Por Qué Estoy Comprando Acciones de ServiceNow Mientras Todos Entran en Pánico por la Disrupción de la IA

Una de las partes más afectadas del mercado este año ha sido el sector de las acciones de software. Ha crecido el temor entre los inversores de que la inteligencia artificial (IA) pueda alterar por completo la industria del software como servicio (SaaS). Por ello, ha habido ventas bastante indiscriminadas en este espacio, con pocas acciones SaaS que hayan escapado.

Hay tres principios principales en el argumento bajista contra las acciones de software. Uno es que la IA resultará en menos trabajadores, lo que afectará los ingresos de las empresas SaaS, ya que la mayoría fija sus precios en función del número de usuarios que tienen acceso a sus plataformas. El segundo es que con la IA, esas organizaciones podrán desarrollar software personalizado con mayor facilidad, evitando a los proveedores externos. Finalmente, algunos ven a desarrolladores de modelos de lenguaje grande (LLM), como Anthropic y OpenAI, buscando usar la IA para evitar por completo la capa de software.

Imagen fuente: Getty Images.

En mi opinión, los tres parecen poco probables. Es probable que los modelos SaaS evolucionen con el tiempo de ser más basados en asientos a basados en el consumo, lo que debería abordar el primer problema. Mientras tanto, nunca ha sido difícil crear software de interfaz, pero la mayoría de las organizaciones no quieren ser responsables de los problemas de mantenimiento y gobernanza, ya que no vale la pena el costo y el riesgo.

Finalmente, la IA probablemente no eliminará la capa de software, sino que aumentará su importancia ayudando a las organizaciones a aplicar mejor la IA para incrementar la eficiencia y fomentar el crecimiento. La IA necesita datos estructurados, y las empresas de software que controlan los datos y los flujos de trabajo son de vital importancia.

Aunque habrá algunas víctimas en SaaS, no serán las empresas que hayan creado barreras defensivas basadas en datos propietarios y flujos de trabajo complejos. Por ello, creo que ServiceNow (NOW 2.52%) es una de las mejores acciones para comprar tras la venta masiva en SaaS.

Expandir

NYSE: NOW

ServiceNow

Cambio de hoy

(-2.52%) $-2.85

Precio actual

$110.42

Datos clave

Capitalización de mercado

$115B

Rango del día

$109.14 - $112.11

Rango de 52 semanas

$98.00 - $211.48

Volumen

500K

Promedio de volumen

18M

Margen bruto

77.53%

Un ganador en IA

ServiceNow está muy integrado en los flujos de trabajo de sus clientes, conectando los datos de una organización entre tecnología de la información, recursos humanos y atención al cliente. Es un sistema de registro importante construido sobre permisos de seguridad, lógica empresarial personalizada y registros de auditoría.

Mientras tanto, la compañía ha apostado por la IA para impulsar su crecimiento. Su suite de soluciones de IA generativa Now Assist ha visto aumentar su valor de contrato anual a 600 millones de dólares al cierre del último trimestre, y se proyecta que alcance los 1,000 millones para fin de año. Esto está ayudando a impulsar el crecimiento total de ingresos de la compañía, que supera el 20%.

Al mismo tiempo, ServiceNow busca convertirse en líder en orquestación de IA agentica con su AI Control Tower. También adquirió recientemente las empresas de ciberseguridad de IA Armis y Veza para fortalecer su posición en permisos de derechos y visibilidad de activos, que serán cada vez más importantes en un mundo de IA agentica. Con la IA agentica en sus primeras etapas, esto tiene el potencial de ser el próximo gran motor de crecimiento de la compañía.

Con sus acciones bajando un 25% en el año, ahora es el momento de adquirir las acciones de una empresa SaaS golpeada que parece lista para ser una ganadora en IA.