Aquí hay 4 cosas grandes que estamos observando en el mercado de valores esta semana

Los inversores podrán respirar hondo la próxima semana, ya que la temporada de resultados llega a su fin y solo se publicarán algunos informes económicos relevantes. La guerra en Irán seguirá siendo el tema principal. La venta de acciones se aceleró el viernes hacia el cierre después de que Reuters informara que Irak había declarado fuerza mayor en todos los campos petroleros operados por empresas extranjeras. Los precios del petróleo se dispararon con la noticia, con Brent superando los $112 por barril y WTI cotizando por encima de $98 por barril. Como hemos señalado recientemente, el petróleo es la sangre vital de la economía global. Es un costo de insumo grande e inevitable para Main Street y Wall Street, por lo que cuando su precio sube, también suben los precios de la mayoría de las cosas. Como resultado, los inversores activos deben monitorear regularmente los precios del petróleo cada minuto que el mercado esté abierto; ellos dictan cómo Wall Street percibe el valor del mercado porque los precios de las materias primas se mueven inversamente a las potencialidades de ganancias corporativas.

1. ¿Cómo está el mercado laboral? Los inversores todavía intentan entender esa cuestión y prestarán atención al informe semanal de solicitudes iniciales el jueves y al informe de productividad y costos el martes. Estos no son los indicadores más importantes del empleo — el informe mensual de nóminas no agrícolas es el rey — pero dado lo escaso de los datos que se están publicando en medio de crecientes temores de estancamiento, los observadores del mercado prestarán más atención de lo habitual. Espere más conversaciones sobre estancamiento — un período prolongado de crecimiento económico lento o nulo, caracterizado por alto desempleo y salarios estancados — dado el aumento en los precios del petróleo, las crecientes preocupaciones por el conflicto en Oriente Medio y la adopción de IA por parte de las empresas. Esos temores comienzan a reflejarse en el mercado. No hay más que mirar el cambio en los futuros de fondos federales. Hace un mes, las probabilidades de un recorte en la tasa en abril eran del 17%, mientras que había un 94% de posibilidades de al menos un recorte para fin de año, y un 75% de más de un recorte, según la herramienta FedWatch del CME, que calcula probabilidades usando contratos de futuros de fondos federales a 30 días. Las probabilidades de un recorte en abril ahora están en 10%, y hay un 73% de posibilidades de que no haya recortes este año.

2. La confianza del consumidor es crucial porque el gasto representa aproximadamente dos tercios de la economía de EE. UU. Eso hace que la Encuesta de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan, que se publica el viernes, sea especialmente importante, ya que la mitad de los datos de la última encuesta se recopilaron antes de la guerra en Irán. Esta ofrecerá una lectura más completa sobre cómo está afectando el conflicto a la confianza. Un puñado de resultados de ganancias — Winnebago, Designer Brands y Carnival — deberían ofrecer más pistas sobre el gasto.

3. La CERAWeek de S&P Global, que se realiza de lunes a viernes, es uno de los eventos más importantes para el complejo energético, reuniendo a funcionarios gubernamentales y expertos de la industria con un enfoque en energía, clima y geopolítica. Dos temas clave serán la guerra en Irán y la creciente demanda de energía impulsada por iniciativas de infraestructura de centros de datos de IA.

4. KB Home será el principal informe de resultados de la semana. Como uno de los constructores de viviendas más grandes de EE. UU., los resultados de la compañía deberían ofrecer una visión de la dinámica de oferta y demanda del mercado de la vivienda. Será especialmente interesante escuchar qué tiene que decir el equipo sobre las conversaciones con los clientes tras la guerra en Irán. Es difícil imaginar que la actividad de la vivienda mejore mientras el Estrecho de Hormuz permanezca cerrado y los precios de la energía sigan elevados.

Semana próxima Lunes, 23 de marzo 10 a.m. ET: Gasto en construcción

Martes, 24 de marzo 8:30 a.m. ET: Informe de productividad y costos laborales unitarios 9:45 a.m. ET: Informes de PMI de servicios y manufactura de S&P Global Antes de la apertura: Core & Main (CNM), Concentrix (CNXC), Smithfield Foods (SFD) Después de la apertura: KB Home (KBH), GameStop (GME), AAR Corp (AIR)

Miércoles, 25 de marzo 8:30 a.m. ET: Índice de precios de importación/exportación Antes de la apertura: Chewy (CHWY), Pinduoduo (PDD), Baozun (BZUN), Cintas (CTAS), Paychex (PAYX), Winnebago (WGO) Después de la apertura: Beyond Meat (BYND), Jefferies Financial (JEF), MillerKnoll (MLKN)

Jueves, 26 de marzo 8:30 a.m. ET: Índice de manufactura de Kansas City Fed 8:30 a.m. ET: Solicitudes iniciales de desempleo Antes de la apertura: Commercial Metals Company (CMC), Designer Brands (DBI)

Viernes, 27 de marzo 10 a.m. ET: Confianza del consumidor de Michigan Antes de la apertura: Carnival (CCL)

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