Multas densamente implementadas: 7 acciones castigadas en una semana, golpes contundentes contra el fraude financiero

Iniciando el año, las multas a empresas cotizadas (incluyendo decisiones administrativas y avisos previos) se están implementando de manera intensiva. La periodista de Beijing Business observó que, solo en la semana del 16 al 20 de marzo, siete empresas cotizadas, como Yahui Long (en defensa), Kechuang Information (en defensa), y ST Dongshi (en defensa), recibieron decisiones administrativas o avisos previos. Con estas siete multas, el total de empresas que han recibido sanciones en lo que va del año alcanza las 24. La principal causa de las sanciones es la violación de las normas de divulgación de información. Entre ellas, el fraude financiero es el más frecuente, con varias empresas como *ST Mubang (en defensa) y ST Dongshi involucradas en registros falsos de datos financieros. Además, en cuanto a los fundamentos, cerca del 80% de estas 24 empresas esperan tener pérdidas en 2025.

Siete empresas recibieron multas en una sola semana

Según Tonghuashun iFinD, en la semana del 16 al 20 de marzo, siete empresas cotizadas fueron sancionadas: *ST Mubang, ST Mingcheng (en defensa), Yahui Long, Kechuang Information, ST Dongshi, Yingji Xin (en defensa) y *ST Xingnong (en defensa). La mayoría de los anuncios relacionados se publicaron los días 17 y 20 de marzo.

El 17 de marzo, Yahui Long y Kechuang Information recibieron decisiones administrativas, mientras que *ST Xingnong y Yingji Xin recibieron avisos previos. El 20 de marzo, *ST Mubang y ST Mingcheng recibieron multas, y ST Dongshi recibió una multa preliminar.

La causa principal de las investigaciones fue la violación de las normas de divulgación de información. Entre estas siete empresas, Yahui Long y Yingji Xin fueron sancionadas por aprovecharse del tema de “interfaz cerebro-máquina”.

En concreto, el 17 de marzo, Yahui Long recibió una decisión administrativa de la Oficina de Supervisión de Valores de Shenzhen, que le ordenó corregir, le advirtió y le impuso una multa de 4 millones de yuanes; además, se sancionó al presidente Hu Kunhui y al secretario del consejo Wang Mingyang con advertencias y multas. Es importante destacar que, desde que se inició la investigación hasta la emisión de la decisión, solo transcurrieron poco más de un mes.

Ese mismo día, Yingji Xin recibió un aviso previo de sanción de la Oficina de Supervisión de Valores de Shenzhen, que planeaba advertirle y multarle con 4 millones de yuanes; también se sancionó a los empleados relevantes con advertencias y multas.

El vicepresidente de la Alianza de Capital de Empresas Chinas, Bai Wenxi, dijo a Beijing Business que la tendencia actual de regulación indica que el mercado de capitales ha entrado en una fase de “regulación estricta, fuerte responsabilidad y tolerancia cero”. Las empresas cotizadas deben cumplir con la legalidad, fortalecer el control interno y mejorar la calidad de la divulgación de información. Para las empresas incumplidoras, las sanciones administrativas son solo el comienzo del riesgo, pudiendo enfrentar reclamaciones de inversores, reducción de negocios y otros impactos. Los inversores también deben estar atentos al riesgo de colapso en la valoración de empresas como ST y *ST debido a problemas históricos, priorizando aquellas con gobernanza transparente y finanzas sólidas.

Ya hay 24 empresas sancionadas en lo que va del año

Desde 2026, la Comisión Reguladora de Valores ha emitido multas o avisos previos a varias empresas en A-shares.

Hasta ahora, el número de empresas sancionadas o en proceso de sanción en lo que va del año alcanza las 24. Entre ellas, 16 empresas como *ST Mubang y Yahui Long recibieron decisiones administrativas, mientras que otras 8, como ST Dongshi, Sunflower (en defensa), y *ST Haqin (en defensa), recibieron avisos previos.

En cuanto a los meses, en enero, febrero y marzo, el número de empresas que recibieron decisiones o avisos fue de 8, 7 y 9, respectivamente.

