Índice de posiciones de fondos de cobertura de acciones continúa aumentando, intención de aumento de posiciones de instituciones líderes es fuerte

Recientemente, el índice de posiciones de fondos privados en acciones ha seguido en ascenso. Según los datos publicados por Private Equity Data Network, al 6 de marzo de 2026 (debido a razones de cumplimiento de información y otras, los datos de valor neto y posición de los fondos privados están algo retrasados), el índice de posiciones en acciones de fondos privados ha alcanzado el 82.64%. Este índice no solo ha vuelto a superar el 80% después de tres semanas, sino que también ha alcanzado un nuevo máximo en casi 10 semanas, acercándose al pico del 83.59% del año pasado.

Desde la distribución de posiciones, las instituciones privadas están concentrando aún más sus carteras en niveles altos. Entre ellas, los fondos privados en acciones con una posición superior al 80% han aumentado significativamente hasta el 66.34%, convirtiéndose en la principal fuerza impulsora del aumento del índice general; los fondos con posiciones entre el 50% y el 80% representan un 21.81%. En contraste, los fondos con posiciones entre el 20% y el 50%, y aquellos por debajo del 20%, han disminuido. Esta tendencia de “mayor proporción en posiciones altas y menor en posiciones bajas” refleja claramente que las instituciones privadas están en su mayoría optimistas y aumentando activamente sus posiciones.

Li Chunyu, gerente del fondo FOF de Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., en una entrevista con Securities Daily, afirmó: “El reciente aumento en las posiciones de muchos fondos privados es el resultado de múltiples factores positivos actuando en conjunto: primero, la continua liberación de beneficios políticos y el enfoque en nuevas capacidades productivas como direcciones clave de desarrollo, proporcionando una orientación clara para sectores como la manufactura avanzada y la inteligencia artificial; segundo, la recuperación del ánimo del mercado, con una evaluación general de que las correcciones previas han sido suficientes y que las perturbaciones del mercado internacional se están reduciendo, mientras que la mejora en la rentabilidad empresarial derivada de la actualización industrial en el país se vuelve cada vez más evidente; tercero, la entrada acelerada de fondos institucionales, que proporciona liquidez suficiente al mercado, sumado a la caída de las tasas de interés sin riesgo, resaltando aún más el valor de asignación a activos de renta variable, lo que impulsa a las instituciones privadas a aumentar activamente sus posiciones para aprovechar oportunidades estructurales del mercado.”

Los datos muestran que las instituciones privadas con una escala de gestión superior a 5 mil millones de yuanes lideran en niveles de posición. Hasta el 6 de marzo, el índice de posiciones en fondos privados en acciones con gestión entre 50 y 100 mil millones de yuanes alcanzó el 89.54%, muy por encima de otras categorías de gestión; las instituciones con más de 100 mil millones de yuanes en gestión han aumentado aún más sus posiciones, con un incremento semanal superior a 10 puntos porcentuales, alcanzando un nuevo máximo en casi 11 semanas.

Al observar la estructura de posiciones de las instituciones privadas de más de 10 mil millones de yuanes, la intención de aumentar posiciones es especialmente fuerte. Los datos indican que, hasta el 6 de marzo, el 70.71% de estas instituciones tenían una posición superior al 80%, y las que tenían entre el 50% y el 80% representaban un 24.01%. La proporción de fondos con posiciones bajas o en corto ya no supera el 6%. Esto muestra que las principales instituciones privadas mantienen niveles de posición relativamente altos.

Además de la acción activa de aumentar posiciones, las instituciones privadas de más de 10 mil millones de yuanes también muestran una visión optimista sobre el mercado futuro. Un responsable de Beijing Xing Shi Investment Management Co., Ltd. comentó a Securities Daily: “A corto plazo, los factores internacionales aún influyen en el mercado A-shares. A mediano plazo, en medio de la volatilidad actual, el mercado A-shares ha mostrado una mayor resiliencia en comparación con otros principales mercados económicos, destacando la ventaja de los activos chinos en un entorno de incertidumbre. A medida que la rentabilidad de más sectores mejora gradualmente, los fundamentos superarán las valoraciones, convirtiéndose en el motor principal del rendimiento del mercado A-shares.”