Un dedo de diseño supera 1300 empresas en crecimiento

¿Cómo refleja el índice compuesto de la Junta de Emprendedores la implementación de la estrategia de innovación tecnológica en China?

Las dos sesiones nacionales de marzo concluyeron con éxito, y una serie de palabras clave relacionadas con la “innovación” han recibido mucha atención. El informe de trabajo del gobierno de 2026 propone fortalecer integralmente la capacidad de innovación autónoma para proporcionar soporte tecnológico para un desarrollo de alta calidad.

La ola de innovación tecnológica llega una tras otra, ¿cómo planificar de manera eficiente la “capacidad de innovación y crecimiento de China”? El índice compuesto de la Junta de Emprendedores puede ser una opción a seguir. Este índice cubre más de 1300 empresas de la Junta de Emprendedores, concentrando fuerzas innovadoras en cadenas industriales como energías nuevas, inteligencia artificial y biomedicina. Un artículo te ayudará a entender las 12 facetas del índice compuesto de la Junta de Emprendedores.

“Panorama” de la Junta de Emprendedores, una guía para planificar la capacidad de innovación y crecimiento de China

************************1. El índice compuesto de la Junta de Emprendedores, un “panorama” de la Junta de Emprendedores

El índice compuesto de la Junta de Emprendedores (399102.SZ) casi cubre todas las empresas listadas en la Junta. La tasa de cobertura del valor total de mercado de la Junta es del 99%, y la cobertura del número de acciones componentes del 97%, siendo una herramienta eficaz para planificar en una sola acción las empresas innovadoras en crecimiento en A-shares.

Los datos están actualizados hasta el 31/12/2025, y la clasificación sectorial utiliza la clasificación de primer nivel de Shenwan.

************************2. Comparado con los índices principales de la Junta, una cobertura más completa

El índice compuesto de la Junta cuenta con más de 1300 acciones componentes, con una distribución sectorial y de capitalización más diversa y menos concentrada, lo que permite representar mejor el rendimiento general de la Junta, una muestra más amplia que ofrece espacio para potenciar productos indexados.

Gráfico: comparación de los principales índices que cubren la Junta y sus diferencias

Los datos de las acciones componentes están actualizados hasta el 31/12/2025, y la clasificación sectorial utiliza la clasificación de primer nivel de Shenwan.

************************3. Alta proporción de cadenas de energía nueva y comunicaciones ópticas, centrado en innovación y crecimiento

Las acciones componentes del índice incluyen líderes en cadenas industriales como energías nuevas y comunicaciones ópticas, con alto contenido de innovación y crecimiento, incluyendo acciones con gran reconocimiento en fondos de inversión activa en derechos, además de elementos de innovación y actualización en industrias tradicionales, formando una diversidad:

• Cadena de energías nuevas, cubriendo toda la cadena desde “equipos upstream → baterías midstream → control eléctrico/almacenamiento downstream”

• Cadena de comunicaciones ópticas/infraestructura de AI, reuniendo “el equipo chino representativo en infraestructura de AI global”, desde “componentes básicos upstream, módulos y equipos midstream, hasta centros de datos downstream”

• Sector de salud y medicina, con líderes en dispositivos médicos y consumo médico con fuerte rentabilidad

• Innovación y actualización en industrias tradicionales, incluyendo fintech como corredores de internet, terminales financieros, y también sectores cíclicos como la acuicultura

Gráfico: las 20 principales acciones componentes y su peso en el índice

Los datos de las acciones componentes están actualizados hasta el 31/12/2025, y la clasificación sectorial utiliza la clasificación de primer nivel de Shenwan.

************************4. Alto potencial de rendimiento a largo plazo, el tiempo revela valor

El índice compuesto de la Junta de Emprendedores destaca por su valor a largo plazo. Desde su fecha base el 31/05/2010, ha registrado un aumento acumulado del 323.08%, con una rentabilidad anualizada promedio del 9.90%, muy superior a índices representativos como el All A de Wind, y también superior a los fondos de acciones. Esto demuestra el valor de inversión a largo plazo en la capacidad de innovación y crecimiento de China.

El máximo retroceso en el período del índice fue del -67.38%, pero considerando la relación entre retorno y retroceso, el índice tiene un ratio de Calmar de 0.15, superior a los índices amplios principales, destacando su relación riesgo-retorno ajustada. La capacidad de compensación de riesgo a largo plazo es superior.

