Ping An de China: el tamaño de los ETF en nuestro país supera los 6 billones de yuanes, explorando un nuevo ecosistema para la inversión en índices

¿Detrás del auge en la escala de ETF, qué impulso político hay?

“El desarrollo de los ETF nacionales llega en el momento oportuno. Entre 2020 y 2025, en seis años, la escala del mercado de ETF en China ha pasado de 1 billón a más de 6 billones de yuanes.” El 20 de marzo, en una nueva edición de la “Gran Conferencia de Ping An”, expertos relacionados con Ping An Fund expresaron esto.

Actualmente, bajo la doble influencia de la transformación de los mercados de capital globales y el desarrollo de alta calidad de la economía china, la inversión indexada está viviendo una oportunidad histórica. Como herramienta central para la asignación de activos, el concepto de los ETF ha evolucionado de ser simplemente un producto de inversión a una manifestación concentrada de la capacidad de servicio integral de las instituciones financieras y del valor de marca a largo plazo.

En este contexto, en esta edición de la conferencia, Ping An Fund y Ping An Securities colaboraron para anunciar la renovación de la marca de ETF de Ping An, apoyándose en la financiación integral del grupo para construir una plataforma de servicios de inversión indexada integral, que abarque desde la creación de productos hasta servicios de negociación en una sola parada. En el evento, expertos de fondos, corredores de bolsa y agencias de índices en Shenzhen exploraron juntos el camino de integración entre la construcción del ecosistema de índices y los servicios de asesoramiento de inversión.

El tamaño de los ETF supera los 6 billones de yuanes,

¿Por qué la “nueva especie” entra en un período de crecimiento “desbocado”?

El ETF (Fondo Cotizado en Bolsa) también conocido como “acción índice”, es una herramienta de inversión en índices que replica un índice subyacente para construir una cartera de valores que sigue las variaciones del índice, permitiendo a los inversores realizar transacciones en un solo producto para comprar o vender un conjunto de valores.

En los últimos años, gracias a su alta transparencia, bajos requisitos de inversión y fuerte liquidez, los ETF han experimentado un crecimiento explosivo y están redefiniendo el panorama de la gestión de patrimonios. Los periodistas han notado que, como “nueva especie” de inversión, los ETF en China continental no llevan mucho tiempo en el mercado. Ya a finales de 2004, se listó el primer ETF en China, pero su tamaño permaneció durante mucho tiempo en niveles modestos, en torno a los cien mil millones de yuanes. En octubre de 2020, superó por primera vez los 1 billón de yuanes, entrando en una fase de crecimiento acelerado.

Datos públicos muestran que, hasta el 26 de diciembre de 2025, el tamaño de los ETF en China continental superó los 6 billones de yuanes, alcanzando los 6,03 billones, representando el 16% del total de fondos públicos, marcando un récord histórico, con un aumento de más del 60% respecto a principios del año anterior. Entre ellos, los ETF de acciones representan más del 60%.

Los analistas consideran que este crecimiento explosivo tiene un importante impulso político. En 2019, se inició la prueba piloto de asesoramiento en fondos públicos, y en 2023, la entrada de fondos de pensiones individuales en el mercado abrió las puertas a la inversión indexada. Al mismo tiempo, la “caja de herramientas” se ha enriquecido, con productos que van desde fondos amplios tradicionales hasta ETF temáticos como SciTech 50, carbono neutral, robótica y oro, cubriendo todas las categorías de activos: acciones, bonos, commodities y divisas. Según estadísticas incompletas, para 2025, se estima que más de 800 millones de inversores en China invertirán en ETF, con más del 40% siendo jóvenes nacidos en los años 90.

“Como una de las herramientas clave para la asignación de activos, el valor actual de los ETF ha superado al de un simple objetivo de inversión, convirtiéndose en un indicador importante para medir la capacidad de producto, investigación y desarrollo, y nivel de servicio integral de las empresas de fondos. Además, los ETF se han convertido en un elemento crucial para que las corredoras y las empresas de fondos transformen su gestión patrimonial”, señalaron expertos en el foro.

