¡Las ganancias alcanzan nuevos máximos! ¿Con qué recursos cuenta Guoyuan Securities para escapar del aprieto?

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（来源：中访网财见）

Guoyuan Securities acelera la optimización de su sistema de gobernanza, centrada en un equipo de gestión joven, inyectando nueva vitalidad al desarrollo de la empresa.

Producción|Zhongfang Wang

Revisión|Li Xiaoyan

En el contexto de reformas profundas en el mercado de capitales y una mayor diferenciación en la industria, Guoyuan Securities, líder local en Anhui, busca una vía diferenciada en medio de cambios sectoriales, apoyándose en resultados sólidos, gestión juvenil y estrategias precisas. Aunque enfrenta desafíos como la intensificación de la competencia y la presión por optimizar su estructura de negocio, con recursos locales, beneficios políticos y mejoras en su sistema de gobernanza, está construyendo gradualmente un nuevo patrón de desarrollo centrado en “estabilidad en negocios clave, avances en negocios emergentes y control de riesgos”, impulsando continuamente el desarrollo financiero regional y la construcción del mercado de capitales.

Desde 2025, el mercado de A-shares ha mostrado una actividad elevada y una estructura favorable, creando un buen entorno para el desarrollo de las corredoras de bolsa. Guoyuan Securities ha aprovechado las oportunidades del mercado para lograr un crecimiento estable en sus resultados, demostrando una fuerte resiliencia operativa. En los primeros tres trimestres de 2025, la compañía alcanzó ingresos operativos de 4,971 millones de yuanes, un aumento del 26.20% interanual; y una ganancia neta atribuible a la matriz de 2,015 millones de yuanes, un incremento del 28.34%, alcanzando un nuevo máximo desde 2015, con indicadores clave de rentabilidad en ascenso constante.

El principal motor del crecimiento de resultados proviene de la colaboración entre negocios propios y de corretaje. En cuanto a negocios propios, la compañía aprovechó con precisión las fluctuaciones del mercado de bonos, optimizando la asignación de activos en bonos de bajo riesgo y realizando operaciones flexibles, logrando un aumento significativo en beneficios de inversión. En los primeros tres trimestres de 2025, los ingresos por inversiones alcanzaron los 2,596 millones de yuanes, un aumento del 102.37% interanual, con una venta acumulada de bonos por 3,379.06 millones de yuanes en la primera mitad del año, proporcionando un sólido soporte para el crecimiento de beneficios. En comparación con las inversiones en acciones altamente volátiles, la estrategia de inversión en renta fija centrada en bonos del Estado garantiza estabilidad en los ingresos y cumple con los requisitos de control de riesgos, convirtiéndose en la “quilla de amarre” del crecimiento de resultados.

El negocio de corretaje también mostró un rendimiento destacado, beneficiándose de la continua actividad en el mercado de A-shares, con un volumen total de transacciones de 301.92 billones de yuanes en los primeros tres trimestres de 2025, un aumento superior al 17% interanual, alcanzando un récord histórico. En este contexto, los ingresos por comisiones del negocio de corretaje alcanzaron los 1,108 millones de yuanes, un crecimiento superior al 71%, demostrando la fortaleza de su base de clientes y capacidad de servicio. En los últimos años, la compañía ha impulsado la transformación en gestión de patrimonio, profundizando en la estrategia de “empoderamiento desde la sede central y liderazgo en asesoría de inversión”, optimizando la distribución de sucursales, fortaleciendo la colaboración con bancos y otros canales, y promoviendo el desarrollo del negocio de corretaje institucional, con un aumento del 56% en las comisiones netas de clientes institucionales, aportando impulso a largo plazo.

