De vender productos a construir ecosistemas: los fondos públicos intensifican la construcción del ecosistema de ETF

Periodista de Securities Times Wu Qi

En el pasado, quien pudo lanzar primero un producto ETF y concentrar recursos en ello, pudo fácilmente aprovechar la ventaja de ser pionero y ocupar un lugar en la competencia del mercado de ETF homogéneos.

Pero a medida que la escala del mercado continúa expandiéndose, la homogeneización de productos se intensifica y las demandas de los inversores se elevan constantemente, el mercado de ETF de 5 billones de yuanes ya no puede sostenerse solo con productos estrella. La industria está pasando de la expansión de productos individuales a una nueva etapa de operación sistemática, pasando de vender productos a construir ecosistemas. Recientemente, las compañías de fondos están intensificando la construcción del ecosistema ETF, y la lógica competitiva en la industria del ETF está experimentando un cambio importante.

Aceleración en la planificación del ecosistema ETF

Las fondos públicos están actuando con frecuencia en la construcción del ecosistema ETF.

Recientemente, empresas como Harvest Fund, China Merchants Fund, Southern Fund y Ping An Fund han lanzado diversas iniciativas, desde perfeccionar la familia de productos, crear IP de marca, hasta mejorar los sistemas de servicio, demostrando su determinación de profundizar en la construcción del ecosistema ETF.

Por ejemplo, Harvest Fund utiliza su IP de marca para crear un ecosistema de educación de inversión inmersiva, promoviendo una extensión profunda del ecosistema ETF hacia los inversores.

El 14 de marzo, la Cumbre de Índices Superiores de Harvest Fund 2026 concluyó con éxito, ofreciendo a los inversores un carnaval de inversión en índices a través de ferias temáticas, clases al aire libre y transmisiones en línea, creando una experiencia inmersiva. La feria de índices de Harvest construyó una zona de experiencia interactiva, más cercana a los inversores, rompiendo con los modelos tradicionales de educación financiera y combinando promoción de productos, divulgación de conocimientos y experiencia del inversor, proporcionando un ejemplo para la construcción del ecosistema ETF en la industria.

El 13 de marzo, China Merchants Fund realizó la Reunión de Estrategia de Inversión de Primavera 2026, reuniendo a corredores, fondos públicos, fondos privados y plataformas de terceros para construir un “ecosistema ETF”, además de lanzar la marca de la familia de fondos de dividendos de China Merchants.

Southern Fund lanzó el mini programa “First Trend E-Index” en el Día de la Plantación de Árboles, el 12 de marzo, usando la homofonía entre “plantar árboles” y “índice” para transmitir la idea de inversión a largo plazo y acompañamiento profundo. La herramienta busca transformar el proceso complejo de inversión en fondos en una ayuda de decisión conveniente y confiable para los usuarios, además de un acompañamiento a largo plazo.

El 20 de marzo, Ping An Fund realizó la presentación de la renovación de la marca ETF de Ping An, anunciando un nuevo comienzo en la construcción de la marca ETF, en colaboración con Ping An Securities para crear un ecosistema de inversión ETF integral, desde la creación del producto hasta los servicios de negociación.

Se puede ver claramente que la creación de matrices de productos característicos, la diversificación de herramientas y la mejora de la capacidad de servicio integral se han convertido en los enfoques principales para que los fondos públicos planifiquen su ecosistema ETF, con el objetivo fundamental de fortalecer el reconocimiento de marca y la competitividad.

En el pasado, los productos ETF tenían baja visibilidad, y los inversores se centraban principalmente en indicadores clave como el error de seguimiento y las tasas. Ahora, el reconocimiento de marca y la competitividad de la marca se han convertido en variables clave que influyen en las decisiones de inversión.

Este cambio también se ve impulsado por el contexto de unificación de los nombres de los ETF en la industria. Con la fecha límite de cambio de nombre a finales de marzo, todos los ETF del mercado adoptarán un formato de denominación unificado: “elementos clave del objetivo de inversión + ETF + abreviatura del gestor del fondo”, lo que aumentará aún más la importancia de la marca del gestor en las decisiones de los inversores.

