¡Llega el "Viernes de las Tres Brujas" de 5.7 billones de dólares! Con la situación caótica en Oriente Medio, Wall Street está en máxima alerta

问AI · ¿Cómo amplifica la crisis en Oriente Medio el riesgo del mercado en el Día de las Tres Brujas?

Con el aumento vertiginoso del precio del petróleo y la disminución de las expectativas de recortes de la Reserva Federal, ¿podría esta gran prueba de opciones conocida como el “Día de las Tres Brujas” convertirse en el catalizador de una nueva gran sacudida en las acciones estadounidenses?

Los operadores de Wall Street están en alerta, preparándose para la oleada excepcional de vencimientos de opciones el viernes. En medio de los intensos conflictos en Oriente Medio, el mercado ya ha estado inestable durante varias semanas, y esta gran cantidad de liquidaciones podría inyectar aún más volatilidad en el mercado.

Aproximadamente, opciones con un valor nominal de hasta 5.7 billones de dólares, vinculadas a acciones individuales, índices y fondos cotizados en bolsa (ETF), vencerán el viernes. Este evento trimestral, apodado por los operadores como el “Día de las Tres Brujas”, ha establecido un récord desde 1996, cuando Citigroup comenzó a registrar datos, siendo la mayor liquidación en marzo. De estos 5.7 billones de dólares, 4.1 billones corresponden a contratos de índices, 772 mil millones a opciones sobre ETF y 875 mil millones a opciones sobre acciones individuales.

Este evento obliga a los operadores a cerrar, extender o reajustar sus posiciones. Debido a que una gran cantidad de exposición a derivados se liquida de golpe, siempre ha generado temores de que pueda provocar movimientos de precios muy bruscos, por lo que el mercado no se atreve a subestimar su impacto.

Esta semana, vencen opciones sobre acciones por un valor de 5.7 billones de dólares

El período de liquidación de este trimestre coincide con un momento en que los nervios del mercado están particularmente tensos. Debido a los enfrentamientos en Irán que han provocado un aumento en los precios del petróleo y preocupaciones sobre la inflación, las apuestas de los inversores a una bajada de tasas por parte de la Reserva Federal están disminuyendo. El jueves, con los ataques continuos a instalaciones energéticas en el Golfo Pérsico, las hostilidades siguen en curso.

Aunque el índice S&P 500 está a solo un 6% de su máximo histórico de enero, el principal indicador de expectativas de volatilidad del mercado, el índice de volatilidad (VIX) de la Bolsa de Chicago, se mantiene mucho por encima de su media de seis meses, lo que refleja que el temor entre los inversores sigue siendo alto.

En las últimas semanas, la actividad en el mercado de opciones ha aumentado notablemente, especialmente en contratos de índices y ETF. Vishal Vivek, director de estrategias de comercio de acciones y derivados en Citigroup, señala que estas dos categorías de contratos alcanzaron en marzo un volumen nominal récord, aproximadamente un 9% por encima del promedio del año.

En comparación, el volumen de opciones sobre acciones individuales fue aproximadamente un 3% menor que el promedio. Este enfriamiento se atribuye en parte a la menor participación de los inversores minoristas y a las preocupaciones sobre los riesgos geopolíticos.

En comparación con el mercado en general, el tamaño de la liquidación de esta semana también es considerable, representando el 8.4% de la capitalización total del índice Russell 3000, muy por encima de los niveles normales históricos, lo que aumenta la probabilidad de que las reestructuraciones de posiciones provoquen flujos de fondos a gran escala.

Citigroup señala que acciones como Regeneron Pharmaceuticals Inc. y T. Rowe Price Group Inc. son particularmente susceptibles a movimientos bruscos durante el día, ya que tienen una gran cantidad de opciones sin cerrar que vencen cerca del precio actual.