Correos de Italia adquiere completamente Telecom Italia por 10.800 millones de euros

Investing.com - La operadora estatal italiana Poste Italiane lanzó el domingo una oferta pública de adquisición (OPA) en efectivo y acciones por 10.8 mil millones de euros sobre Telecom Italia SpA, buscando adquirir la totalidad del capital de esta antigua empresa monopolística de telefonía, retirándola de la Bolsa de Milán de Euronext y colocando el grupo fusionado bajo el control mayoritario del Estado italiano.

La junta directiva, presidida por Silvia Maria Rovere, aprobó esta OPA voluntaria, que incluye una parte en efectivo de €0.167 por acción de Telecom Italia, y la opción de canjear cada acción de Telecom Italia por 0.0218 acciones ordinarias nuevas de Poste Italiane.

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La valoración total de la oferta equivale a €0.635 por acción de Telecom Italia, lo que representa un premium del 9.01% respecto al cierre oficial del 20 de marzo de Telecom Italia.

La oferta está sujeta a aprobación regulatoria, cuyos detalles específicos se explicarán en el folleto de la oferta. Se espera que la operación se complete antes de finales de 2026.

El grupo fusionado será controlado mayoritariamente por el Estado italiano, con una participación superior al 50%, incluyendo acciones en poder del Cassa Depositi e Prestiti. Poste Italiane afirmó que esta estructura garantiza “estabilidad a largo plazo y un mandato estratégico claro, enfocado en crear valor para todos los interesados y para el país en su conjunto”.

Según los resultados financieros de 2025 (sin incluir sinergias), el grupo fusionado tendrá ingresos totales de aproximadamente €26.9 mil millones, y un beneficio antes de impuestos estimado en €4.8 mil millones, con más de 150,000 empleados.

Se proyecta que las sinergias anuales antes de impuestos alcancen €700 millones, incluyendo €500 millones en ahorros de costos y más de €200 millones en sinergias de ingresos.

Se estima que los costos únicos para lograr estas sinergias serán de aproximadamente €700 millones (antes de impuestos). Las sinergias de costos se materializarán en los dos años posteriores a la finalización, y las de ingresos en un plazo de tres años.

Poste Italiane afirmó que esta transacción tendrá un impacto positivo en las ganancias por acción a partir de 2027, y un impacto neutral en los dividendos por acción basados en las ganancias netas de 2026.

La red de distribución fusionada cubrirá aproximadamente 13,000 oficinas postales, más de 4,000 tiendas minoristas de Telecom Italia y más de 49,000 socios externos, atendiendo a más de 19 millones de clientes digitales activos.

Poste Italiane adquirió por primera vez acciones de Telecom Italia en febrero de 2025. El proceso de integración en curso incluye acuerdos con operadores de redes virtuales móviles y asociaciones en el sector energético.

Al 31 de diciembre de 2024, los activos por impuestos diferidos de Telecom Italia ascienden a €982 millones, y se espera que se realicen parcialmente tras la fusión. Una vez completada, la valoración de mercado libre de Poste Italiane superará los €15 mil millones.

Este texto ha sido traducido con asistencia de inteligencia artificial. Para más información, consulte nuestros términos de uso.