Gráfico: evolución desde la fecha base, mostrando la elasticidad del índice compuesto de la Junta de Emprendedores

El rendimiento del índice compuesto de la Junta de Emprendedores se calcula como un índice de rendimiento total, incluyendo los dividendos reinvertidos en las acciones componentes. El período de datos va desde la fecha base el 31/05/2010 hasta el 28/02/2026, fuente: WIND. La tasa de rendimiento en el período (anualizada) = [(1 + rendimiento en el período)^(250/días de negociación) - 1] * 100%. El ratio de Calmar = rendimiento anualizado en el período / valor absoluto del máximo retroceso en el período. El rendimiento pasado no predice el futuro, invierta con cautela.

************************5. Distribución sectorial: centrada en crecimiento, con diversidad

El índice compuesto de la Junta de Emprendedores tiene una amplia distribución sectorial, con alto contenido de innovación y crecimiento, además de incluir acciones tradicionales, hasta finales de 2025:

• Los cinco sectores principales por peso son Equipos eléctricos, Electrónica, Comunicaciones, Medicina y Computación, con un total del 66.9%, con alto contenido de crecimiento;

• Entre los diez principales sectores, también se incluyen química, maquinaria y otros sectores cíclicos y manufactureros, con un total del 87.1%;

• En total, las acciones componentes abarcan 28 sectores de primer nivel de Shenwan, cubriendo una variedad.

Gráfico: distribución del peso de los 10 principales sectores del índice

Los datos están actualizados hasta el 31/12/2025, y la clasificación sectorial utiliza la clasificación de primer nivel de Shenwan.

************************6. Las acciones componentes entran en “carril de alto crecimiento”, con gran potencial de crecimiento

En cuanto a características fundamentales, las acciones componentes del índice compuesto de la Junta de Emprendedores lideran en indicadores financieros de crecimiento como tasa de crecimiento de ingresos y beneficios, mostrando un perfil de alto crecimiento, alta velocidad y gran potencial, especialmente en el contexto de recuperación económica y explosión tecnológica en los últimos años, destacando la “capacidad de innovación y crecimiento de China”.

Gráfico: rendimiento destacado en indicadores de crecimiento

Datos: WIND, informes financieros de acciones o sectores hasta el medio año de 2025. La historia no predice el futuro, invierta con cautela.

************************7. La capacidad de innovación y crecimiento avanza hacia una “fase de realización de valor”

El índice de la Junta de Emprendedores y el de la Junta de Ciencia y Tecnología (科创板) sirven a la estrategia nacional de innovación tecnológica, con el primero centrado en “tres innovaciones y cuatro nuevas”, y el segundo en “tecnologías duras”, simbolizando a las empresas innovadoras y de crecimiento en la vanguardia de China.

Los datos financieros de los últimos tres años muestran que, en general, las empresas de la Junta de Emprendedores presentan características más maduras en comparación con las de la Junta de Ciencia y Tecnología, con buena rentabilidad, dividendos y generación de flujo de caja, mientras que las empresas de la Junta de Ciencia y Tecnología están en fase de rápido crecimiento, con alto potencial.

Gráfico: comparación de indicadores financieros entre la Junta de Emprendedores y la Junta de Ciencia y Tecnología

Los datos provienen de WIND, informes financieros o anuncios de las acciones de los sectores, con la tasa de dividendos hasta 2025, y otros indicadores hasta el medio año de 2025. Cálculo: tasa de dividendos anual del sector = dividendos en efectivo anuales de las empresas listadas / valor total de mercado en el año en curso. La rentabilidad sobre patrimonio (TTM) = ∑ (beneficio neto atribuible a los accionistas de la matriz) * 2 / (∑ (patrimonio neto inicial + patrimonio neto final)). El flujo de caja neto de actividades operativas por acción (metodología general) = ∑ (flujo de caja de actividades operativas de las acciones componentes) / total de acciones en reporte al final del período. La historia no predice el futuro, invierta con cautela.

