3 Fintech Latinoamericanas Que Están Creciendo Más Rápido De Lo Que Piensas

Cada fintech no es igual. Incluso si enfocas tu atención en América Latina, MercadoLibre (MELI 1.87%), DLocal (DLO 3.03%) y Nu Holdings (NU 1.55%) son tres empresas muy diferentes. Puede haber cierta superposición en sus ofertas, pero también tienen especialidades únicas y ambiciones territoriales distintas.

Una cosa que todos tienen en común es un crecimiento espectacular. MercadoLibre, DLocal y Nu aumentaron sus ingresos en un 45%, 65% y 57%, respectivamente, en sus últimos trimestres. Esto no es una carrera, pero considera que las dos empresas estadounidenses que muchos inversores piensan en el mundo fintech crecieron sus ingresos en aproximadamente un 4% en los mismos tres meses. Además, hay una oportunidad adicional ya que Mercado Libre, DLocal y Nu cotizan a un 38%, 28% y 27%, respectivamente, por debajo de sus recientes máximos. Viajemos hacia el sur para conocer tres empresas con negocios que avanzan hacia el norte mientras sus acciones bajan de precio.

Fuente de la imagen: Getty Images.

1. MercadoLibre

Como una de las empresas más grandes de América Latina por capitalización de mercado, MercadoLibre no necesita mucha introducción. Generalmente se la etiqueta como un negocio de comercio electrónico —porque allí empezó—, pero sus mayores ganancias actualmente provienen del ámbito financiero.

Los $83.4 mil millones que su subsidiaria Mercado Pago ayudó a facilitar en volumen de pagos durante su último trimestre fueron 4 veces mayores que el valor bruto de mercancía en el comercio electrónico. El negocio también crece más rápido que su volumen de ventas minoristas en línea.

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NASDAQ: MELI

MercadoLibre

Cambio de hoy

(-1.87%) $-31.17

Precio actual

$1635.76

Datos clave

Capitalización de mercado

$83B

Rango del día

$1631.18 - $1671.72

Rango de 52 semanas

$1631.18 - $2645.22

Volumen

537K

Promedio de volumen

566K

Margen bruto

44.50%

Las acciones de MercadoLibre son las más afectadas de las tres en esta lista. Las acciones han caído casi un 40% desde los máximos históricos alcanzados el verano pasado. Esto no significa que sea la más barata de las tres. MercadoLibre cotiza a unas 30 veces las ganancias proyectadas para este año. Afortunadamente, el múltiplo baja por debajo de 22 si miramos hacia el próximo año.

Los márgenes están siendo presionados. Los desafíos competitivos en Brasil —su mercado más grande— afectan su rendimiento al reducir el requisito de tamaño de pedido para envío gratuito.

Las acciones fintech en América Latina todavía valen tu diligencia. Un crecimiento superior, márgenes netos históricamente potentes y un región aún en las primeras etapas de migración digital hacen que MercadoLibre y sus pares valgan la pena seguir.

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NASDAQ: DLO

DLocal

Cambio de hoy

(-3.03%) $-0.38

Precio actual

$12.15

Datos clave

Capitalización de mercado

$3.6B

Rango del día

$12.07 - $12.55

Rango de 52 semanas

$7.26 - $16.78

Volumen

72K

Promedio de volumen

1.2M

Margen bruto

36.61%

2. DLocal

DLocal, con sede en Uruguay, está muy enfocada en procesar pagos. Fue una de las mayores ganadoras del jueves, subiendo casi un 10% en un día en el que el mercado en general bajó tras resultados sorprendentes. Los ingresos aumentaron un 65% en el trimestre, impulsados por un aumento del 70% en el volumen total de pagos.

Actualmente, es la más diversificada geográficamente de las tres. Ningún país representa más del 19% de sus ingresos. Un poco más del 20% de su negocio el año pasado provino de fuera de América Latina (principalmente Egipto, además de otros países en África y Asia). Es útil que su plataforma tecnológica sea una estrella en ascenso en la gestión de pagos transfronterizos, representando la mitad de su volumen de pagos en 2025.

El ingreso neto aumentó un 63%, y el flujo de caja libre ajustado más que se duplicó. Este último punto es especialmente relevante para los inversores en renta, ya que DLocal planea distribuir el 30% de su flujo de caja libre a los accionistas en forma de dividendos en primavera. La distribución de $0.19 por acción en junio se traduce en un rendimiento del 1.5%, una buena rentabilidad para una acción que los inversores compran por su alto crecimiento.

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NYSE: NU

Nu Holdings

Cambio de hoy

(-1.55%) $-0.22

Precio actual

$13.94

Datos clave

Capitalización de mercado

$68B

Rango del día

$13.79 - $14.15

Rango de 52 semanas

$9.01 - $18.98

Volumen

60M

Promedio de volumen

52M

3. Nu Holdings

Hoy en día, Nu Holdings tiene muchas novedades. A principios de este mes, la empresa matriz de Nubank en Brasil anunció que obtuvo los derechos de nombre para el nuevo estadio en Miami, donde Inter Miami de Lionel Messi comenzará su nueva temporada en casa. Puede parecer una elección extraña para una compañía con 131 millones de cuentas en Brasil, México y Colombia, en ese orden. Pero hay un método en la estrategia de marca.

Las acciones de Nu Holdings recibieron aprobación condicional para su licencia bancaria nacional en EE. UU. en enero. ¿Está Nu listo para aprovechar tanto a la creciente población latinoamericana en este país como a la fascinación de la región por el fútbol para ampliar sus operaciones en Estados Unidos?

Mientras esperamos que esa jugada se desarrolle, Nu sigue creciendo. Los ingresos aumentaron un 57% en su último trimestre, con un ingreso neto que saltó un 62%. El 62% de los adultos en Brasil ya tienen una cuenta en Nubank. Este crecimiento explosivo y la reciente caída de la acción la convierten en la más barata de las tres en términos de relación precio-beneficio (P/E). Cotiza a menos de 13 veces la ganancia proyectada para el próximo año. Con un fuerte crecimiento en cuentas y compromiso, Nu debería captar la atención por su negocio de altos márgenes.