A pesar del destacado desempeño en los negocios principales, la gestión de activos aún enfrenta presión por la creciente competencia en la industria. En los primeros tres trimestres de 2025, los ingresos por gestión de activos fueron de 62.61 millones de yuanes, una caída superior al 45% interanual, con disminuciones en ingresos de negocios clave como fondos colectivos. En comparación, la líder del sector, CITIC Securities, reportó ingresos por gestión de activos de 8,703 millones de yuanes en el mismo período, un crecimiento superior al 16%, evidenciando el efecto de la ley de la mayoría en la industria. Esta deficiencia se convierte en un foco para futuras optimizaciones en estructura de negocio y fortalecimiento de la competitividad central.

Frente a las oportunidades y desafíos de la transformación sectorial, Guoyuan Securities acelera la optimización de su sistema de gobernanza, con un equipo de gestión joven como núcleo, inyectando nueva energía en el desarrollo de la compañía. En diciembre de 2025, completó la renovación de su consejo de administración, incorporando jóvenes talentos como Gao Yuanyuan, nacida en 1990, y también integró académicos experimentados en contabilidad y finanzas como Ren Mingchuan y Jiang Cuiqing como directores independientes, logrando una estructura de edad equilibrada desde los 50 hasta los 90 años, haciendo su sistema de gobernanza más dinámico y profesional.

En cuanto al equipo directivo, de los ocho miembros clave, cinco son post-80s, incluyendo al presidente Hu Wei, el vicepresidente Chen Ning y Liang Huabin, todos con amplia experiencia en la industria y pensamiento innovador. Desde que en 2022 ingresaron al management los jóvenes de la generación 80, la compañía ha acelerado su expansión y actualización estratégica, con un aumento en su volumen de deuda de 965.5 mil millones de yuanes en 2022 a 1,473 mil millones a finales de septiembre de 2025, y en activos financieros transaccionales de 14.89 mil millones a 38.66 mil millones, además de beneficios de inversión que pasaron de 561 millones a 2,598 millones en los primeros tres trimestres de 2025, reflejando la eficiencia y capacidad de decisión de un equipo joven y dinámico.

El liderazgo de jóvenes no solo impulsa la expansión del negocio, sino que también se centra en mejorar la calidad del desarrollo. En su estrategia de negocio, el equipo se enfoca en “servir a la economía real y apoyar nuevas capacidades productivas”, atendiendo las necesidades de actualización industrial en Anhui, reservando proyectos de inversión en sectores emergentes como vehículos eléctricos y tecnología cuántica, y explorando servicios de finanzas tecnológicas y finanzas inclusivas, incluyendo la emisión del primer bono en apoyo a micro y pequeñas empresas en Anhui, llenando vacíos en instrumentos de financiamiento regional, demostrando la responsabilidad y compromiso del corredor local.

Como institución financiera, la gestión de riesgos es vital para un desarrollo estable. Aunque Guoyuan Securities ha ampliado su escala de inversión mediante apalancamiento, mantiene un estricto cumplimiento normativo, optimizando dinámicamente su sistema de control de riesgos para asegurar que los indicadores clave cumplan con los requisitos regulatorios. Hasta septiembre de 2025, sus principales indicadores de riesgo —tasa de cobertura de riesgos, apalancamiento de capital, cobertura de liquidez y tasa de fondos estables netos— alcanzaron 189.30%, 17.63%, 266.38% y 155.72%, respectivamente, todos por encima de los estándares regulatorios y de advertencia, demostrando una fuerte capacidad de resistencia.

En los últimos años, la compañía ha perfeccionado su sistema de control de riesgos, en junio de 2025 revisó el “Procedimiento de gestión de indicadores de control de riesgos”, estableciendo un sistema de advertencia de cuatro niveles centrado en el capital neto y la liquidez, con mecanismos de monitoreo dinámico y refuerzo de capital, detallando límites de riesgo para negocios propios y operaciones de financiamiento y margen, y realizando pruebas de estrés antes de decisiones importantes, fortaleciendo así su línea de defensa. Además, refuerza la cultura de cumplimiento mediante capacitaciones periódicas y auditorías internas, asegurando la operación normativa de todos sus negocios.

