Presión de costos destacada, la industria de neumáticos se enfrenta a ajustes de precios colectivos

Desde marzo, la industria de neumáticos en el país ha experimentado una ola de aumentos de precios. Empresas como Zhongce Rubber, Sailun Tire, Linglong Tire y otras 500 compañías han emitido sucesivamente cartas de aumento de precios. La mayoría de los productos, como neumáticos de acero completo y semi-acero, han aumentado entre un 2% y un 5%, y algunos modelos se acercan a un incremento del 10%. Según un análisis, esta ronda de aumentos no es una decisión proactiva de las empresas, sino una respuesta ante el aumento general de los precios de materias primas clave como caucho y negro de carbón, para aliviar la presión de costos.

Presión en los costos

Según monitoreo de Zhuochuang Information, en los costos de producción de neumáticos, las tres materias primas principales —caucho natural, caucho sintético y negro de carbón— representan más del 70%. Recientemente, los precios de estas tres materias primas han subido simultáneamente, sumado al aumento en costos de accesorios y logística, lo que ha llevado a que la presión de costos globales de las empresas de neumáticos alcance un máximo temporal.

El caucho natural, que representa aproximadamente el 30% del costo de producción de neumáticos de acero completo, influye directamente en la rentabilidad de las empresas. Actualmente, las principales regiones productoras de caucho natural en el sudeste asiático entran en su período tradicional de descanso, con una caída estacional en la producción en marzo y abril, lo que reduce la oferta y empuja los precios al contado al alza. Hasta el 20 de marzo, el precio de los futuros de caucho en China ha subido claramente respecto a principios de año. Además, el tipo de cambio del dólar estadounidense frente al yuan se mantiene cerca de 6.9, y la conflictividad en Oriente Medio ha provocado fluctuaciones en los costos logísticos internacionales. El precio de importación del caucho natural ha aumentado un 8% interanual, elevando aún más los costos de adquisición de las empresas nacionales.

El caucho sintético (estireno-butadieno, estireno-butadieno) representa entre el 25% y el 30% del costo de los neumáticos, y su precio está estrechamente ligado al precio internacional del petróleo. Recientemente, los precios del petróleo Brent han superado los 113 dólares por barril, impulsando los costos de las materias primas derivadas del petróleo. Además, la oferta de butadieno, materia prima clave del caucho sintético, está ajustada, sin nuevos planes de producción en China en la primera mitad del año. Instalaciones en Hainan y Maoming han iniciado mantenimiento en marzo, y las instalaciones de cracking en Japón y Corea han cerrado, lo que agrava la escasez de suministro y ha llevado a un aumento del 12% en el precio del butadieno, transmitiendo esta presión de costos a la producción de neumáticos.

El negro de carbón, un relleno importante en la fabricación de neumáticos, representa aproximadamente el 15% del costo y ha sido el que más rápidamente ha aumentado en esta ronda, con incrementos significativos. El 15 de marzo, la gigante internacional del negro de carbón Cabot emitió su segunda carta de aumento de precios en China, elevando en 1800 yuanes por tonelada el precio de venta de todos los tipos de negro de carbón especial. Muchas pequeñas y medianas empresas nacionales también han ajustado sus precios en respuesta. La causa principal del aumento es la rigidez en los precios de las materias primas: el alquitrán de hulla, que representa entre el 70% y el 80% del costo de producción del negro de carbón, ha subido entre 550 y 660 yuanes por tonelada en las principales regiones productoras. Además, las políticas ambientales más estrictas han obligado a cerrar o limitar la producción de algunas pequeñas y medianas empresas, reduciendo la capacidad del sector en un 15% y ampliando la brecha de oferta, lo que ha impulsado aún más los precios. Desde 2026, los precios del negro de carbón han subido un 13% mensual, y el precio de referencia del modelo N660 ha aumentado 2000 yuanes por tonelada respecto a principios de año, un 12.5% de incremento, siendo un factor clave para que las empresas de neumáticos aumenten sus precios.

