Más de 1200 investigaciones de instituciones de emisión pública dentro del mes, acciones relacionadas con IA se convirtieron en punto focal

Desde marzo, el mercado de A-shares ha mostrado una tendencia de ajuste estructural. Durante este período, las instituciones públicas de inversión han explorado activamente direcciones de inversión y ajustes estratégicos a través de investigaciones. Según las últimas estadísticas de Public Fund Research Network, en el mes participaron en investigaciones a empresas cotizadas en A-shares un total de 144 instituciones públicas, abarcando 127 acciones de 27 industrias de primer nivel de Shenwan, con un total de 1206 investigaciones realizadas.

El sector electrónico recibe atención prioritaria

En cuanto a la popularidad de las investigaciones, en el mes, 43 empresas cotizadas fueron investigadas por instituciones públicas al menos 10 veces, destacando las relacionadas con la cadena industrial de IA. La acción Jingchen Co., en el sector electrónico, lidera con 48 investigaciones en total, incluyendo una jornada el 1 de marzo en la que atrajo a 48 instituciones públicas, como E Fund y China Asset Management, centradas en su estrategia en IA.

Además, acciones relacionadas con IA como Shennan Circuit, Desay SV, y Shenghong Technology en el sector de computadoras, también figuran entre las diez más investigadas, con 29, 22 y 24 investigaciones respectivamente en el mes. La investigación sobre Shennan Circuit se centró en cómo la infraestructura de computación de IA impulsa el negocio de PCB (placas de circuito impreso), mientras que Shenghong destacó sus ventajas tecnológicas en PCB, y Desay SV presentó nuevos negocios relacionados con su base de inteligencia robótica AI Cube. Esto indica que múltiples eslabones clave de la cadena industrial de IA, desde hardware central (como PCB) hasta aplicaciones inteligentes (como automoción y robots), están siendo objeto de atención por parte de las instituciones públicas.

Desde una perspectiva sectorial, en el mes, 12 industrias de primer nivel de Shenwan recibieron atención prioritaria, con cada una siendo investigada al menos 20 veces. La industria electrónica fue la más investigada, con 28 acciones y 253 investigaciones en total, liderando claramente en comparación con otros sectores; en segundo lugar, la industria de maquinaria y equipos, con 25 empresas cotizadas investigadas y 172 investigaciones en total, incluyendo acciones como Guangli Technology, Wolder y Xingqiu Graphite, con al menos 10 investigaciones cada una.

Las instituciones públicas más activas en investigación

Desde la perspectiva de las instituciones, en el mes, 47 instituciones públicas realizaron al menos 10 investigaciones, destacando China Asset Management con 35 investigaciones en total, centradas en los sectores de electrónica, maquinaria y equipos eléctricos, incluyendo acciones como Jingchen Co., Tiannai Co., Jinneng Technology y Shennan Circuit. Bosi Fund le sigue con 31 investigaciones, principalmente en electrónica y biomedicina, incluyendo acciones como Kaili Medical y Jingchen Co. Fu Guo Fund ocupó el tercer lugar con 27 investigaciones, con un enfoque en electrónica. Además, instituciones como China Asset Management, E Fund y Huatai-PineBridge también realizaron más de 20 investigaciones, principalmente en sectores tecnológicos como electrónica, maquinaria y computación, mostrando un interés sostenido en la tendencia de crecimiento tecnológico.

Sobre las tendencias actuales de investigación y la estructura del mercado, el gestor de fondos de Furong Fund, Guo Liangliang, comentó a los periodistas del Securities Daily: “Aunque desde 2025 el sector de crecimiento tecnológico ha mostrado un rendimiento fuerte, con aumentos significativos en algunos subcampos, desde la perspectiva de la prosperidad sectorial, cumplimiento de resultados y valoración, varios subcampos aún mantienen un valor de atención continua.”

Guo Liangliang agregó que, en primer lugar, el sector de capacidad de cálculo. Aunque en áreas como módulos ópticos y PCB los aumentos previos fueron grandes, beneficiados por la creciente demanda de capacidad de cálculo, las empresas relacionadas muestran un crecimiento de rendimiento claro, y sus valoraciones y crecimiento de resultados aún son razonables, con potencial para un doble impacto de DCF. En segundo lugar, la reconfiguración de la cadena de suministro impulsada por nuevas tecnologías, como la tecnología CPO (encapsulado óptico conjunto), que está pasando de investigación y desarrollo a aplicación a escala, reestructurando la cadena industrial y abriendo nuevas oportunidades de crecimiento para las empresas relacionadas. En tercer lugar, el ciclo de almacenamiento, que no solo se basa en aumentos de precios, sino en una transformación fundamental del paradigma industrial. Cuarto, las aplicaciones de IA y los robots humanoides, que están en la fase de monetización tras la carrera por la capacidad de cálculo, con avances en sectores como finanzas y salud; y los robots humanoides, que podrían comenzar producción en masa en 2026, con componentes clave y fabricación de máquinas con gran potencial de crecimiento, convirtiéndose en un nuevo motor de crecimiento para el sector tecnológico.

La gerente de Guo Liangliang en Great Wall Fund, Shu Wenyu, afirmó a los periodistas del Securities Daily que continuará buscando subcampos con cambios marginales en la lógica de IA. Desde la perspectiva de resultados, el hardware de capacidad de cálculo sigue siendo la línea principal de inversión, enfocándose en la evolución tecnológica de módulos ópticos, PCB, la demanda y oferta en centros de datos, y eventos catalizadores en áreas como inteligencia embebida y aeroespacial comercial.