Según Tonghuashun iFinD, hasta ahora, las 24 empresas sancionadas o en proceso no han divulgado sus informes anuales de 2025, pero sí han publicado previsiones o informes rápidos de resultados para ese año. Sin embargo, cerca del 80% de ellas esperan pérdidas en 2025.

En concreto, 19 empresas prevén pérdidas en 2025. Según las previsiones de beneficios netos, la más afectada es Bayi Steel (en defensa), que estima una pérdida de aproximadamente -2.05 mil millones a -1.85 mil millones de yuanes en 2025; le sigue *ST Mubang, con una pérdida prevista de 660 millones a 930 millones de yuanes; y luego ST Dongshi, con una pérdida estimada de 600 a 700 millones de yuanes. Las otras 16 empresas esperan pérdidas menores a 600 millones.

De estas 24 empresas, 7 son empresas ST, incluyendo ST Dahua (en defensa), ST Dongshi, ST Mingcheng, ST Funeng (en defensa), ST Erya (en defensa), ST Huilun (en defensa) y ST Jingji; 4 son *ST, como *ST Lifan (en defensa), *ST Haqin, *ST Mubang y *ST Xingnong; además, una empresa ya en proceso de retiro, Changyao Retreat (en defensa).

En cuanto a los sectores, la industria de computadoras lidera con 5 empresas; le sigue la industria de equipos eléctricos con 4; en tercer lugar, la industria farmacéutica y biotecnológica con 3; electrónica y maquinaria tienen 2 cada una; las demás empresas pertenecen a diferentes sectores.

“Enfrentando” el fraude financiero

Este año, la Comisión Reguladora de Valores ha intensificado la lucha contra el fraude financiero. El presidente de la CSRC, Wu Qing, mencionó en la cuarta sesión de la 14ª Asamblea Nacional Popular que se acelerará la digitalización y automatización de la supervisión, para combatir con precisión y eficacia el fraude financiero, la manipulación del mercado y el uso de información privilegiada, además de perfeccionar el sistema de protección de los derechos de los inversores, mejorando su experiencia.

Según una estadística no completa de Beijing Business, varias empresas sancionadas, como *ST Lifan, *ST Mubang, ST Dongshi y ST Mingcheng, han sido sancionadas por motivos relacionados con fraude financiero.

En el caso de *ST Mubang, la última multa, emitida el 20 de marzo, revela que la empresa y sus involucrados recibieron una decisión administrativa de la Oficina de Supervisión de Valores de Jiangxi.

El documento muestra que, tras investigar, en 2023 y la primera mitad de 2024, la filial Inner Mongolia Haoan y la subempresa Jiangxi Jierui Electromechanical, mediante la falsificación de datos de silicio y la creación de ventas ficticias de hornos monocristalinos, aumentaron artificialmente los ingresos en aproximadamente 516 millones y 198 millones de yuanes, respectivamente, y las ganancias totales en 159 millones y 74.99 millones de yuanes.

Estas acciones provocaron que *ST Mubang reportara ingresos inflados en un 31.17% y 45.49% en 2023 y 2024, respectivamente, y ganancias infladas en un 536.6% y 46.5%. Los informes anuales y semestrales de 2023 y 2024 contienen registros falsos.

El subsecretario de la Alianza de Industria de Internet de las Cosas de Zhongguancun, Yuan Shuai, afirmó que la acumulación de multas a empresas cotizadas refleja la firmeza de la regulación y la intensificación de la supervisión integral, enviando una señal clara de que el mercado está en una nueva fase de “lucha contra el fraude financiero” y “mejora de la calidad de la divulgación de información”. Este ritmo de sanciones ayuda a eliminar la mentalidad de impunidad, estableciendo un sistema de responsabilidad que incluye sanciones administrativas, compensaciones civiles y responsabilidades penales, para reconstruir el ecosistema del mercado y proteger el derecho de los inversores a la información. Además, deja claro que, sin importar la situación operativa o la ubicación de la empresa, cualquier incumplimiento en la divulgación será sancionado severamente, guiando a las empresas a centrarse en su negocio principal, reducir operaciones especulativas y promover un mercado de selección natural y competencia efectiva.

Fuente: Beijing Business