistas del “Huaxia Times”. “La volatilidad intradía del precio del oro se ha ampliado notablemente, y los inversores apalancados no solo enfrentan pérdidas por la caída del precio, sino también el pago de intereses fijos de los préstamos, lo que puede desencadenar crisis financieras personales; además, el uso indebido de fondos de crédito puede resultar en liquidaciones forzosas por parte de los bancos y daños en el historial crediticio.”

Wu Zewei advirtió que, ante la alta volatilidad del precio del oro, los inversores deben abandonar la mentalidad especulativa de comprar en máximos y vender en mínimos, considerando el oro como parte de una estrategia de inversión a largo plazo, mediante compras periódicas en productos como oro acumulado y lingotes físicos, controlando la proporción de la cartera en un nivel razonable para suavizar los riesgos del mercado con el tiempo.

En línea con los riesgos del mercado y los cambios en el comportamiento de los inversores, Wang Pengbo añadió que en el futuro, la gestión de riesgos en los negocios de metales preciosos en los bancos se fortalecerá gradualmente, incluyendo el aumento de los umbrales de calificación de riesgo, la ampliación del alcance de límites dinámicos y cierres temporales, la restricción total del uso de apalancamiento, y la monitorización reforzada de posiciones y fondos. La mayor rigidez en las operaciones, los estándares de acceso más estrictos, la imposibilidad de usar herramientas de apalancamiento y la menor liquidez en condiciones extremas harán que la inversión a largo plazo sea más coherente con la orientación del negocio.

Editor: Feng Yingzi Jefe de edición: Zhang Zhiwei