************************8. Distribución de capitalización de mercado: centrada en medianas y pequeñas empresas, con presencia de líderes

El índice compuesto de la Junta de Emprendedores presenta una distribución equilibrada en capitalización de mercado, formando un complemento entre empresas de pequeña y mediana capitalización y líderes, reflejando de manera justa el panorama completo de la Junta:

• Cerca del 50% de las empresas tienen una capitalización inferior a 300 mil millones de yuanes, con un 94.3% de las empresas en número, incluyendo muchas estrellas emergentes de pequeña y mediana capitalización;

• Las empresas líderes con capitalización superior a 1000 mil millones de yuanes representan más del 33% del peso total, influyendo significativamente en el índice;

• Las empresas con capitalización entre 300 y 1000 mil millones de yuanes representan el 17% del peso, con solo el 4.5% en número, mostrando también la actividad de empresas de tamaño mediano y grande.

Gráfico: distribución del peso de las acciones componentes según capitalización de mercado

La gráfica muestra la proporción del peso de las acciones componentes en diferentes rangos de capitalización, con el eje X representando la capitalización y el eje Y el peso. Los datos están actualizados hasta el 31/12/2025, y la clasificación sectorial utiliza la clasificación de primer nivel de Shenwan.

************************9. Tras cuatro ciclos alcistas y bajistas, alta elasticidad en las subidas

Revisión de las cuatro fases de ciclos del índice: desde su inicio en 2010, el índice atravesó un período de ajuste inicial, y en 2012-2015 experimentó la primera ola de “movimiento alcista de internet móvil”. Luego, se ajustó para eliminar burbujas hasta finales de 2018, y en 2019-2021, impulsado por “energías nuevas y CXO”, experimentó una segunda gran subida, seguida de una corrección de valoración de tres años.

Desde la perspectiva de los ciclos, el índice ha demostrado una alta elasticidad en cada fase de subida, logrando en las dos primeras fases ganancias acumuladas del 341.48% y 154.17%, respectivamente, superando a los principales índices. Incluso en períodos de ajuste, logró una valoración racional posterior.

Actualmente, en la quinta fase del ciclo, se espera que, mediante una planificación en rangos de valoración razonables, se compartan los dividendos del crecimiento a largo plazo de las empresas de la Junta.

Gráfico: evolución en fases desde la fecha base

Los datos van desde la fecha base el 31/05/2010 hasta el 28/02/2026, fuente: WIND. La historia no predice el futuro, invierta con cautela.

************************10. La historia revela el ascenso y los cambios en la “capacidad de crecimiento de China”

Las acciones componentes de la Junta de Emprendedores también crecen y cambian con los tiempos, siendo testigos del surgimiento y evolución de las empresas innovadoras y de crecimiento en China:

• En 2025, centrado en “AI, comunicaciones ópticas y fabricación global”

• Entre 2019 y 2021, en las industrias de “energías nuevas y medicina”

• Antes de 2015, fue testigo del auge de “medios de comunicación, internet y equipamiento de alta gama nacional”

Esto refleja la ventaja concentrada de la Junta en industrias emergentes y de alta tecnología, avanzando junto con las “líneas principales de la era”.

Gráfico: distribución sectorial en las tres fases del mercado, en cambio dinámico

Los datos de las acciones componentes están actualizados hasta el 31/12/2025, y la clasificación sectorial utiliza la clasificación de primer nivel de Shenwan.

************************11. Valoración en línea con alto crecimiento, aún en rango razonable

Hasta finales de febrero de 2026, el PER del índice compuesto de la Junta de Emprendedores es de 73.51, situándose en el percentil 68.23% de los últimos diez años, muy por debajo de los índices principales, y aún lejos del pico de PER de 174.93 en el pasado.

Si se considera el potencial de crecimiento de beneficios futuros, usando la valoración PEG (PER dividido por tasa de crecimiento de beneficios prevista, donde un valor cercano a 1 indica valoración razonable), el índice compuesto de la Junta tiene un PEG previsto de 1.01, también por debajo de los índices principales, y con las altas expectativas de crecimiento de las acciones componentes, la valoración aún es razonable.

Gráfico: valor del PER, con amplio espacio para subir

Los datos provienen de WIND, período del 01/03/2016 al 28/02/2026. PER (TTM) = ∑ (valor de mercado de las acciones componentes) / ∑ (beneficio neto atribuible a los accionistas en TTM).

