【Estrategias prácticas de ataque y defensa】——Pensamiento previo al mercado del 23 de marzo

Información objetiva [Taogu Ba]

El jueves, con factores favorables después del cierre, el viernes la apertura del índice Shenzhen y del GEM fue directamente en fuerte alza, y más de 4000 acciones en ambas bolsas también abrieron con ganancias. Es decir, la expectativa de rebote que mencionamos antes del mercado no desapareció por completo el viernes, sino que bajo la influencia de las noticias positivas, se realizó de inmediato durante la noche, y la apertura en la subasta reflejó gran parte de esa expectativa de rebote. Por lo tanto, el espacio restante para intradía naturalmente no es mucho. Sin embargo, a pesar de ello, la fuerza de venta en la segunda mitad del mercado superó las expectativas, y finalmente 662 acciones cerraron en positivo, mientras que 4786 bajaron. El índice Shanghai se recuperó tras llenar el gap a la baja, pero no se detuvo, cerrando en 3957 puntos. El índice de microcapitalización y el índice All A de Tonghuashun también alcanzaron mínimos recientes. La nueva subida del índice GEM durante la sesión se convirtió en una broma. Desde la estructura, tanto el Shanghai como el Shenzhen continúan en una fase de ajuste desde su pico, manteniendo una estructura de volumen en las caídas y rebotes sin volumen en los rebotes. En gran escala, todavía estamos en un ciclo de ajuste claro.

En cuanto al sentimiento a corto plazo, tras el cierre en límite bajista de Sanfangxiang, otros valores en altos niveles como Jinniu Chemical y Shunna Co. también cerraron cerca del límite bajista. El costo de prueba y error en la continuación de la tendencia a corto plazo ha aumentado, aunque la estructura en escalera todavía está intacta, la persistencia de los temas sigue siendo problemática. La reciente capacidad de generar ganancias durante dos días fue rápidamente revertida por noticias negativas. En general, el efecto de pérdida de dinero sigue siendo claramente mayor que el de ganancia.

Pensamientos personales

El rendimiento del mercado el viernes fue incluso más débil de lo esperado, y este proceso resultó bastante incómodo, siguiendo una ruta de intento de reparación → falsificación de la reparación → desilusión y venta masiva. Este camino, en lugar de intentar reparaciones, sería mejor no intentarlo y simplemente vender. En un escenario con noticias relativamente optimistas, este tipo de movimiento es por debajo de las expectativas, además de que las tendencias técnicas a corto plazo y la estructura de volumen y precio aún están en un estado poco saludable. En conjunto, todavía hay puntos bajos por venir. Sin embargo, dado que ya se han producido varias jornadas de caída, no necesariamente continuarán. En el estado actual, incluso si hay intentos de rebote, solo se pueden considerar rebotes en medio de caídas, a menos que aparezca una vela de reversión con volumen o una larga sombra inferior con volumen, que indiquen un cambio de tendencia.

Desde la semana pasada, mencioné tres problemas centrales del mercado: uno, que no se puede eliminar el riesgo del índice; dos, que el costo de prueba y error a corto plazo es alto; y tres, que la persistencia de los temas es débil. Durante toda la semana, estos problemas se abordaron de forma intermitente, y en la mayoría del tiempo, al menos dos de estos problemas permanecieron sin resolverse. Esto es lo que repito en mi área de comentarios: los problemas fundamentales del mercado no se han resuelto. Desde el cierre del viernes, el estado de Fuliyi Artista muestra que los tres problemas aún existen simultáneamente. Para que un tema tenga persistencia, al menos necesita un período de observación de dos días. Por lo tanto, si mañana no hay una reversión con volumen importante, será difícil que los tres problemas se resuelvan simultáneamente. Es decir, incluso si hay una reparación, solo puede considerarse un “intento”, cuya efectividad dependerá de cómo evolucen las cosas. Por eso, si me preguntas si la rebote de mañana puede funcionar, te diré que solo en una situación: una vela alcista con volumen, especialmente liderada por un aumento en hardware de IA y capacidad de cálculo con volumen. Pero, en mi opinión, la probabilidad de que ocurra ese movimiento es muy baja.

Desde la lógica de los temas, debido a que en Oriente Medio ya se prevé una guerra prolongada y existe la posibilidad de enfrentamientos terrestres, la lógica de demanda de energía alternativa en Europa seguirá vigente, y esa fue la razón de la explosión en esa dirección el viernes. En cuanto a la reciente influencia de esta lógica en A-shares, hay varias subáreas: una, energía eólica; dos, inversores fotovoltaicos, especialmente los inversores, que son la dirección más activa en esta lógica y la que mantiene una tendencia alcista en estructura en las últimas semanas. Esta línea, en el futuro, puede seguirse observando en relación con la situación en Oriente Medio. Si realmente entra en una fase de guerra terrestre, la lógica de esta línea se fortalecerá aún más. Sin embargo, con el entorno actual del mercado, incluso las direcciones con lógica fuerte solo representan una oportunidad de “tomar la fruta del árbol en llamas”. Analizar un sector no significa comprar sin pensar, pero al menos debes entender por qué se mueve cuando se mueve, y cuando surgen oportunidades de disputa en ese sector, podrás saber si la lógica sigue siendo válida y fuerte. Este es actualmente el único sector que todavía muestra actividad repetida en el mercado, mientras que otros temas necesitan volver a fortalecerse antes de poder considerarlos.

La estrategia que mantuve toda la semana pasada fue solo una palabra: “esperar”. La valía de esa palabra ya ha sido demostrada en cinco días de negociación, y mantener una posición en efectivo puede superar al 95% de los participantes. En este momento, debemos tener una mejor ventaja psicológica y no temer perder la oportunidad de la rebote. Por eso, los inversores prudentes pueden seguir esperando hasta que el mercado confirme señales de reversión para entrar, incluso si pierden los primeros días de rebote, en general, su ventaja será mucho mayor que la de la mayoría. Los inversores más agresivos, si quieren aprovechar una caída excesiva para intentar una rebote, solo deben hacerlo con entradas y salidas rápidas, y cerrar cuando vean una señal de ganancia. Cuando quieran hacer una gran operación, deben preguntarse: ¿cuántos de los tres problemas fundamentales del mercado se han resuelto? Si no se resuelven al menos dos, lo más probable es que terminen siendo ellos mismos los que sufran una gran pérdida.

¿Y qué estamos haciendo en esta semana de caída del mercado?
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