Fermentación de la crisis de corte de suministro de energía externa, empresas nacionales de reemplazo de helio reciben atención

¿Por qué la parada de producción de AI · Helio afecta gravemente la cadena de suministro de semiconductores?

Según Sina Finance, la compañía energética de Qatar ha detenido la producción de gas natural licuado, y el helio, un subproducto estrechamente relacionado con la industria de semiconductores, también ha cesado su producción. La parada ha reducido la oferta mundial de helio en aproximadamente un 30%, afectando directamente los costos de producción de semiconductores.

Los conflictos geopolíticos en Oriente Medio han generado problemas de seguridad en las instalaciones energéticas, y dado que el helio se produce como subproducto del gas natural licuado, no puede producirse de forma independiente, por lo que también ha detenido su producción.

En cuanto a la competencia, la oferta mundial de helio está altamente concentrada, con una capacidad CR4 del 89%. Qatar, Estados Unidos y Rusia dominan el suministro, siendo Qatar responsable del 30%-35% de la oferta global, y en China representa más del 54% de las importaciones (2025).

En términos de demanda, el helio se ha convertido en un insumo esencial para la fabricación de alta gama debido a su irremplazabilidad. La industria de semiconductores es su principal consumidor, representando el 20% de la demanda global. Procesos avanzados por debajo de 7 nm, almacenamiento 3D NAND y otros requieren una pureza muy alta del helio, sin alternativas económicamente viables. La explosión en la capacidad de cálculo de IA ha impulsado un aumento del 120% en la demanda de almacenamiento de alta gama, agravando aún más la brecha entre oferta y demanda.

Para China, la dependencia del helio importado alcanza entre el 83% y el 85%. A corto plazo, enfrentará una presión de escasez de importaciones, pero también acelerará el proceso de sustitución del helio extranjero por producción nacional. Líderes como Yangtze Memory y Changxin Memory ya han iniciado la certificación de proveedores nacionales de helio.

De cara al futuro, incluso si se alivian los conflictos geopolíticos, la recuperación de la producción de helio en Qatar llevará varias semanas o meses. A corto plazo, la escasez global de helio probablemente persistirá y los precios podrían seguir subiendo. A mediano plazo, con avances tecnológicos en la producción de helio a partir de LNG-BOG y otras tecnologías, la capacidad nacional se irá incrementando, reduciendo lentamente la dependencia externa.

En el mercado de A-shares, este evento ha impulsado en cierta medida los sectores relacionados con el helio y los semiconductores, especialmente las empresas con capacidad de producción, purificación y recuperación de helio, así como las relacionadas con transporte y almacenamiento de helio. Las principales empresas con barreras tecnológicas recibirán mayor atención de los inversores. (Información de WeChat Securities)