Cuentas de Bitcoin Realizadas Muestran Presión en LTH, Analistas Advierten Síntomas de Capitulación

Datos de cuentas de realización de los poseedores de Bitcoin a largo plazo (LTH) ahora son el enfoque principal de los analistas del mercado, ya que estas métricas ofrecen una visión profunda de las ganancias de los inversores institucionales. A medida que el mercado de bitcoin continúa enfrentando presión, las cuentas de realización LTH han mostrado signos de tensión significativa, reflejando la resistencia mental de los inversores ante una caída de precios sostenida.

Según el analista de CryptoQuant ‘Darkfost’, los poseedores a largo plazo actualmente tienen un beneficio promedio de aproximadamente el 74%, aunque este margen de ganancia sigue reduciéndose. Esto ocurre porque el precio de Bitcoin se acerca cada vez más a la base del costo promedio de LTH, que se estima en alrededor de $38,900. Este desarrollo es muy importante de monitorear, ya que la historia muestra que cada vez que el precio cae por debajo de este nivel, las cuentas de realización muestran una ola de ventas bastante masiva.

Datos de cuentas de realización: el margen de ganancia de LTH sigue reduciéndose

El análisis de Darkfost sobre los ciclos históricos revela un patrón consistente: cada fase bajista se caracteriza por una realización de pérdidas que alcanza aproximadamente el 20% del total de las participaciones. Cuando ocurre este fenómeno, generalmente el mercado ha alcanzado su punto más bajo, y la recuperación comienza a entrar en una fase inicial. En el contexto de las cuentas de realización, este impulso indica que los inversores han llegado a una fase de total rendición antes de que la liquidez vuelva al mercado.

Glassnode informó que la media móvil de 90 días para la relación de ganancias/pérdidas realizadas ha caído por debajo de 1, lo que confirma un cambio completo hacia un régimen de realización de pérdidas excesivas. La interpretación de estas métricas de cuentas de realización coincide con el análisis de Darkfost: condiciones bajistas como estas han durado históricamente al menos 6 meses antes de que el flujo de liquidez vuelva a inundar el mercado.

Mercado bajista marcado por pérdidas realizadas masivas

El analista James Check ofrece una perspectiva adicional preocupante: Bitcoin casi ha registrado cinco velas rojas mensuales consecutivas, una condición poco frecuente que sigue al mayor aumento de volatilidad en todo este ciclo de mercado. En ese mismo período, la volatilidad realizada en una semana se disparó por encima del 150%, un nivel que generalmente aparece durante eventos de capitulación del mercado.

El indicador técnico RSI semanal de Bitcoin ahora muestra una lectura de “sobreventa” que está entre las más extremas en la historia de este activo digital. Este fenómeno se ve reforzado por el hecho de que aproximadamente $70 mil millones en holdings de BTC han cambiado de manos a nuevos propietarios en un rango de precios de $60,000 a $70,000 durante este período.

Indicadores técnicos confirman la fase de venta final

Los datos del analista James Van Straten muestran que el suministro de Bitcoin en pérdida ha alcanzado los 10 millones de monedas, la cuarta cifra más alta de todos los tiempos. Esta condición indica un nivel de sufrimiento de los inversores extremadamente alto. Van Straten señala que el suministro en circulación superará los 20 millones de BTC en breve, con el 50% en pérdida. En el contexto de las cuentas de realización, este fenómeno es un indicador bastante fuerte de la escala de destrucción de capital necesaria para alcanzar el fondo del mercado bajista.

“La historia muestra que niveles de daño de capital como estos son señales bastante convincentes para buscar la formación de un fondo de mercado”, afirma Van Straten, destacando la relevancia de las cuentas de realización para identificar puntos de inflexión en el mercado.

Recuperación técnica frágil en medio de un sentimiento bajista

Hubo una pequeña recuperación durante las operaciones tempranas del miércoles en la zona de Asia, con Bitcoin subiendo $2,000 hasta $66,000. Sin embargo, en el contexto del impulso del mercado en general, este movimiento parece menos orgánico y no respaldado por la mayoría de los participantes del mercado. Las cuentas de realización tampoco muestran flujos de entrada de liquidez significativos, lo que significa que este rebote de recuperación es más un rebote técnico que un cambio fundamental en el sentimiento.

Técnicamente, este movimiento ha formado máximos más bajos, mientras que el nivel de $60,000 sigue funcionando como soporte para mínimos más bajos. Desde la perspectiva de las cuentas de realización y la psicología del mercado, la posición actual aún está lejos de una condición en la que los inversores puedan volver a mantener sus participaciones con tranquilidad sin temor a la próxima ronda.