Predicción: Esta acción de Inteligencia Artificial (AI) valdrá $5 Trillón para fines de 2026

El entusiasmo de los inversores por la inteligencia artificial (IA) ha añadido billones de dólares en capital a unas pocas empresas en los últimos años. Sin embargo, muchas de las mayores acciones de IA han visto estancarse sus valores en los últimos meses a medida que el mercado reevaluaba el valor creado por todo el gasto en IA que se está realizando. Los mercados finalmente recompensan la ejecución de la gestión y los resultados financieros.

Una de las mayores empresas tecnológicas del mundo parece estar preparada para experimentar un fuerte crecimiento en múltiples segmentos de su negocio, impulsado por avances en inteligencia artificial en 2026. En última instancia, eso podría llevar a que la acción alcance una valoración de 5 billones de dólares a finales de año. Aquí está la razón por la que creo que el precio de las acciones de Alphabet (GOOG 2.25%) (GOOGL 2.01%) subirá un 35% desde aquí para alcanzar ese hito.

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El crecimiento de los ingresos de Alphabet se dirige hacia las nubes

Alphabet experimentó una aceleración dramática en sus ingresos por computación en la nube en el cuarto trimestre, cuando las ventas aumentaron un 48% interanual. Ese crecimiento fue impulsado por la demanda de infraestructura de IA y de servicios de IA.

Vender infraestructura es sencillo. Alphabet ofrece acceso a unidades de procesamiento gráfico (GPU) a desarrolladores que buscan entrenar o usar grandes modelos de lenguaje en sus servidores. Alphabet diferencia su producto con sus unidades de procesamiento tensorial (TPUs) personalizadas, que han generado mucho interés recientemente.

Eso se debe, en parte, a la demanda de Anthropic, así como a los avances propios de Alphabet en IA entrenada y ejecutada en TPUs. Incluso Meta Platforms está usando las TPUs de Alphabet para algunos de sus trabajos de IA, a pesar de desarrollar sus propios aceleradores de IA personalizados. Si más de la carga de trabajo de Alphabet se traslada de GPUs a TPUs de menor costo, podría beneficiarse el margen operativo de Alphabet, que ya ha visto mejoras significativas en los últimos años.

Los servicios de IA de Alphabet se basan en sus modelos Gemini, que han alcanzado rápidamente a los de OpenAI y Anthropic. Esto ha impulsado la demanda de su plataforma Vertex AI y de las APIs Gemini, que permiten a los clientes construir y desplegar aplicaciones y agentes de IA generativa usando sus modelos base. El crecimiento de los servicios de IA también debería fortalecer el margen de beneficio de Alphabet en el negocio de computación en la nube.

Espero que Alphabet continúe mostrando avances en ambos frentes. Como se mencionó, las TPUs de Alphabet están atrayendo un interés significativo de los principales desarrolladores de IA. Mientras tanto, Apple está lista para licenciar el Gemini de Alphabet para un Siri renovado, lo que aumentará los ingresos en los próximos años.

La IA impulsa el crecimiento en toda la empresa

Mientras muchas empresas promocionan las mejoras en sus productos habilitadas por la IA generativa, Alphabet es una de las pocas que está viendo efectos financieros significativos al integrar IA más avanzada en sus productos principales.

Aunque muchos analistas esperaban que los chatbots de OpenAI, Anthropic y Perplexity redujeran el volumen de búsquedas en Google, ocurrió lo contrario. La búsqueda tuvo más uso en el cuarto trimestre que nunca, dijo la dirección durante su llamada de resultados en enero. Esto es resultado de funciones como Resúmenes de IA y Modo IA, que proporcionan respuestas generativas de IA a las consultas de búsqueda. Esto lleva a mayor participación, ya que los usuarios hacen preguntas más complejas a Google. La IA también ha permitido más formas de buscar, incluyendo voz e imágenes.

Los avances en el modelo Gemini han permitido a Google entender mejor la intención de búsqueda, mejorando sus capacidades de segmentación de anuncios y llevando a tasas de monetización más altas. La IA generativa también ayuda a los marketers a desarrollar y probar nuevas campañas publicitarias y textos específicos en las propiedades de Google, incluido YouTube.

Como resultado, Google Search ha visto acelerar el crecimiento de sus ingresos a lo largo de 2025, y esa tendencia debería continuar a medida que sus capacidades de IA mejoren en 2026. Esto podría recibir un impulso si la dirección decide monetizar directamente su aplicación Gemini con anuncios. En enero, contaba con 750 millones de usuarios activos mensuales.

Expandir

NASDAQ: GOOG

Alphabet

Cambio de hoy

(-2.25%) $-6.88

Precio actual

$298.85

Datos clave

Valor de mercado

$3.7T

Rango del día

$296.77 - $304.29

Rango de 52 semanas

$142.66 - $350.15

Volumen

779K

Promedio de volumen

21M

Margen bruto

59.68%

Rendimiento de dividendos

0.28%

YouTube está recibiendo un impulso de las capacidades de creación y segmentación de anuncios mencionadas, que también han beneficiado a Search. Pero los creadores en países seleccionados también tienen acceso a herramientas de IA que ayudan a proporcionar imágenes de fondo y música, asistir en la edición o sugerir ideas para títulos de videos o esquemas de guiones. Esto aumenta en última instancia la cantidad de contenido en la plataforma y la hace más atractiva. El acceso a esas funciones sigue siendo limitado, pero espero que Alphabet las expanda a medida que bajen los costos de inferencia y mejore la monetización.

Finalmente, Alphabet está mostrando un progreso muy bueno con Waymo, su negocio de autos autónomos. El servicio de robotaxi ahora ofrece 400,000 viajes por semana, frente a los 150,000 viajes por semana a finales de 2024. Actualmente atiende a 10 ciudades y se expande rápidamente a nuevas ciudades en 2026, con 21 más en camino.

El camino de Alphabet hacia los 5 billones

Alphabet tiene un valor actual de aproximadamente 3.7 billones de dólares en este momento. Para alcanzar los 5 billones, su valor tendrá que subir un 35% para finales de año. Pero eso es posible, porque la acción actualmente cotiza a una valoración muy atractiva.

Los inversores pueden comprar las acciones por unas 26 veces las expectativas de ganancias futuras. Como se mencionó, el negocio de computación en la nube de Alphabet creció un 48% interanual en el cuarto trimestre y tiene múltiples catalizadores que podrían apoyar un crecimiento continuo en 2026. Mientras tanto, su negocio principal de anuncios funciona a toda máquina y acelera el crecimiento de ingresos, alcanzando un 14% en el último trimestre. Combinado con la expansión del margen, Alphabet está listo para generar excelentes ganancias en 2026.

Los analistas actualmente proyectan solo un 7% de crecimiento en las ganancias por acción, lo cual puede ser demasiado conservador. Pero quienes pronostican hasta 2027 esperan que el crecimiento de las ganancias se acelere hasta un 16% el próximo año, alcanzando los $13.41. Si esa estimación promedio de ganancias para 2027 se mantiene estable durante todo el año, las acciones de Alphabet tendrían que cotizar a un múltiplo de 31 veces las ganancias futuras para valer 5 billones de dólares. Considerando el crecimiento en todo su negocio, ese parece un precio justo a pagar por las acciones. Pero creo que es probable que Alphabet siga impresionando durante 2026 y 2027 a medida que las estimaciones de ganancias aumenten, reduciendo la barrera para que Alphabet alcance el hito de los 5 billones.