Los ETF están redefiniendo el panorama de la gestión patrimonial,

y empujan a las instituciones financieras a innovar sus modelos de negocio

Entonces, ¿cómo pueden las corredoras y los fondos aprovechar las oportunidades que ofrece un mercado de más de 6 billones de yuanes en plena fase de crecimiento?

En esta edición de la conferencia, Liu Gaopang, director general del Departamento de Productos y Gestión de Patrimonios de Ping An Securities, afirmó que, en la era de los ETF, es necesario crear un “proveedor de servicios de asesoramiento en ETF con calidez humana” y construir conjuntamente un ecosistema de beneficios mutuos en ETF.

Liu Gaopang señaló que, tras años de práctica, Ping An Securities ha desarrollado ventajas en las tres áreas principales de educación en inversión, negociación y asignación, logrando un servicio combinado de “inversión” + “asesoramiento” que permite una asignación profesional de activos y protege la riqueza de los inversores. Entre ellas, el “Estudio de Ganadores en ETF” ofrece nueve estrategias de ETF con diferentes perfiles de riesgo y rendimiento, incluyendo “Selección de Inversión y Investigación”, “Dividendo Seguro” y “Buscador Global”, proporcionando una solución integral de asignación de activos.

Como prueba de ello, los datos de Wind muestran que, hasta principios de febrero de este año, el número de asesores de inversión en valores superó los 87.800, y en comparación con finales de 2024, el equipo de asesores ha crecido en más de 7.000 personas, estableciendo un nuevo récord histórico.

¿Cómo construir conjuntamente un ecosistema de asesoramiento en ETF? Liu Gaopang opina que ninguna sola institución puede satisfacer todas las necesidades de los clientes. Ping An Securities está desarrollando una plataforma operativa en línea abierta, que integra contenidos y estrategias de varias gestoras de fondos, además de consolidar las capacidades de datos y herramientas de terceros, y explorar activamente aplicaciones de inteligencia artificial. La meta es crear un “Experto en Inversión en ETF de Xiao An” inteligente, que, bajo el cumplimiento normativo, colabore con socios del ecosistema para ofrecer un servicio de asesoramiento en ETF de la máxima calidad.

De hecho, pasando de ser un “camino minoritario” a convertirse en una “herramienta de asignación principal de trillones de yuanes”, los ETF no solo están redefiniendo la gestión patrimonial, sino que también están empujando a las instituciones financieras a innovar sus modelos de negocio, abandonando las viejas lógicas de ganancias basadas en comisiones por transacción.

Los periodistas han observado que, además, Hu Ji, asistente del director general de Ping An Fund, propuso el concepto de “acompañamiento en inversión”. Él afirmó que, mediante “empoderamiento activo” y “empoderamiento tecnológico”, se transformará la investigación profunda en una compañía de inversión con calidez humana. Como ejemplo, explicó el primer ETF de bonos Smart Beta en China — el ETF de bonos corporativos — resultado de una profunda colaboración entre Ping An Fund, Ping An Life Insurance y el Centro de Valoraciones de ChinaBond, con la intención de ofrecer a los inversores una herramienta de inversión diferente a otros índices de bonos de crédito.

Para Hu Ji, la base de este acompañamiento radica en su modelo único de “empoderamiento de investigación activa” y en su “sistema tecnológico”, que permite que la capacidad de investigación activa impulse en profundidad el desarrollo y seguimiento de las estrategias de los productos indexados. En la operación, su plataforma de inversión y gestión de ETF, “Haitian System”, la primera en la industria, automatiza todo el proceso de inversión, control de riesgos y análisis de rendimiento, logrando reducir errores de seguimiento y riesgos operativos de manera efectiva.

Frente a un nuevo ecosistema de inversión en índices ETF, Hu Ji confiesa que espera que, mediante un acompañamiento de investigación y desarrollo completo y con calidez humana, los inversores puedan sentir realmente que los ETF se han convertido en una herramienta de inversión “que ahorra tiempo, dinero y preocupaciones” en la gestión de activos.

Redacción: Lu Liang, periodista de Nandu Wan Cai She