El inversor superestrella que ganó 4 mil millones

¿Preguntas cómo AI y la dislexia han multiplicado por mil sus retornos de inversión?

Este inversor super exitoso que ganó 4 mil millones de dólares, nunca has oído hablar de él.

Herbert Wietheim es un optometrista que compró acciones durante las IPO de Apple y Microsoft, manteniéndolas por más de 40 años, y actualmente su patrimonio es de 4 mil millones de dólares. ¿Por qué es tan destacado?

1. Cuando compró Microsoft, quería “empresas que generen regalías o ingresos similares a regalías”.

2. Creía que las empresas que nunca quisieras vender después de comprarlas eran las mejores para invertir.

3. Valoraba los dividendos. “El objetivo de la inversión es que puedas ganar dinero incluso durmiendo.”

Esta historia parece una versión popular de Buffett. Pero, ¿cómo logró ganar 4 mil millones de dólares?

Wietheim tuvo una grave dislexia en su infancia, leía muy mal e incluso faltaba a clases.

A los 17 años, se unió a la Fuerza Aérea de EE. UU., donde descubrió que tenía talento en física e ingeniería, desarrollando así una “capacidad de lectura” diferente.

Wietheim dedica entre 8 y 10 horas diarias a leer solicitudes de patentes, guías técnicas y manuales de ingeniería.

Su dislexia lo llevó a abandonar el aprendizaje tradicional y a desarrollar habilidades de pensamiento visual y una aguda comprensión de la lógica subyacente.

Al leer información sobre HEICO, descubrió que las pequeñas piezas que produce podían reemplazar componentes caros de fábrica, lo que representa un negocio con una alta barrera de entrada y márgenes muy elevados, así que compró acciones.

Wietheim invirtió aproximadamente 5 millones de dólares, y en 2019 esa inversión había crecido a más de 800 millones, multiplicando su dinero por más de mil.

Espera, ¿no es un optometrista? ¿De dónde sacó 5 millones de dólares?

Exacto, después de retirarse, Wietheim se convirtió en optometrista y fundó una empresa que produce recubrimientos para lentes que bloquean los rayos ultravioleta. Esa empresa genera unos 10 millones de dólares anuales en beneficios, y se convirtió en su munición en el mercado de valores.

En realidad, ya sea creando una empresa o invirtiendo, la ventaja de Wietheim radica en su capacidad profesional. Puede entender productos y barreras competitivas desde una perspectiva física y de ingeniería, lo que le permite ver el potencial de empresas complejas como HEICO.

Su compra temprana de Apple también tiene una razón sólida: “Todos los días hago simulaciones de ingeniería en mi laboratorio con una computadora Apple. Sé que el alma de esa máquina es invaluable.”

Wietheim también practica navegación y ciclismo. Dice: “Mi tiempo vale más que el dinero de cualquiera.” Considera la gestión de su salud como una forma de cubrir riesgos “no sistemáticos”.

Aquí algunos aprendizajes:

1. La riqueza proviene de monetizar habilidades en el “mundo físico”, no solo de ideas o “conocimiento”. Wietheim no lee finanzas, sino patentes y planos de ingeniería.

Dudo que la lectura convencional genere retornos superiores.

2. Los ingresos de la empresa y los dividendos de las acciones generan un flujo de caja bidireccional, proporcionándole munición constante.

Incluso un flujo de caja pequeño es importante, trabaja bien.

3. La mayoría de sus empresas y acciones se basan en “software, licencias industriales especiales y patentes licenciadas”, un modelo de “regalías + franquicias”.

Al hablar de su primera gran ganancia, Wietheim dijo:

“No quería un negocio que tuviera que vender con esfuerzo todos los días. Quería un ingreso tipo regalía, obtenido a través de licencias de patentes y una demanda constante de productos químicos.”