De vender productos a construir ecosistemas

Al revisar la historia del desarrollo del sector ETF, en sus primeras etapas, la competencia se centraba sin duda en la ventaja de ser pionero. Quien lanzaba primero productos que se ajustaran a las tendencias del mercado, podía rápidamente ganar cuota de mercado.

En ese entonces, el mercado de ETF en China era relativamente pequeño, con tipos de productos limitados y demandas de inversores relativamente homogéneas. Para las gestoras de fondos, basta con enfocar en un producto popular para lograr una rápida expansión de gestión. La ventaja de ser pionero en ETF se reflejaba especialmente en algunas instituciones de fondos medianas y pequeñas, como Pengyang Fund con su ETF de bonos a 30 años, que lideraba en tamaño; HFT Fund con su ETF de corto plazo con más de 80 mil millones de yuanes; y Guolian An Fund con un ETF de semiconductores de tamaño destacado.

Pero con la rápida expansión del mercado ETF, los inconvenientes del modelo de competencia basado en vender productos individuales comenzaron a hacerse evidentes. Por un lado, la homogeneización de productos se intensificó, y en las áreas populares muchas gestoras se concentraron, con solo unos pocos productos logrando destacar en el mercado. Por ejemplo, desde 2024, se han lanzado más de 30 ETF del índice CSI A500, pero la mayoría ha sido vendida por los inversores desde su creación, con solo unos pocos logrando crecimiento en tamaño, mientras que muchos productos se convirtieron en “mini fondos”, desperdiciando recursos del mercado. Por otro lado, con la conciencia de los inversores sobre la asignación de activos, ya no se conforman con productos como herramientas, sino que demandan soporte de servicios y soluciones diversificadas, haciendo que los productos individuales ya no puedan satisfacer las necesidades del mercado.

“Cuando el mercado de ETF pasa de una competencia incremental a una competencia de stock, la ventaja de ser pionero en un solo producto ya no es sostenible. La verdadera competencia central radica en la influencia de la marca y en la capacidad de servicio integral, en la construcción de un ecosistema completo que abarque productos, servicios y educación financiera, logrando la transformación de vender productos a construir ecosistemas”, afirmó un experto en fondos en una entrevista con Securities Times.

En este contexto, la lógica competitiva en la industria del ETF ha cambiado significativamente, pasando de una competencia basada en la ventaja de ser pionero en productos, a una competencia en ecosistemas integrados.

El núcleo de la construcción del ecosistema ETF radica en establecer un sistema coordinado de productos, operaciones, servicios y educación financiera, rompiendo barreras entre los diferentes eslabones y habilitando el valor en toda la cadena. A diferencia del modelo tradicional de competencia por productos, la estrategia de ecosistema enfatiza los efectos sinérgicos, basándose en matrices de productos, apoyándose en sistemas de servicio y en la difusión de educación financiera y operaciones refinadas, logrando una interacción integral que beneficie tanto a las gestoras como a los inversores.

Hua Xia Fund incluso propone que en el futuro se abrirá aún más el ecosistema, colaborando con socios para construir una “comunidad de inversión en índices”, logrando en última instancia una sinergia en los ámbitos de activos, fondos y servicios, haciendo que el ETF sea una herramienta fundamental para la inclusión financiera.

Cuatro tendencias en la construcción del ecosistema ETF

Desde la perspectiva actual de los fondos públicos, la construcción del ecosistema ETF en las dimensiones de producto, operación, servicio y educación financiera presenta claramente cuatro tendencias principales.

Primero, la evolución del ecosistema de productos hacia una mayor diversificación y diferenciación, que es un pilar importante en la construcción del ecosistema ETF. Los principales fondos ya no se limitan a productos en áreas populares, sino que se enfocan en satisfacer demandas variadas, construyendo matrices de productos familiares, en cadena y jerárquicos, para lograr una competencia diferenciada.

