Perturbaciones Geopolíticas: Dinámicas del Mercado bajo el Conflicto EE.UU.-Irán y Resiliencia del Mercado A

¿Por qué la navegación sigue retrasada a pesar de la relajación del conflicto entre EE. UU. e Irán?

El impacto de los recientes eventos macroeconómicos ha sido significativo. Se han implementado importantes reuniones nacionales, mientras que en el extranjero, la escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán ha afectado la situación geopolítica. En el corto plazo, los índices del mercado han fluctuado repetidamente, con movimientos amplios durante la sesión.

En general, primero analizamos la situación básica del conflicto entre EE. UU. e Irán. Aunque ambas partes muestran algunas señales de alivio, como declaraciones de EE. UU. sobre querer negociar y poner fin al conflicto, en la práctica, el estrecho de Ormuz, que es de gran interés para el mercado, aún no ha recuperado completamente la navegación. Nuestra estimación es que, a corto plazo, la recuperación total del tránsito en el estrecho de Ormuz requerirá más tiempo. Anteriormente, se esperaba que el conflicto geopolítico terminara en 3 a 4 semanas, pero ahora esa fecha podría retrasarse aún más; la recuperación completa del tránsito en el estrecho podría tomar un mes o incluso más.

Aunque las expectativas del mercado sobre la situación geopolítica y los precios del petróleo han cambiado, el impacto en la oferta de crudo ya es un hecho establecido. Especialmente, el estrecho de Ormuz transporta aproximadamente el 20% del petróleo y GNL mundial, por lo que cualquier impacto en la oferta, presente o futuro, puede impulsar la tendencia al alza en los precios de las materias primas globales, incluyendo petróleo y gas natural. En conjunto, el conflicto entre EE. UU. e Irán puede seguir afectando la aversión al riesgo del mercado, y las noticias relacionadas continuarán generando perturbaciones. Desde la perspectiva de transmisión, con la subida del precio del crudo, también se espera que las expectativas de la primera reducción de tasas de la Reserva Federal en este año se retrasen. Aunque los últimos datos del mercado laboral no agrícola en EE. UU. muestran que los nuevos empleos creados están por debajo de las expectativas, la recuperación del mercado laboral estadounidense se está debilitando, las expectativas de recortes de tasas no han aumentado significativamente, y en cambio, las expectativas de inflación han subido, lo que mantiene la política de tasas en un estado de cautela. Por lo tanto, en un contexto de conflicto entre EE. UU. e Irán y aumento del precio del crudo, la liquidez global probablemente estará algo restringida, y las perturbaciones en el mercado de acciones se mantendrán.

A corto plazo, es probable que todo el mercado, incluyendo el índice A-shares, mantenga una tendencia de consolidación o volatilidad. Sin embargo, el impacto del crudo en el mercado A-shares será menor en comparación con otros mercados de Asia-Pacífico, especialmente porque la dependencia de China en el transporte de petróleo a través del estrecho de Ormuz es menor que en Japón, Corea y otros países y regiones de Asia-Pacífico. Por ello, el conflicto entre EE. UU. e Irán tendrá un impacto relativamente mayor en otros países asiáticos, y las expectativas de reducción de beneficios en sus bolsas serán más fuertes. En comparación, los activos chinos tienen un mayor soporte y un rendimiento relativamente más fuerte en el corto plazo. Estas son nuestras perspectivas sobre la situación del conflicto entre EE. UU. e Irán: a corto plazo, seguirá generando cierto impacto en el mercado y los índices, pero a medio y largo plazo, si en uno o dos meses el estrecho puede reanudar completamente la navegación y la situación bilateral continúa mejorando, el mercado de acciones podría presentar oportunidades de entrada en niveles bajos.

Las principales líneas de inversión y sectores claros son: primero, en energías renovables, el ETF de energías renovables del ChiNext (159387) enfocado en almacenamiento de energía solar, beneficiándose del aumento de la demanda global, la demanda de centros de datos AI y pedidos de energía fotovoltaica espacial, con valoraciones bajas y espacio para flujos de capital debido a la resonancia con políticas y resultados; segundo, en capacidad de computación de inteligencia artificial, el ETF de computación (512720) que cubre infraestructura de capacidad de cálculo AIDC, con la comercialización de agentes AI impulsando la demanda, y el aumento de precios de los proveedores de la nube confirmando la buena salud del sector, con una fuerte probabilidad de crecimiento a largo plazo en capacidad de cálculo nacional; tercero, en el sector de redes eléctricas, el ETF de redes eléctricas (561380) aprovecha la resonancia entre China y EE. UU., con crecimiento en inversiones en redes eléctricas durante el 14º plan quinquenal, y la demanda de exportación de equipos para centros de cálculo AI en el extranjero debido a la brecha en el consumo eléctrico, con pedidos de transformadores y otros productos en plena expansión.

En resumen, las tres principales líneas de inversión están alineadas con las políticas industriales de las dos sesiones y la lógica de resonancia entre China y EE. UU., por lo que se puede considerar la inversión en ETFs clave, equilibrando el impulso político a corto plazo y los beneficios del crecimiento industrial a medio y largo plazo.

Advertencias de riesgo:

Los inversores deben comprender plenamente las diferencias entre la inversión periódica en fondos y los métodos de ahorro como depósitos a plazo fijo. La inversión periódica es una forma sencilla de guiar a los inversores hacia una inversión a largo plazo, promediando el costo de inversión. Sin embargo, esta estrategia no puede evitar los riesgos inherentes a la inversión en fondos, no garantiza beneficios y no reemplaza los ahorros en términos de gestión financiera.

Tanto los fondos ETF/LOF de acciones como los fondos de inversión en valores tienen niveles de riesgo y rendimiento esperados relativamente altos, superiores a los fondos mixtos, fondos de bonos y fondos del mercado monetario.

La inversión en fondos que invierten en acciones del STAR Market y del ChiNext conlleva riesgos específicos debido a las diferencias en los objetivos de inversión, sistemas de mercado y reglas de negociación, por lo que se recomienda a los inversores tener precaución.

Las fluctuaciones a corto plazo de los sectores y fondos mostradas en este artículo son solo como apoyo a las opiniones de análisis y no garantizan el rendimiento de los fondos.

Las menciones de rendimiento a corto plazo de acciones específicas son solo para referencia, no constituyen recomendaciones de compra ni predicciones de rendimiento de fondos.

Las opiniones expresadas son solo para referencia y no constituyen recomendaciones de inversión ni garantías. Para adquirir productos de fondos relacionados, por favor, consulte las regulaciones sobre la gestión de la idoneidad del inversor, realice una evaluación de riesgos previa y elija productos que se ajusten a su nivel de tolerancia al riesgo. Los fondos conllevan riesgos, invierta con prudencia.

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