Gráfico: PEG previsto, en rango razonable

Los datos provienen de WIND, hasta el 28/02/2026. PEG (FY2) previsto = PER previsto (FY2) / G. FY2 representa el próximo año fiscal pronosticado, PER (próximo año) = precio de cierre en la fecha de mercado / beneficio por acción previsto (FY2), G es la tasa de crecimiento compuesta prevista del beneficio neto en 2 años.

************************12. Mirando hacia el futuro, esperando cosechar dividendos del crecimiento a largo plazo

Como principal campo de producción de nueva calidad, el índice compuesto de la Junta de Emprendedores reúne sectores de tecnologías duras como energías nuevas y AI, alineándose profundamente con la estrategia nacional. Bajo el impulso de políticas favorables y liquidez flexible, junto con la tendencia de inversión a mediano y largo plazo, se espera que la planificación a largo plazo permita compartir los dividendos de las empresas innovadoras y en crecimiento de China.

Este análisis es válido hasta febrero de 2026. Solo para referencia. La inversión en fondos requiere cautela.

Índice compuesto de la Junta de Emprendedores + fondos de mejora indexada: una solución de inversión amplia y efectiva

¿Quieres invertir en el índice compuesto de la Junta de Emprendedores? Los fondos de mejora indexada pueden ser una opción. El fondo de mejora indexada de la Junta de Emprendedores de Xingquan está en emisión, buscando superar el rendimiento del índice de referencia mediante estrategias de mejora. ¿Por qué la mejora indexada puede ser una solución efectiva para inversión amplia?

************************** La tendencia hacia la utilización de índices, con mejora indexada, busca aprovechar las oportunidades de β + α**

La inversión basada en índices se está convirtiendo en una tendencia de asignación importante. Desde 2024, el tamaño de los fondos pasivos ha superado al de los fondos activos. Entre estos, los fondos de mejora indexada, como una herramienta pasiva, ya gestionan más de 2620 mil millones de yuanes, buscando compartir las oportunidades de β (el índice en sí) + α (rendimiento adicional) mediante la referencia a índices de alta calidad.

Gráfico: desde 2024, los fondos pasivos superan a los activos gestionados activamente

Los datos corresponden a 2016-2025, hasta fin de año, y provienen de fondos públicos. La fuente es la publicación trimestral de fondos públicos y Galaxy Securities, con clasificación de fondos pasivos y activos.

Gráfico: crecimiento de fondos de mejora indexada, con los índices amplios como favoritos

Los datos corresponden a 2016-2025, hasta fin de año, y provienen de WIND, usando su clasificación de fondos de mejora indexada.

************************** La mejora indexada + estrategias cuantitativas en el índice compuesto de la Junta de Emprendedores: una solución de inversión amplia y efectiva**

El índice compuesto de la Junta de Emprendedores, con su gran universo de muestras, proporciona un terreno fértil para estrategias cuantitativas. Mediante modelos multifactor y optimización de carteras, busca seleccionar eficientemente acciones de alta calidad en todo el mercado y capturar rendimientos adicionales.

************************** Equipo de cuantitativa de Xingquan: rendimiento sobresaliente en exceso**

La firma global de fondos Xingzheng continúa desarrollando productos de estrategia cuantitativa, cubriendo índices principales y temas, ofreciendo diversas herramientas de inversión para los inversores.

El equipo de cuantitativa de Xingquan ha fortalecido notablemente su capacidad, con todos los productos públicos de estrategia cuantitativa que han sido lanzados logrando rendimientos sobresalientes (hasta el 28/02/2026, solo productos con más de 6 meses de existencia). El equipo se enfoca en control de valor de mercado y desviación, investigación de factores y estrategias, con más de 3000 factores en su base de datos y más de 2000 en seguimiento diario, buscando ofrecer soluciones de mejora a largo plazo.

Datos hasta: 28/02/2026. Estrategia cuantitativa: fondos que contienen estrategias de selección de acciones multifactor y optimización de cartera en su contrato. La escala corresponde a la suma de todos los fondos en el informe trimestral de 2025. Los datos de rendimiento, gestión y tarifas de los fondos están en la página de advertencias al final. La historia no predice el futuro, invierta con cautela.

Fondo de mejora indexada de la Junta de Emprendedores de Xingquan

“Panorama” del índice compuesto de la Junta de Emprendedores, herramienta de mejora rápida

En emisión del 16 al 27 de marzo de 2026

Código del fondo: Clase A 026814, Clase C 026815

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