¿Por qué hay diferencias en el indicador de codicia y miedo si es lo mismo?

Supongo que muchas personas han tenido la duda de por qué, siendo ambos indicadores de avaricia y miedo, los valores de Binance, CoinMarketCap y Coinglass son diferentes.

Hoy, el índice de miedo y avaricia de Coinglass cayó a 9, lo que indica un miedo extremo, mientras que el de Binance aún está en 25, lo que indica miedo, pero no ha llegado a un nivel extremo.

¿Por qué los mismos indicadores tienen valores diferentes?

La razón radica en que cada uno utiliza diferentes métodos de cálculo subyacentes.

Según información pública, las reglas de cálculo del índice de miedo y avaricia de Coinglass son:

Actualmente, el índice solo se calcula para Bitcoin (Bitcoin), se actualiza diariamente y abarca seis dimensiones principales:

1. Volatilidad (25%): Compara la volatilidad actual de Bitcoin y la máxima caída con los promedios de los últimos 30 y 90 días. Un aumento anormal en la volatilidad suele indicar miedo en el mercado.

2. Impulso del mercado y volumen de transacciones (25%): Compara el volumen actual con la media histórica del impulso del mercado. Cuando el mercado sube y el volumen de compra aumenta continuamente, suele indicar avaricia excesiva.

3. Redes sociales (15%): Analiza temas y datos de interacción relacionados con Bitcoin en Twitter. Si la actividad es anormalmente alta, indica un aumento en el interés público y una tendencia hacia la avaricia. (El análisis de datos de Reddit aún está en desarrollo).

4. Dominancia del mercado (10%): Refleja la proporción del valor de mercado de una criptomoneda en el mercado total. Un aumento en la dominancia de Bitcoin generalmente indica que los inversores son más conservadores, mostrando miedo; una disminución indica mayor disposición a asumir riesgos, mostrando avaricia.

5. Tendencias de búsqueda (10%): Rastrea palabras clave relacionadas con Bitcoin en Google Trends. Por ejemplo, un aumento en búsquedas como “manipulación del precio de bitcoin” suele indicar un aumento en el pánico del mercado.

6. Encuestas (15%): Basadas en cuestionarios, pero actualmente en pausa.

Por otro lado, las reglas de cálculo de Binance y CoinMarketCap no son públicas, pero se especula que son aproximadamente:

• Volatilidad (25%): Volatilidad implícita de BTC y ETH (BVIV/EVIV), no volatilidad histórica.

• Impulso del mercado (20%): Volumen de transacciones en todo el mercado + flujo de fondos.

• Derivados (20%): Relación de opciones call/put, tasa de financiamiento de contratos perpetuos, volumen abierto.

• Stablecoins / Dominancia (15%): Dominancia de BTC + cambios en la oferta de stablecoins.

• Redes sociales / Búsquedas (10%): Popularidad en redes sociales de todas las criptomonedas + tendencias de búsqueda.

• Datos en cadena (10%): Saldo en exchanges, proporción del valor de mercado de stablecoins.

El índice de miedo y avaricia fue lanzado en 2018, y en ese momento su método de cálculo solo podía basarse en todas las dimensiones observables en ese entonces. El modelo subyacente solo consideraba Bitcoin, y los activos cubiertos eran principalmente Bitcoin, con datos provenientes de precios/volumen, redes sociales y búsquedas, con una frecuencia de actualización relativamente baja, generalmente diaria.

Las reglas de Binance y CoinMarketCap han añadido más modelos subyacentes, incluyendo múltiples criptomonedas, derivados y nivel institucional, cubriendo más activos como BTC, ETH, monedas principales y derivados. También incorporan datos de todo el mercado, opciones, contratos perpetuos y en cadena, con una frecuencia de actualización horaria, lo que genera una diferencia significativa respecto a los métodos tradicionales, y suelen mostrar valores 5-15 puntos más altos que Coinglass.

En resumen, ambos métodos son válidos; Coinglass es más conservador, estable y tradicional.

Por otro lado, Binance y CoinMarketCap son más agresivos y completos, y se mantienen actualizados con los tiempos. Ambos se complementan y quizás juntos sean más eficientes.