En comparación con productos individuales, las matrices de productos diferenciados pueden formar una ventaja competitiva central y realizar un valor de ecosistema más preciso. Por ejemplo, en la creación de marca de portafolios, Harvest Fund ha desarrollado la “familia de dividendos”, que incluye ETF de dividendos de Huatai-PineBridge, ETF de baja volatilidad de dividendos, ETF de dividendos en acciones de Hong Kong, ETF de dividendos de empresas estatales y ETF de dividendos de baja volatilidad en Hong Kong, que han trascendido la simple colección de productos y se han convertido en una marca de inversión en dividendos con fuerte atractivo de mercado, representando una estrategia profesional, diversificada y confiable.

Segundo, los gestores de ETF están logrando una integración de recursos mediante la coordinación de múltiples operaciones. Recientemente, Ping An Fund y Ping An Securities han colaborado para actualizar la estrategia de marca ETF. En cuanto a los negocios ETF, Ping An Securities ha anunciado que trabajará con diversos actores del mercado para construir un ecosistema de beneficio mutuo, creando una plataforma de operación en línea abierta, que agregue contenidos y estrategias de varias gestoras, integre datos y herramientas de terceros, y explore aplicaciones de IA, como el “Pequeño As-ETF”, un asistente inteligente para inversión en ETF, para maximizar los servicios de asesoría ETF en colaboración con socios del ecosistema.

Tercero, la ecología de servicios se está volviendo más refinada y abarca todo el proceso. Las instituciones públicas están invirtiendo más en servicios, creando plataformas y equipos de asesoría profesional para ofrecer servicios integrales desde la selección de productos, la asignación de portafolios hasta la gestión de riesgos, reduciendo las barreras de participación para los inversores.

En cuanto a los servicios de productos ETF, casi todas las principales gestoras han lanzado mini programas especializados, como “Índice Directo” de E Fund, “Cohete Rojo” de Hua Xia Fund, “Super Jia Bei” de Harvest Fund, “First Trend E-Index” de Southern Fund, “Temperatura de Inversión en Índices” de GF Fund, “E-Prosper” de Fullgoal Fund, “Caja de Herramientas ETF” de Guotai Fund, “Casa ETF Zhi Hui” de Bosera Fund, “Todo sobre ETF” de Hua Bao Fund, formando una matriz de servicios de inversión en índices con características distintas. Algunos de estos mini programas no solo facilitan el acceso a servicios ETF eficientes, sino que también ofrecen recomendaciones de asesores profesionales y referencias de mercado. En el futuro, si se permite que estos mini programas habiliten funciones de compra de fondos, su valor de marca y fidelidad del usuario se potenciarán aún más.

Cuarto, la educación financiera está evolucionando hacia un enfoque más contextualizado y divertido. Actualmente, los fondos públicos están rompiendo con los modelos tradicionales de educación financiera, integrando conocimientos sobre ETF en escenarios cotidianos a través de actividades presenciales, transmisiones en vivo y actividades interactivas, aumentando la participación y satisfacción de los inversores, como en la Cumbre de Índices de Harvest, un ejemplo destacado de innovación en educación financiera.

Por supuesto, la mejora de la marca ETF no se trata solo de cambiar nombres o crear mini programas, sino de lograr una actualización coordinada de productos, operaciones, servicios y educación financiera, para construir ventajas competitivas sostenibles.

“La construcción del ecosistema ETF no es una acción de marketing a corto plazo, sino una estrategia a largo plazo. Solo vinculando profundamente la marca con las características del producto y la capacidad de servicio, se puede lograr la fidelidad del inversor”, opina un experto en fondos. La creación de ecosistemas centrados en el inversor no solo resuelve el problema de “comprar”, sino también el de “comprar continuamente”, poniendo a prueba la capacidad de la empresa para generar valor y gestionar ecosistemas de manera efectiva.