La guerra lleva cuatro semanas,

El oro cayó a la peor semana desde 1983,
BTC también está cayendo. El único "activo de refugio (buhsi)" que está subiendo es el petróleo
Trump publicó en Truth Social anoche, dando un ultimátum de 48 horas a Irán: reabre el Estrecho de Ormuz, o bombardeo tus plantas eléctricas, comenzando por la más grande
Irán respondió: Si te atreves a bombardear las plantas eléctricas, cerraré completamente el estrecho hasta que se reconstruyan. Palabras directas de la Guardia Revolucionaria Iraní, completamente cerrado
Big coin cayó de alrededor de 71000 a 69141, liquidaciones de 463 millones de dólares en 24 horas. Pero esta pequeña caída no significa nada en el contexto general
El petróleo Brent ahora está a 112 dólares, a principios de año era alrededor de 72. Ha subido 55% en cuatro semanas. El precio del petróleo en EE.UU. subió un dólar por galón en un mes.
Irak declaró directamente fuerza mayor en petróleo, reduciendo la producción de 3.3 millones de barriles diarios a 900 mil barriles. Goldman Sachs dice que el petróleo podría llegar a 130
¿El oro? El activo de refugio definitivo según los libros de texto, cayó más del 10% esta semana, la peor semana desde 1983. Cayó de 5500 dólares en el máximo de enero a 4490 ahora, una caída de casi 18%, pronto entrará en un mercado bajista técnico
La razón es bastante contraintuitiva: la explosión de precios del petróleo aumenta las expectativas de inflación, la Reserva Federal indicó que podría bajar tasas solo una vez este año o ni siquiera bajar. Tasas más altas durante más tiempo, el oro como activo de rendimiento cero fue directamente golpeado
BTC tampoco está bien. Ahora la correlación con el S&P 500 es del 88%, y con el oro del 92%. Como todos saben, ya no es un activo independiente, solo un producto de alto beta que sigue los ciclos macroeconómicos
Entonces la situación actual es así:
--La guerra está escalando, los activos de refugio están cayendo
--El oro cae, BTC cae, el mercado de valores cae
--El único que sube es el petróleo crudo
El libro de texto dice que la guerra es positiva para los activos de refugio. Pero esta guerra en 2026 ha creado un guión completamente diferente: no hay activos de refugio, solo activos de inflación
En guerras anteriores, el flujo de capital era claro: caen las acciones, sube el oro, suben los bonos.
Pero esta vez es diferente. Esta guerra golpea directamente la cadena de suministro energético global, el Estrecho de Ormuz transporta el 20% del petróleo mundial. La guerra misma genera inflación, la inflación obliga a los bancos centrales a mantener tasas altas, y las tasas altas a su vez golpean todos los activos
El oro no puede soportar tasas altas, BTC no puede soportar la restricción de liquidez, el mercado de valores no puede soportar las expectativas de recesión. El único beneficiario es el petróleo en sí
Lunes por la noche. Si Irán no abre el estrecho, si Trump realmente actúa, el precio del petróleo podría dirigirse a 130 o más alto.
Para entonces, los temas candentes en redes sociales y las preocupaciones podrían no ser cuánto cae BTC, sino cuánto cuesta llenar un tanque de gasolina.