ETF de industria ocupa la posición principal en emisiones; múltiples segmentos de nicho reciben entusiasmo

□Periodista Zhang Yun

La semana pasada (del 16 al 20 de marzo), el mercado de emisión de ETFs mostró nuevos puntos destacados. Desde la solicitud de productos, la primera emisión y recaudación, hasta la formación y cotización en bolsa, en toda la cadena de productos ETF, los ETFs temáticos de la industria casi ocupan un lugar central.

Sectores como equipos eléctricos, agricultura, maquinaria de construcción, baterías, petróleo y gas son especialmente populares. La concentración de 8 gestoras en la solicitud de ETFs de equipos eléctricos llamó mucho la atención. Los ETFs enfocados en el mercado de Hong Kong se expanden intensamente, con productos en tecnología de la información, internet, tecnología, automóviles, biotecnología y otros sectores. Las gestoras muestran gran entusiasmo por presentar nuevos productos, especialmente durante las fases de ajuste del mercado. En general, las herramientas de inversión pasiva ETF están acelerando su extensión hacia áreas temáticas de sectores industriales.

Los ETFs sectoriales se están convirtiendo en la corriente principal

La semana pasada, una de las características más notables del mercado de emisión de ETFs fue que los ETFs temáticos de la industria cubrieron casi todos los aspectos de la cadena de emisión, convirtiéndose en la categoría dominante. Ya sea considerando la fecha de primera emisión, formación, cotización o recepción de solicitudes, los nuevos ETFs presentados fueron principalmente productos temáticos de la industria.

En cuanto a los sectores cubiertos, los ETFs sectoriales presentados la semana pasada abarcaron equipos eléctricos, baterías, tecnología de la información, electrodomésticos, petróleo y gas, cría de animales, diseño de chips, energías renovables, servicios de software, corredurías y inteligencia artificial, entre otros. Entre los ETFs en las fases de emisión, formación y cotización, los sectores de petróleo y gas, baterías y agricultura fueron los más destacados.

En el sector de petróleo y gas, el índice de petróleo y gas natural de China (国证石油天然气指数) atrajo a fondos como Ping An, Hua An, E Fund y Huaxia, con lanzamientos, formaciones y cotizaciones consecutivos. Ping An lanzó un ETF el 16 de marzo; E Fund y Huaxia cotizaron en bolsa el 19 de marzo, con participaciones de 209 millones y 249 millones de unidades, respectivamente; Huaxia formó un ETF el 20 de marzo, recaudando aproximadamente 263 millones de yuanes.

En el tema de baterías, las gestoras eligieron el índice de baterías de China Securities. El 19 de marzo, Penghua lanzó un ETF; Dongcai formó uno, recaudando 316 millones de yuanes. El ETF de Huaxia cotizó en bolsa el 20 de marzo, con 615 millones de unidades.

El sector agrícola tuvo un rendimiento destacado. Guangfa creó un ETF de la industria de cría de animales el 18 de marzo, con una recaudación de 287 millones de yuanes. El producto de Huixianfu, que también sigue ese índice, cotizó en bolsa el 20 de marzo, con 426 millones de unidades. El ETF de China Asset Management, que también entró en el sector agrícola, eligió el índice completo de agricultura, ganadería y pesca, alcanzando 781 millones de unidades en cotización.

Al mismo tiempo, ETFs con estrategias como dividendos y flujo de caja libre también recibieron atención, con una recaudación significativa. El ETF de calidad de dividendos del índice completo de China de Southern, y el ETF de flujo de caja libre de Great Wall, cotizaron en bolsa con participaciones superiores a 400 millones de unidades cada uno. El ETF de dividendos de China de S&P de Changsheng Great Wall inició su primera emisión. La gestora Oriental Red Asset Management, que debutó en el mercado de ETFs, también solicitó un ETF de baja volatilidad de dividendos como su primer producto.

Los ETFs de Hong Kong en plena aparición

Con la expectativa de recuperación de las valoraciones en Hong Kong y la mejora continua del mecanismo de conexión, la semana pasada se lanzaron varios ETFs temáticos de Hong Kong. Varias gestoras concentraron sus esfuerzos en fondos de activos de Hong Kong, cubriendo sectores como tecnología de la información, internet, tecnología, automóviles y biotecnología, convirtiéndose en un destacado en la categoría de ETFs transfronterizos. Los sectores de tecnología de la información e internet recibieron mayor atención.

