¿Debería Comprar Acciones de JPMorgan Chase Antes del 14 de Abril?

Las acciones bancarias han bajado este año. El Índice KBW Nasdaq Bank, que sigue el rendimiento de los bancos más grandes de EE. UU., ha bajado aproximadamente un 9% en lo que va del año (YTD).

El banco más grande de EE. UU., JPMorgan Chase (JPM 0.30%), ha quedado rezagado respecto al índice, con una caída de aproximadamente un 10.6% en lo que va del año. Es un lugar inusual para JPMorgan Chase, ya que ha superado consistentemente a sus pares durante la mayor parte de las últimas dos décadas.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Hay algunos factores a tener en cuenta que están impulsando el rendimiento inferior. Sin embargo, la acción cotiza con descuento. Entonces, ¿deberías comprar las acciones antes de que JPMorgan Chase reporte las ganancias del primer trimestre el 14 de abril?

¿Por qué bajan las acciones de JPMorgan?

Una de las razones por las que JPMorgan Chase, junto con otros megabancos, ha quedado rezagado respecto al índice es por preocupaciones sobre los nuevos requisitos de capital. Estos requisitos exigen que los bancos con más de $250 mil millones en activos aumenten su liquidez para afrontar posibles shocks o recesiones.

Pero a principios de este mes, Michelle Bowman, vicepresidenta de supervisión de la Reserva Federal, dijo que los reguladores federales planeaban reducir los requisitos anteriores y establecer solo un pequeño aumento, similar al que enfrentan los bancos en el Reino Unido.

En perspectiva, según los requisitos Basel III para la suficiencia de capital bancario, se estableció un Ratio de Capital Tier 1 mínimo del 6%, lo que requiere que los bancos mantengan una base de capital central más sólida para absorber mejor los shocks financieros y mejorar la estabilidad general del sistema bancario.

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NYSE: JPM

JPMorgan Chase

Cambio de hoy

(-0.30%) $-0.86

Precio actual

$287.11

Datos clave

Capitalización de mercado

$773B

Rango del día

$285.36 - $290.66

Rango de 52 semanas

$202.16 - $337.25

Volumen

559K

Promedio de volumen

11M

Rendimiento de dividendos

2.02%

Este es un ajuste importante porque los requisitos anteriores serían más estrictos que los enfrentados en el extranjero y podrían poner a los bancos estadounidenses en desventaja. Además, Bowman dijo que los reguladores están negociando una reducción en las sobretasas de los bancos sistémicamente importantes a nivel global (G-SIB). En conjunto, estas propuestas reducirían los requisitos para los grandes bancos, lo que aliviaría algunas preocupaciones de los inversores.

También hay otras preocupaciones a tener en cuenta. Una es una demanda de $5 mil millones presentada por la Administración Trump contra JPMorgan Chase por bloquear cuentas de President Donald Trump y entidades relacionadas por motivos que considera políticos tras los disturbios de enero de 2021. Los funcionarios de JPMorgan Chase han dicho que la demanda no tiene “mérito”, pero ha afectado el sentimiento de los inversores.

Además, las acciones de JPMorgan Chase han caído debido a una orientación que prevé gastar $105 mil millones en 2026, un 10% más que en 2025 y más de lo que anticipaban los analistas. Gran parte de ese gasto se destinará a actualizar tecnología e integrar sistemas de inteligencia artificial (IA) en toda la empresa.

“Necesitamos tener la mejor tecnología del mundo”, dijo el CEO Jamie Dimon en la llamada de resultados. Pero un mayor gasto en IA ha sido una señal de alerta para los inversores, que son escépticos sobre los retornos que generará.

¿Deberías comprar acciones de JPM antes de las ganancias?

Los inversores deben estar atentos a las noticias sobre la demanda, así como a los comentarios sobre los requisitos de capital cuando se publiquen las ganancias del primer trimestre el 14 de abril. También deben buscar más orientación sobre el gasto adicional propuesto para 2026.

En este momento, incluso con estas dudas, junto con una economía en dificultades y un panorama de tasas de interés confuso, sin duda consideraría agregar acciones de JPMorgan Chase antes de los resultados.

La acción cotiza con un descuento a 13 veces las ganancias futuras, y cada vez que puedes obtener una acción de este calibre a una valoración baja, vale la pena considerarlo. JPMorgan Chase está preparado para navegar en mercados turbulentos con su balance sólido, y cuenta con suficiente capital para realizar inversiones en IA en su futuro.

Los analistas esperan un fuerte crecimiento del 19% en las ganancias en el trimestre, en promedio, por lo que si eso sucede, podría experimentar un rebote tras los resultados.