No obstante, la gestión de cumplimiento en negocios de banca de inversión aún requiere mejoras continuas. En 2025, la firma recibió cuatro sanciones relacionadas con investigaciones insuficientes, incumplimiento de procedimientos internos, entre otros problemas. Aunque no causaron impacto significativo en el mercado, evidencian que su sistema de control interno puede perfeccionarse. La compañía ha iniciado una rectificación integral, mejorando sus políticas internas, fortaleciendo la responsabilidad y control en proyectos, y elevando la profundidad y precisión de las investigaciones de diligencia, para transformar su negocio de banca de inversión en uno más regulado, de alta calidad y eficiente.

En un entorno de competencia homogénea y monopolio de las principales corredoras en los negocios clave, Guoyuan Securities se apoya en sus recursos locales en Anhui, con la estrategia de “profundizar en la región y desarrollar de manera diferenciada”, explorando caminos de diferenciación. Como la principal corredora estatal en Anhui, mantiene una estrecha relación con el desarrollo económico regional, participando activamente en la construcción del ecosistema de fusiones y adquisiciones en la provincia, siendo la primera presidenta de la Asociación de Fusiones y Adquisiciones de Anhui, liderando la creación de una plataforma integral de servicios de fusiones y adquisiciones en toda la provincia, promoviendo la integración y actualización industrial de las empresas locales. En 2025, en Anhui se registraron 397 fusiones por un total de 1,767.8 millones de yuanes, y Guoyuan Securities, aprovechando sus recursos locales, realizó una oferta pública inicial, dos re-financiamientos y tres fusiones y adquisiciones, recaudando 3,082 millones de yuanes, consolidándose en el mercado regional de banca de inversión.

Asimismo, la compañía aprovecha las políticas favorables del sector, respondiendo a las directrices regulatorias que fomentan fusiones y adquisiciones, participando activamente en la integración de recursos financieros en la provincia. En enero de 2026, planea transferir el 24.33% de las acciones de Anyuan Fund por 813 millones de yuanes, optimizando recursos internos y enfocándose en sus negocios financieros principales para mejorar su capacidad operativa especializada. Además, con la creación de un centro de fusiones y adquisiciones en la región centro-sur de China, la compañía espera aprovechar su base industrial y el apoyo político para formar ventajas competitivas diferenciadas en fusiones, adquisiciones y finanzas industriales, rompiendo el monopolio de las grandes corredoras.

A largo plazo, el camino de diferenciación de Guoyuan Securities aún enfrenta tres desafíos clave: primero, mejorar su gestión de activos, perfeccionando su matriz de productos, fortaleciendo capacidades de investigación y desarrollo, y ampliando canales para elevar la calidad y eficiencia de su negocio; segundo, profundizar en la transformación regulatoria de su negocio de banca de inversión, con proyectos de alta calidad y servicios profesionales, para aumentar su cuota en el mercado regional y superar obstáculos; tercero, equilibrar expansión y control de riesgos, manteniendo el crecimiento de resultados mientras optimiza los indicadores de riesgo y reserva espacio para innovación.

Actualmente, el mercado de capitales atraviesa una etapa crucial de desarrollo de alta calidad, con una tendencia creciente de diferenciación y consolidación en la industria. Guoyuan Securities, con sus recursos locales, gestión juvenil y operación sólida, avanza con paso firme en medio de los cambios. Aunque enfrenta desafíos como deficiencias en gestión de activos y presión en cumplimiento en banca de inversión, mantiene su compromiso de “servir a la economía real y apoyar el desarrollo regional”, mediante la actualización estratégica y la optimización de gobernanza, para activar su potencial interno. En el futuro, con la continua mejora de la economía regional en Anhui y la consolidación del ecosistema de fusiones y adquisiciones, Guoyuan Securities podrá, sobre la base de su profundo arraigo local, avanzar hacia una expansión nacional y diversificación de negocios.