Corea del Sur lanzará su primer lote de ETF de apalancamiento de acciones individuales en la historia, los inversores minoristas pueden hacer apuestas de 2x en Samsung y SK Hynix

Corea del Sur está a punto de lograr un avance histórico en los ETFs apalancados de acciones individuales, con los primeros productos vinculados a dos gigantes del semiconductor, Samsung Electronics y SK Hynix, que podrían salir al mercado tan pronto como en mayo de este año.

El lunes, según informó Bloomberg citando a The Korea Economic Daily, Samsung Asset Management y Mirae Asset Global Investments ya están preparando estos productos. La Comisión de Servicios Financieros de Corea (FSC) anunció en enero que aceleraría la aprobación de productos de acciones individuales y actualmente está negociando los detalles de su implementación con las partes involucradas.

Estos ETFs apalancados de acciones individuales buscan seguir el movimiento diario del doble del porcentaje de subida o bajada de las acciones subyacentes, lo que significa que una fluctuación del 1% en la acción se reflejará en aproximadamente un 2% en el valor del fondo. La regulación también ha establecido varias restricciones para prevenir riesgos de especulación excesiva.

Los inversores minoristas en Corea han acudido en masa a productos similares en Hong Kong

Anteriormente, Corea prohibió expresamente la cotización en el país de ETFs apalancados de acciones individuales, argumentando que estos productos conllevan riesgos elevados. Sin embargo, esta prohibición no detuvo la especulación de los inversores minoristas coreanos, sino que los llevó a comprar productos similares en Hong Kong, donde prefieren productos de mayor riesgo.

Las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix han experimentado un aumento significativo en el último año, beneficiándose de la demanda sostenida de chips impulsada por la inteligencia artificial, hasta que la guerra en Irán hizo que el mercado se volviera más cauteloso. Ambos valores concentran gran parte del volumen de negociación en el mercado coreano y son los activos más activos entre los inversores minoristas.

Un funcionario de la FSC afirmó que las autoridades están discutiendo con las partes involucradas en línea con el anuncio de enero, y que están comprometidas a garantizar una implementación estable del sistema.

Las autoridades establecen restricciones dobles para evitar una competencia excesiva

En cuanto a la gestión del riesgo, la FSC ha limitado el apalancamiento a un máximo de dos veces el movimiento diario de las acciones subyacentes, por debajo del nivel esperado anteriormente por la industria, que era de tres veces. Esta medida busca limitar el efecto de amplificación de la volatilidad. Además, las autoridades podrían limitar a una sola ETF apalancado por institución para evitar una competencia desmedida y una sobreexposición en el mercado.

Los analistas señalan que los ETFs apalancados de acciones individuales conllevan un riesgo inherente de amplificación de la volatilidad, y en un mercado dominado por inversores minoristas como Corea, este efecto podría ser especialmente pronunciado — ya que los fondos del mercado siempre han estado muy concentrados en las acciones del sector semiconductores, y la introducción masiva de estos productos podría intensificar aún más la volatilidad a corto plazo de las acciones individuales.

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