Tensión en el mercado: caída de Bitcoin mientras el alivio del petróleo iraní impulsaría volatilidad en el petróleo

Los mercados globales luchan por valorar el conflicto en Irán, ya que una caída abrupta de Bitcoin se enfrenta a una crisis de suministro energético en rápida evolución en el estrecho de Ormuz.

La exención desbloquea el petróleo iraní en medio de un conflicto en escalada

El 20 de marzo, la Oficina de Control de Activos Extranjeros del Tesoro de EE. UU. emitió la Licencia General U, una exención de sanciones de 30 días que vence el 19 de abril y que permite la venta de petróleo iraní varado en el mar. La medida cubre todas las transacciones necesarias para la venta, entrega y descarga de aproximadamente 140 millones de barriles de crudo iraní, aumentando inmediatamente la oferta potencial.

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, enmarcó la medida como un paso táctico, argumentando que esos barriles ya estaban siendo “acaparados por China a bajo costo” y que ahora podrían ser utilizados “contra Teherán para mantener el precio bajo”, según informó CNBC. Con el Brent en más del 44% desde que comenzó el conflicto y cotizando a $113 por barril, la presión sobre los responsables políticos se ha intensificado.

Sin embargo, la exención se da en un mercado físico altamente restringido. El estrecho de Ormuz ha visto pasar solo 90 barcos desde el 1 de marzo, lo que subraya cuán vulnerable se ha vuelto el sistema energético global ante posibles nuevas interrupciones en este punto clave.

Reacción ante la exención del petróleo iraní y contradicciones políticas

La reacción política en Washington fue inmediata. La Fundación para la Defensa de las Democracias calificó la decisión como “financiar al enemigo”, acusando a la administración de relajar las sanciones durante un conflicto activo sin las salvaguardas adecuadas. Además, NBC News destacó que la exención otorga a Irán un impulso económico, incluso cuando se dirigen ataques contra su infraestructura militar.

Dicho esto, la contradicción central va más allá de la retórica partidista. La misma administración de EE. UU. que autoriza ataques a objetivos iraníes también asegura que los ingresos del petróleo iraní sigan fluyendo. Los funcionarios parecen haber concluido que la alternativa —una espiral de precios energéticos incontrolados que alimenta una inflación doméstica ya persistente— representa un riesgo económico y político inaceptable.

El ultimátum de 48 horas de Trump y la amenaza a las plantas de energía

Justo cuando los mercados comenzaban a considerar cierto alivio en las presiones de suministro, la escalada volvió el 22 de marzo. El presidente Donald Trump emitió un ultimátum de 48 horas en Truth Social, advirtiendo que si Irán no “abrió completamente” el estrecho de Ormuz, EE. UU. “golpearía y aniquilaría sus diversas plantas de energía, comenzando por la más grande”.

Axios describió la declaración como un “cambio dramático”, señalando que solo un día antes Trump había insinuado reducir operaciones en Irán. Sin embargo, la nueva postura llevó el conflicto aún más arriba en la escalada y reavivó los temores de una shock energético prolongado.

Irán respondió rápidamente que cualquier ataque a sus plantas de energía provocaría ataques de represalia contra la infraestructura energética de EE. UU. en la región. Además, Teherán advirtió que el estrecho de Ormuz estaría completamente cerrado hasta que las instalaciones dañadas fueran reconstruidas, elevando el espectro de un bloqueo indefinido.

Reacción de los mercados energéticos ante el ultimátum

El momento de ambas decisiones es particularmente marcado. El ultimátum de Trump llegó menos de 48 horas después de la exención de sanciones diseñada para aliviar la crisis energética. En lugar de claridad, los mercados quedaron ante una dualidad aguda: más barriles potencialmente en circulación mientras la vía marítima crítica enfrenta nuevas amenazas de cierre.

No obstante, los operadores no perdieron tiempo en responder. El Brent se mantuvo alrededor de $113 por barril, mientras que el WTI volvió a superar los $100 tras el anuncio del ultimátum. Al buscar resolver parcialmente el shock energético mediante presión coercitiva, la administración corre el riesgo de provocar el resultado que intenta evitar: una interrupción aún mayor en el suministro.

