Inversores fuera de Estados Unidos aumentan tenencias de bonos estadounidenses en enero, Japón lidera, amenaza de Groenlandia aún no afecta posiciones europeas

¿Pregunta a AI · Cómo mantener estable la posición en bonos del Tesoro de EE. UU. en medio de turbulencias políticas?

Los datos publicados por el Departamento del Tesoro de EE. UU. el miércoles muestran que la cantidad de bonos del Tesoro en manos de extranjeros aumentó en 34.8 mil millones de dólares, alcanzando 9.31 billones de dólares. En enero, la tenencia extranjera de bonos del gobierno estadounidense subió después de una caída de 88.3 mil millones de dólares el mes anterior. Estos datos también reflejan compras y ventas netas y cambios en la valoración. El índice de bonos del Tesoro de EE. UU. se mantuvo estable en enero tras una caída en diciembre.

En enero, debido a las amenazas del presidente Trump sobre Groenlandia, aumentaron las preocupaciones del mercado sobre la demanda europea de activos estadounidenses:

Trump amenazó repetidamente con aumentar significativamente los aranceles, generando preocupación en el mercado, y se teme que los inversores extranjeros puedan vender activos estadounidenses y dólares.

Cuando Trump presionó a Dinamarca sobre Groenlandia, un fondo de pensiones danés advirtió en enero que planeaba salir de su posición en bonos del Tesoro de EE. UU. El mayor fondo de pensiones de Europa, Stichting Pensioenfonds ABP de los Países Bajos, también redujo significativamente su exposición a activos estadounidenses el año pasado.

Posiciones en bonos del Tesoro de EE. UU. por principales países y regiones

El repunte fue impulsado principalmente por el Reino Unido y Japón, mientras que Canadá mostró una disminución notable, ya que sus tenencias suelen fluctuar mucho mes a mes.

Como el mayor tenedor extranjero de bonos del Tesoro de EE. UU., en enero Japón aumentó su posición en 39.8 mil millones de dólares, alcanzando 1.23 billones de dólares.

El segundo en la lista, Reino Unido, incrementó en 29.3 mil millones de dólares, llegando a 895.3 mil millones de dólares.

En enero, China continental aumentó en 10.9 mil millones de dólares su tenencia en bonos del Tesoro, alcanzando 694.4 mil millones de dólares.

En general, los países de la UE aumentaron en 8 mil millones de dólares sus tenencias, alcanzando 2.13 billones de dólares. En enero de este año, el secretario del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, rechazó las especulaciones sobre una posible venta europea de bonos del Tesoro, calificándolas de “falsas” y diciendo que son “totalmente ilógicas”. Yellen ha reiterado varias veces que la idea de vender bonos estadounidenses no tiene fundamento, y que las políticas económicas del gobierno estadounidense fortalecen su posición como destino preferido para el capital global.

Otros puntos destacados de los datos TIC

El Departamento del Tesoro de EE. UU. también muestra que:

• En enero, la inversión neta extranjera en valores a largo plazo, valores a corto plazo y flujos bancarios en EE. UU. totalizó una salida neta de 25 mil millones de dólares. De esto, la salida neta de capital privado extranjero fue de 76.1 mil millones de dólares, mientras que la entrada neta de capital oficial extranjero fue de 51.1 mil millones de dólares.
• En enero, los inversores extranjeros aumentaron en 63.5 mil millones de dólares sus compras netas de valores a largo plazo de EE. UU., con inversores privados extranjeros comprando en 42 mil millones y agencias oficiales en 21.4 mil millones.
• Los residentes estadounidenses también aumentaron en 47.9 mil millones de dólares sus tenencias en valores a largo plazo extranjeros.
• Tras ajustes (como las estimaciones de inversión en acciones estadounidenses mediante intercambios de acciones), la compra neta total de valores a largo plazo por parte de inversores extranjeros en enero se estima en 15.5 mil millones de dólares.
• Los inversores extranjeros redujeron en 10.2 mil millones de dólares sus tenencias en bonos del Tesoro a corto plazo (títulos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo). Al mismo tiempo, las tenencias en valores a corto plazo denominados en dólares y otras obligaciones en custodia aumentaron en 17.8 mil millones de dólares.
• La deuda neta en dólares de los bancos con inversores extranjeros disminuyó en 58.3 mil millones de dólares.

Los datos TIC del Departamento del Tesoro de EE. UU. de febrero de este año se publicarán el 15 de abril de 2026.