El índice de tecnología de la información de China Securities Hong Kong Connect fue favorecido por tres instituciones principales. FuGuo y Huaxia lanzaron productos ETF correspondientes, ambos iniciaron su primera emisión el 16 de marzo. El producto de FuGuo ya cerró su recaudación el 20 de marzo. Haitong también presentó una solicitud de ETF, cuyos documentos fueron recibidos el 17 de marzo.

El sector de internet también fue objeto de interés de tres instituciones, con un ritmo de despliegue relativamente rápido. Los ETFs de Internet de China Securities Hong Kong Connect de Industrial Bank y ICBC Credit Suisse se establecieron la semana pasada. Industrial Bank los creó el 19 de marzo, recaudando cerca de 300 millones de yuanes; ICBC Credit Suisse los hizo el 18 de marzo, con 245 millones de yuanes recaudados. El ETF de Internet de China Securities Hong Kong Connect de Yongying se listó el 19 de marzo, con 338 millones de unidades en cotización.

Además, el ETF de tecnología de China Securities Hong Kong Connect de E Fund y el ETF de automóviles de Southern se establecieron el 18 de marzo, con recaudaciones de 224 y 217 millones de yuanes, respectivamente; el ETF de biotecnología de Hang Seng de Huatai Puyuan se listó el 18 de marzo, con 275 millones de unidades en cotización.

El ajuste del mercado no detiene el entusiasmo por presentar solicitudes

A pesar de que la semana pasada el mercado en general sufrió una caída significativa, con una recaudación relativamente limitada en los fondos recién creados, la pasión de las gestoras por los ETFs fue alta, y las solicitudes de nuevos productos mostraron una “aceleración contracorriente”. En toda la semana, se recibieron solicitudes para 26 ETFs, con una concentración en ciertos sectores.

En cuanto al ritmo de solicitudes, el período de ajuste del mercado fue precisamente cuando se alcanzó el pico de solicitudes. El 19 de marzo, el índice Shanghai Composite cayó por debajo de 4000 puntos, cerrando con una caída del 1.39%. Ese día, se recibieron solicitudes para 7 ETFs; el 20 de marzo, el índice cayó aún más, cerrando con una caída del 1.24% y por debajo de 3960 puntos, con 11 solicitudes recibidas ese día. En solo dos días hábiles, las solicitudes de ETFs representaron casi el 70% del total semanal.

En cuanto a la estructura de las solicitudes, los sectores específicos fueron el enfoque principal. El sector de equipos eléctricos lideró, con un total de 8 productos solicitados en la semana, siendo la categoría más concentrada. Ocho gestoras solicitaron índices de equipos eléctricos de la Bolsa de Valores de Hong Kong, con Ping An y FuGuo presentando primero el 19 de marzo; ICBC Credit Suisse, Penghua, Southern, Huabao, Huatai Puyuan y Bosera siguieron el 20 de marzo. Huaxia solicitó un ETF del índice de servicios públicos de electricidad de China Securities, reflejando un aumento en la atención a toda la cadena industrial eléctrica.

También se presentaron solicitudes en sectores como maquinaria de construcción, agricultura, software, corredurías y AI.

Las gestoras China Merchants, Huabao, Huatai Puyuan y Southern solicitaron índices temáticos de maquinaria de construcción, con las solicitudes de China Merchants y Huabao recibidas el 20 de marzo, Huatai Puyuan el 19 de marzo y Southern el 16 de marzo.

E Fund, Taikang y Bosera solicitaron índices de la industria agrícola, mientras que Tianhong y Penghua aumentaron su participación en índices de software. Dacheng se enfocó en el índice completo de corredurías, y Bank of China Securities entró en el sector de innovación y AI.

Expertos del sector señalan que, actualmente, el mercado de ETFs amplios está relativamente saturado, y la innovación y diferenciación son más difíciles. Los nuevos entrantes tienen dificultades para lograr avances, pero los ETFs en sectores específicos, con características transfronterizas y estrategias innovadoras, aún tienen espacio para desarrollarse. Esto podría convertirse en un nuevo foco de competencia en el mercado de ETFs en el futuro. Con la continua exploración de sectores especializados y el profundo desarrollo de la lógica industrial, los ETFs, como herramientas de asignación de activos tanto masivas como profesionales, podrían ofrecer a los inversores opciones de inversión más variadas y precisas.