Además de las tres materias primas principales, los precios de accesorios como las fibras de alambre de acero y aditivos químicos también han subido, algunos en más del 20%. La conflictividad en Oriente Medio ha elevado los costos logísticos internacionales, con un aumento del 15% al 20% en los gastos de transporte de las empresas de neumáticos. Como resultado de estos múltiples aumentos de costos, el costo total de producción de neumáticos de acero completo ha subido entre un 6% y un 8% respecto a principios de año, y el de neumáticos semi-acero entre un 4% y un 6%. Las empresas ya no pueden absorber más esta presión interna, por lo que el aumento de precios se ha convertido en un consenso en el sector.

Liderazgo de las principales empresas en los aumentos

La reciente ola de aumentos en la industria de neumáticos presenta un patrón de “líderes que lideran, toda la industria que sigue”, cubriendo todas las categorías, incluyendo neumáticos de acero completo, semi-acero y para uso no vial. El ritmo de aumento es claro y la transmisión de los precios a los mercados finales ha sido en general efectiva.

En cuanto a la cronología, a principios de marzo hasta mediados, empresas como Zhongce Rubber, Goodyear y Maxxis iniciaron los ajustes de precios. Zhongce Rubber aumentó los precios de neumáticos para cargadoras, y Goodyear anunció un incremento en algunos neumáticos para camiones y autobuses a partir de abril. Entre mediados y finales de marzo, empresas líderes como Sailun Tire, Linglong Tire y Guizhou Tire siguieron la tendencia: Sailun aumentó en un 3%-5% sus neumáticos TBR desde el 1 de abril, Guizhou ajustó todos sus productos en una fecha por determinar, y en marzo, empresas como Fengshen Tire, Double Star Tire y Chaozhou Tire anunciaron aumentos. Fengshen elevó los precios en toda su línea en un 2%-5% desde abril, Double Star aumentó en un 3%-4% sus neumáticos de acero completo, y Chaozhou Tire incrementó en un 5% todos sus productos desde el 21 de marzo.

Hasta el 22 de marzo, se habían emitido más de 80 cartas de aumento de precios, cubriendo la mayoría de las empresas nacionales de neumáticos. Los incrementos se concentraron en un rango del 2% al 5%, con las principales empresas siguiendo los límites superiores, y en todas ellas se justificó el aumento en la “continuidad en la subida de los costos de materias primas”.

En el mercado final, la demanda de neumáticos para automóviles de pasajeros se mantiene estable, y los neumáticos comerciales se benefician de la recuperación del sector logístico, mostrando una fuerte resistencia a los aumentos. Sin embargo, las empresas pequeñas y medianas están implementando los aumentos de precios con menor rapidez que las principales, principalmente por el ciclo de consumo de inventarios en sus canales de distribución. Algunas aún están gestionando inventarios adquiridos a precios bajos anteriormente, por lo que su ritmo de ajuste es más lento.

Los informes de las firmas de inversión señalan que, en el corto plazo, la recuperación del rendimiento del sector sigue enfrentando múltiples incertidumbres: primero, un aumento inesperado en los precios de las materias primas, que si el precio internacional del petróleo continúa en niveles altos o si la producción de caucho natural en el sudeste asiático disminuye más de lo previsto, podría elevar aún más los costos de los neumáticos y reducir la rentabilidad; segundo, una recuperación débil en la demanda final, si las ventas de autos en China y la demanda logística de vehículos comerciales se recuperan lentamente, podría generar acumulación de inventarios y afectar la efectividad de los aumentos de precios; y tercero, la volatilidad en las políticas comerciales internacionales, como decisiones desfavorables en las investigaciones antidumping en Europa o cambios en las tarifas en EE. UU., que podrían afectar los pedidos en el extranjero de las principales empresas y arrastrar su rendimiento. A corto plazo, la volatilidad de los precios de las materias primas puede generar presiones temporales, pero a largo plazo, la optimización de la competencia en el sector y el crecimiento sostenido de las principales empresas cotizadas podrían marcar un punto de inflexión en la recuperación de beneficios.