Bitcoin a $68K mientras la narrativa de rendimiento superior en la guerra se tambalea

Desde que comenzó el conflicto el 28 de febrero, Bitcoin ha superado a los principales índices bursátiles y refugios tradicionales como el oro. En las primeras tres semanas de la guerra, el activo subió más del 15%, pasando de unos $66K a un pico cercano a $76K el 17 de marzo. Sin embargo, la reciente corrección ha puesto a prueba ese impulso.

En la última semana, Bitcoin ha caído más del 5%, desde su máximo de $76K hasta alrededor de $68K. Esta caída de Bitcoin marca la mayor retirada desde que empezó el conflicto y representa la primera prueba significativa de su narrativa de rendimiento superior en comparación con acciones como el S&P 500 y principales índices asiáticos.

Actualmente, hay dos explicaciones en competencia. Una es que esto es una corrección rutinaria posterior a las reuniones de la FOMC; Bitcoin ha caído tras siete de las últimas ocho reuniones de la Fed, independientemente de las condiciones macroeconómicas. La otra es más preocupante: el conflicto podría haber cruzado un umbral de severidad que incluso los mercados de criptomonedas no pueden ignorar, con el ultimátum del sábado por la noche de Trump actuando como catalizador para una reevaluación de precios.

Niveles clave para BTC a medida que aumenta la volatilidad

Por ahora, Bitcoin se mantiene por encima de la zona de $67K, que sirvió como nivel previo a la ruptura en el reciente avance. Además, esta zona se ha convertido en la línea crítica para los operadores que observan si el tema de rendimiento superior relacionado con la guerra puede sobrevivir a una caída más profunda.

Si $67K falla, el siguiente soporte notable está en torno a $65K. Dicho esto, con el plazo de 48 horas expirando alrededor de las 11:45 PM UTC, la posición sigue siendo frágil. El mercado está apostando efectivamente a un resultado binario: una reducción de la escalada o un golpe directo a los activos energéticos clave de Irán con implicaciones de gran alcance para el sentimiento de riesgo.

Dos escenarios para el plazo y los mercados globales

La exención y el ultimátum han creado dos caminos de escenario muy diferentes. En el Escenario A, Trump se retracta o extiende el plazo. La exención entonces funciona como se espera, permitiendo que unos 140 millones de barriles de crudo iraní lleguen a los compradores, mientras el estrecho de Ormuz continúa operando en un estado restringido pero funcional.

En ese caso, los precios del petróleo podrían volver a la franja de $90–$100, aliviando la crisis energética inmediata. Además, es probable que Bitcoin se estabilice y vuelva a acercarse a los $70K, mientras las probabilidades de un recorte de tasas en la segunda mitad del año aumentan. La guerra seguiría siendo una fuente de incertidumbre, pero en un rango más manejable para los inversores.

Escenario de escalada: shock energético más profundo y movimiento de aversión al riesgo

El escenario B es mucho más disruptivo. Si EE. UU. continúa con ataques a las principales plantas de energía iraníes, la posibilidad de un cierre completo del estrecho se vuelve plausible y la crisis de suministro energético entra en territorio desconocido. Tal movimiento probablemente aceleraría el precio del petróleo hacia los $120 y podría desencadenar una liquidación general en los activos de riesgo.

La primera señal vendrá del crudo. Observa los precios del petróleo en la hora posterior al plazo: un pico por encima de $120 indicaría que los mercados están valorando una escalada, mientras que un movimiento por debajo de $110 sugeriría desescalada. Para Bitcoin, la reacción podría ser aún más rápida. Su negociación 24/7 significa que probablemente reflejará el resultado antes de que abran los intercambios tradicionales, ya sea como una demanda de refugio seguro o como parte de una liquidación más amplia de riesgo.

En resumen, un mercado energético frágil, una política contradictoria de EE. UU. hacia Irán y una caída en el precio de Bitcoin se han convergido en un momento binario. Cómo se resuelva el plazo marcará el tono no solo para el petróleo y las criptomonedas, sino para el panorama de riesgo global en las próximas semanas.