Mercado de alquiler de poder de cómputo se calienta, empresas cotizadas aceleran su expansión

Diario de Valores Reportero: Xu Linyan

Actualmente, el proceso de comercialización de los agentes de IA inteligentes se está acelerando, y la demanda de escenarios de aplicación downstream se está liberando de manera concentrada, lo que impulsa directamente un crecimiento explosivo en la demanda de capacidad de cálculo, elevando significativamente la popularidad del alquiler de capacidad de cálculo.

El 12 de marzo, el sector de conceptos de alquiler de capacidad de cálculo mostró un rendimiento activo. Al cierre de ese día, varias acciones relacionadas, como Hongjing Technology Co., Ltd. y China Energy Construction Co., Ltd., alcanzaron el límite máximo, mientras que Beijing Guolian Video Information Technology Co., Ltd. y Beijing Huichen Zidao Information Co., Ltd. (en adelante, “Huichen Co.”) también subieron en línea.

“El alquiler de capacidad de cálculo tiene el potencial de convertirse en una solución importante para aliviar la brecha actual en la oferta de capacidad de cálculo de IA, ya que puede satisfacer rápidamente la demanda a corto plazo de las empresas de IA, especialmente para las pequeñas y medianas empresas que carecen de fondos suficientes y capacidades técnicas para construir centros de datos por sí mismas, lo que puede reducir en gran medida los costos de inversión iniciales. Al mismo tiempo, también puede mejorar la eficiencia en el uso de los recursos de capacidad de cálculo en general y evitar el desperdicio de capacidad”, afirmó Yuan Shuai, subsecretario general de la Alianza de Industria de Internet de las Cosas de Zhongguancun, en una entrevista con el Diario de Valores.

Al mismo tiempo, el aumento de los precios de alquiler se ha convertido en un tema clave que requiere atención en el desarrollo futuro del mercado.

Según un informe de Kaiyuan Securities, de acuerdo con la monitorización de la industria, en 2026, la demanda de capacidad de cálculo de IA en el inicio del año impulsó el mercado de alquiler de capacidad de cálculo a entrar en un ciclo de aumento de precios. Hasta finales de febrero, los alquileres de GPU de alta gama como Nvidia H200 y H100 aumentaron entre un 15% y un 30% en comparación con el período anterior, con tarifas horarias de 7.5 yuanes por tarjeta para H200 y 8.0 yuanes por tarjeta, y alquileres mensuales de entre 60,000 y 66,000 yuanes, un aumento del 25% al 30%; los alquileres mensuales de H100 subieron a entre 55,000 y 60,000 yuanes, con un incremento del 15% al 20%. El período de entrega se prolongó hasta el segundo trimestre de 2027 (H200) y el primer trimestre (H100).

Frente a esta tendencia, Bai Wenxi, presidente de Zhonghe Kunlun (Beijing) Asset Management Co., Ltd., afirmó en una entrevista con el Diario de Valores que, desde la perspectiva de operación empresarial, se puede mitigar la incertidumbre operativa causada por las fluctuaciones de precios a corto plazo mediante contratos a largo plazo, firmando acuerdos de alquiler con un período fijo de 3 a 5 años. Desde una perspectiva de desarrollo a largo plazo de la industria, es necesario acelerar la mejora del sistema de estándares de la industria, definir indicadores clave como el rendimiento, la seguridad y el nivel de seguridad de la capacidad de cálculo, y guiar la competencia ordenada del mercado. Las políticas de subsidios relacionadas deben dirigirse de manera precisa a las pequeñas y medianas empresas y a las instituciones de investigación, evitando que los recursos se concentren excesivamente en las principales empresas.

En medio del aumento de precios y la intensificación de la competencia en la industria, las empresas de alquiler de capacidad de cálculo deben evitar una competencia de precios destructiva, mejorando la calidad del servicio y las capacidades tecnológicas para construir barreras diferenciadas. “Al mismo tiempo, las empresas de alquiler de capacidad de cálculo deben tener en cuenta la presión de costos de la transformación de la industria real hacia IA, lanzando paquetes de capacidad de cálculo exclusivos para la industria real, y colaborando con empresas físicas en la construcción conjunta de escenarios de aplicación de capacidad de cálculo, promoviendo así un desarrollo coordinado entre la industria de alquiler de capacidad de cálculo y la industria real, en lugar de simplemente buscar beneficios a corto plazo mediante aumentos de precios”, afirmó Yuan Shuai.

El alto nivel de actividad en el mercado de alquiler de capacidad de cálculo también ha atraído a las empresas cotizadas a acelerar su despliegue en negocios relacionados. Recientemente, en plataformas de interacción con inversores, el progreso de los negocios de alquiler de capacidad de cálculo de las empresas cotizadas se ha convertido en un tema de interés para los inversores.

Huichen Co., basada en sus propias aplicaciones de capacidad de cálculo, ha lanzado un producto integral para la gestión de recursos de cálculo “Plataforma de gestión de capacidad de cálculo integrada”. Esta plataforma soporta la gestión de recursos heterogéneos, ofreciendo servicios de transacción y operación de capacidad de cálculo, y puede satisfacer mejor las diferentes necesidades de escenarios de alquiler de capacidad de cálculo de IA.

“Actualmente, la plataforma ya está desplegada y en uso en la empresa y en centros de datos relacionados. En cuanto al hardware de capacidad de cálculo, también hay una pequeña cantidad de recursos alquilados a clientes relacionados para su uso”, afirmó un responsable de Huichen Co. a el Diario de Valores.

La empresa Hunan Aibulu Environmental Technology Co., Ltd. anunció que su negocio de alquiler de capacidad de cálculo comenzará en octubre de 2024 y estará completamente en funcionamiento en diciembre de 2024. Desde la puesta en marcha del centro de cálculo, la compañía ha ido fortaleciendo sus capacidades en el negocio de alquiler de capacidad de cálculo, mejorando la construcción del equipo y las reservas tecnológicas, y elevando su capacidad de mercado. Como resultado, las ventas y beneficios del negocio de alquiler de capacidad de cálculo de la empresa en 2025 mostrarán un crecimiento notable en comparación con 2024.

Zhaochuang Data Technology Co., Ltd. afirmó en una plataforma de interacción con inversores que el servicio de capacidad de cálculo ya es una de las principales direcciones de negocio de la compañía, y que ya ha firmado acuerdos de cooperación o servicio con varias empresas clientes.

De cara al futuro, Guotai Securities cree que las empresas que posean tecnologías de colaboración de capacidad de cálculo y electricidad verde, así como ventajas en recursos de clientes, dominarán en la competencia del mercado de alquiler de capacidad de cálculo y se convertirán en los principales beneficiarios del desarrollo de la industria de IA.

“A largo plazo, el desarrollo del alquiler de capacidad de cálculo aún necesita resolver obstáculos como la dependencia tecnológica y la seguridad y cumplimiento. En el futuro, la industria avanzará hacia la sostenibilidad, la diferenciación en servicios y la colaboración ecológica. Las empresas deben adoptar modelos de alquiler híbrido, reducir costos tecnológicos y coordinar políticas para lograr un desarrollo sostenible”, afirmó Bai Wenxi.