¿Por Qué Acaba de Caer la Acción de Honeywell?

Honeywell (HON 3.25%) las acciones cayeron un 3.8% hasta las 2:50 p.m. ET del viernes después de anunciar que pagará aproximadamente 7.600 millones de dólares en deuda denominada en dólares y euros.

Honeywell había ofrecido anteriormente recomprar deuda mediante una oferta de compra. La noticia de hoy se refiere al resultado de esa oferta.

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¿Qué está haciendo Honeywell aquí?

Específicamente, Honeywell dijo que redimirá un total de 4.670 millones de dólares en deuda denominada en dólares. (Los prestamistas habían entregado más de 7.200 millones de dólares, pero 4.670 millones era lo máximo que Honeywell estaba dispuesto a pagar). Además, se ofrecieron 2.490 millones de euros en deuda (2.900 millones de dólares) para su redención.

La deuda redimida tenía tasas de interés que iban desde el 1.75% hasta el 9.06%, con fechas de vencimiento que iban desde 2027 hasta 2064.

Hace diez días, Honeywell anunció que emitiría 16.000 millones de dólares en notas senior, acumulando efectivo mientras se prepara para escindir su negocio aeroespacial. Las notas descritas en ese comunicado pagan tasas de interés que van desde el 3.9% hasta el 5.85%, con fechas de vencimiento que van desde 2028 hasta 2056. Sin embargo, la mayor parte de la nueva deuda tiende a ser a más largo plazo, con vencimientos de 10 a 30 años a partir de ahora.

Expandir

NASDAQ: HON

Honeywell International

Cambio de hoy

(-3.25%) $-7.44

Precio actual

$221.59

Datos clave

Capitalización de mercado

$141B

Rango del día

$219.83 - $229.43

Rango de 52 semanas

$168.99 - $248.18

Volumen

284K

Promedio de volumen

4.2M

Margen bruto

37.99%

Rendimiento por dividendo

2.04%

Qué significa esto para Honeywell

Pagar la deuda generalmente se considera algo positivo. El problema es que Honeywell no está tanto pagando la deuda como simplemente renovándola, y no necesariamente, o no completamente, a tasas de interés más atractivas.

Especialmente a la luz de eventos recientes (sí, me refiero a Irán y el Estrecho de Ormuz), y su potencial para hacer subir las tasas de interés, los inversores podrían haber preferido que Honeywell mantuviera su nuevo efectivo un poco más antes de usarlo para renovar deuda vieja.