Nvidia Cotiza a 21 Veces las Ganancias Futuras. ¿Es la Acción de Inteligencia Artificial (IA) Más Grande del Mundo Realmente una Opción de Valor?

Nvidia (NVDA 3.17%) ha demostrado su capacidad para ofrecer retornos espectaculares a los inversores, con un aumento de más del 1,200% en los últimos cinco años. La razón de estas ganancias es sencilla: en solo unos pocos años, Nvidia ha construido un imperio de IA, vendiendo una amplia gama de productos de IA, incluyendo su joya de la corona, sus unidades de procesamiento gráfico (GPUs).

La compañía, gracias a la velocidad y eficiencia general de estos chips, se convirtió en líder en chips de IA desde temprano, y esto continúa a medida que Nvidia lanza innovación tras innovación.

Todo esto impulsó las ganancias y el precio de las acciones a niveles récord, y la valoración alcanzó picos también. Pero, en tiempos recientes, la incertidumbre geopolítica y económica general, así como ciertas preocupaciones sobre el mercado de IA, han pesado sobre las acciones de Nvidia. Y hoy, cotiza a un nivel sorprendentemente bajo, con solo 21 veces las estimaciones de ganancias futuras. ¿Es la mayor acción de IA del mundo en realidad una opción de valor? Vamos a averiguarlo.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Enfoque de Nvidia en IA

Primero, retrocedamos un paso y consideremos la posición de Nvidia en el mercado de IA hoy y qué puede estar en el horizonte. Como se mencionó, Nvidia se ha convertido en un gigante del mercado. La compañía, originalmente centrada en ofrecer chips para el mercado de juegos, comenzó a enfocarse en IA hace aproximadamente una década. Jensen Huang, CEO de Nvidia, vio la oportunidad y prometió diseñar GPUs específicamente para potenciar la IA.

La apuesta de Huang claramente fue sabia, ya que permitió a Nvidia ingresar en este mercado antes que otros y establecer su liderazgo. La compañía también prometió actualizar sus chips anualmente para mantener esta posición privilegiada, y ha cumplido con ello: en el último año y medio, ha lanzado Blackwell y Blackwell Ultra, y está en camino de lanzar el sistema Vera Rubin más adelante este año.

Clientes, liderados por gigantes tecnológicos como Meta Platforms y Amazon, han acudido en masa a Nvidia por sus chips y sistemas, ayudando a que las ganancias se disparen. En el último año completo, los ingresos alcanzaron un récord de 215 mil millones de dólares y el ingreso neto llegó a 120 mil millones.

En años anteriores, los chips de Nvidia eran conocidos por su fortaleza en el entrenamiento de grandes modelos de lenguaje — y todavía cumplen esa tarea necesaria — pero el motor de crecimiento futuro será poner la IA a trabajar. Y esto implica impulsar la inferencia, o los procesos de los modelos de IA que conducen a la resolución de problemas.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(-3.17%) $-5.66

Precio actual

$172.90

Datos clave

Capitalización de mercado

$4.2T

Rango del día

$171.73 - $178.11

Rango de 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

6.5M

Promedio de volumen

174M

Margen bruto

71.07%

Rendimiento de dividendos

0.02%

Impulsando agentes de IA

Los agentes de IA, que podrían ser la próxima gran cosa en IA, son sistemas que consideran datos, planifican y toman acciones — y necesitan inferencia para hacerlo. Las plataformas más recientes de Nvidia están diseñadas con esto en mente, sugiriendo que la compañía debería jugar un papel importante en esta próxima fase de crecimiento de la IA.

Ahora, consideremos la idea de que Nvidia — una acción claramente de crecimiento — en realidad también parezca una acción de valor. Las acciones de valor son aquellas que cotizan por menos de lo que realmente valen, y esto podría ser el caso de Nvidia en este momento.

La acción cotiza a 21 veces las estimaciones de ganancias futuras, bajando de más de 40 veces hace solo unos meses.

Esto parece increíblemente barato para una compañía que ha entregado ganancias de ingresos de dos y tres dígitos en los últimos años — y que tiene perspectivas prometedoras. Por ejemplo, durante la conferencia GTC de la compañía la semana pasada, Huang dijo que los pedidos hasta ahora apuntan a 1 billón de dólares en ingresos para 2027. Y es importante destacar que el crecimiento de Nvidia ha ido acompañado de una rentabilidad sólida en las ventas, con un margen bruto que supera el 70%.

Además, los datos muestran que la valoración de Nvidia está más cerca de la de una acción de valor promedio en estos días que de una de crecimiento. A principios de este año, las acciones de crecimiento cotizaban a unas 29 veces las estimaciones de ganancias futuras, mientras que las acciones de valor cotizaban a más de 17 veces esas estimaciones, según Siblis Research. Esto se basa en los índices Russell 1000 Growth y Russell 1000 Value.

Y al mismo tiempo, el crecimiento de Nvidia sigue en niveles de acciones de crecimiento. Todo esto significa que hoy, Nvidia podría ser una compra fantástica tanto para inversores de crecimiento como de valor.