El número de anuncios de cobertura de riesgos de empresas cotizadas en A en lo que va de año se ha incrementado un 70% interanualmente

Desde principios de este año, la demanda de las empresas de A-shares por gestión de riesgos ha aumentado. Según datos de Wind Information, hasta el 19 de marzo, las empresas de A-shares han emitido 470 anuncios relacionados con la participación en coberturas de riesgo, un aumento del 70.29% en comparación con el mismo período del año pasado.

Yang Yinghui, subdirector general de COFCO Futures, dijo a un periodista del “Securities Daily” que desde principios de este año, la volatilidad de los precios en el mercado de materias primas ha aumentado notablemente, la rotación del ciclo de productos se ha acelerado, y los costos de adquisición de materias primas, la valoración de inventarios y la fijación de precios de pedidos enfrentan mayor incertidumbre, lo que ha llevado a un aumento en la demanda de gestión de riesgos por parte de las empresas reales.

Wu Qichong, analista senior del Instituto de Investigación de Derivados de Dongzheng, informó que el número de anuncios de cobertura de riesgo de las empresas de A-shares ha crecido significativamente en lo que va del año, principalmente debido a la mayor conciencia de gestión de riesgos y al mayor conocimiento de las herramientas derivadas por parte de las empresas reales. “Actualmente, las empresas reales tienen una demanda urgente de coberturas, y la gestión activa del riesgo se ha convertido en un consenso entre muchas empresas de A-shares, algunas de las cuales han aumentado considerablemente sus límites de cobertura.”

En cuanto a las industrias de las empresas de A-shares que participan en coberturas de riesgo este año, se incluyen metales no ferrosos, productos químicos y energía. Por ejemplo, Yifan Transmission anunció que los productos de cobertura no se limitan a cobre y aluminio, sino que principalmente involucran materias primas relacionadas con la producción y operación de la empresa. Zhongman Petroleum anunció que, para prevenir y mitigar eficazmente los riesgos en exploración y desarrollo de petróleo y gas, así como en comercio internacional, la empresa realiza operaciones de cobertura mediante futuros y derivados, sin fines especulativos ni de arbitraje.

Además, varias empresas de A-shares que participan en coberturas de riesgo muestran características de institucionalización y estandarización. Por ejemplo, Yongxing Materials publicó un anuncio sobre la viabilidad de participar en coberturas; China Salt Chemical publicó un reglamento para la gestión de operaciones de cobertura; Hehe Information publicó una opinión de verificación de China International Capital Corporation sobre la realización de operaciones de cobertura en divisas. En general, la construcción institucional para la participación en coberturas de riesgo en las empresas de A-shares se está perfeccionando.

“El profundizamiento de las funciones del mercado de futuros y derivados, junto con la innovación en herramientas, gradualmente se convierte en un medio importante para la gestión de riesgos de las empresas reales”, afirmó Yang Yinghui. En comparación con las herramientas tradicionales de gestión de riesgos, las herramientas derivadas tienen ventajas como alta eficiencia de cobertura y flexibilidad en la utilización de fondos, lo que puede compensar las limitaciones en la efectividad de cobertura en condiciones extremas y la insuficiente adaptación a necesidades personalizadas. Actualmente, el sistema de productos del mercado de futuros cubre las principales cadenas industriales, y las herramientas como opciones en el mercado y derivados OTC se están enriqueciendo continuamente. Con la regulación y orientación del mercado por parte de las autoridades, la liquidez y la eficiencia en la fijación de precios siguen mejorando, brindando un apoyo efectivo para que las empresas reales puedan cubrirse contra riesgos de precios.

En los últimos años, las instituciones del mercado de futuros han sido continuamente perfeccionadas, y el número de herramientas innovadoras ha aumentado notablemente, proporcionando a las empresas más opciones para una gestión de riesgos más detallada. Wu Qichong señaló que, con el desarrollo continuo del mercado de futuros y opciones en China, se ofrecen herramientas de gestión de riesgos más diversas para las empresas reales, y con la regulación activa que fomenta la participación en coberturas, las empresas industriales están cada vez más dispuestas a utilizar derivados.

En cuanto a cómo el mercado de futuros puede servir mejor a las empresas reales en el futuro, los expertos entrevistados creen que el mercado de futuros debe centrarse en servir a la economía real, trabajando en ambas direcciones: en la demanda, ofreciendo más soluciones de cobertura diferenciadas que se alineen con las estrategias nacionales y ayuden a las empresas a mantener expectativas estables en la planificación de capacidad y la transición ecológica; en la oferta, continuando con la innovación de herramientas que se ajusten a las necesidades reales de la industria.