'Es Hora de Disparar,' Dice Inversor Sobre Acciones de Microsoft

Microsoft (NASDAQ:MSFT) ha tenido dificultades recientemente para convencer a los inversores de que su gran inversión en infraestructura de IA dará sus frutos a largo plazo. Esa escepticismo se refleja en la acción, que ha caído un 21% en lo que va del año.

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Sin embargo, como bien saben los inversores astutos, cuando el sentimiento es negativo, a menudo surge la mejor oportunidad.

Así lo ve exactamente un inversor, conocido por el seudónimo Agar Capital (AC). En esencia, AC piensa que el “futuro de MSFT está subestimado,” creyendo que representa “una de las oportunidades de valor más atractivas en el sector tecnológico.”

Apoyando esa tesis, AC presenta varias razones por las que ahora podría ser el momento de comenzar a construir una posición.

En primer lugar, AC observa una desconexión clara entre las ganancias y el precio de la acción. En el último año, las ganancias estimadas por acción de Microsoft han aumentado un 26.73%, pero la acción apenas se ha movido. Mientras tanto, el múltiplo P/E ha disminuido un 20.23%, lo que sugiere que el mercado no está dispuesto a pagar mucho por esas ganancias en crecimiento. “Como analogía,” dice AC, “es similar a comprar un condominio de lujo de alta gama por el precio de una casa de un dormitorio en las afueras, simplemente por la distracción del mercado.”

En segundo lugar, la acción cotiza muy por debajo de su historia reciente. Su P/E futuro combinado es de aproximadamente 21.5X, aproximadamente un 26% por debajo de su promedio de cinco años de 29.2X. Por lo tanto, el mercado actúa como si Microsoft nunca fuera a crecer o mantener sus ganancias, lo cual es poco realista para la compañía de software más grande del mundo. Históricamente, cada vez que el P/E ha caído a este nivel, eventualmente vuelve a su rango normal. Si eso sucede ahora, la acción podría cotizar alrededor de $537.52, muy por encima del precio actual.

En tercer lugar, Microsoft no solo es rentable, sino que también es una de las pocas empresas en el mundo con una calificación crediticia de triple A, igual que muchos países. Esto significa que los prestamistas la ven como de riesgo extremadamente bajo y le cobran muy poco por prestar dinero. Esto le da a Microsoft una gran ventaja: puede financiar inversiones masivas en infraestructura de nube e IA a costos más bajos que casi cualquier competidor. Incluso en el entorno actual de tasas de interés más altas, el capital barato permite a Microsoft expandirse agresivamente mientras mantiene fuertes ganancias y flujo de caja.

Por último, Wall Street a menudo se preocupa por CapEx, pero para Microsoft, estas inversiones no son solo costos, sino que están construyendo un “foso defensivo.” En la carrera por IA y centros de datos, Microsoft planea aumentar su Capacidad Dedicada de Azure de 11.2 gigavatios a 21.7 gigavatios para 2027. La energía es el verdadero cuello de botella para los centros de datos, por lo que contar con esta capacidad es fundamental. Cada gigavatio puede generar aproximadamente $11 mil millones en ingresos anuales, lo que significa que el gasto actual de Microsoft es una inversión a largo plazo en la infraestructura que impulsará el crecimiento durante años. “Microsoft no es simplemente un participante en la carrera de IA, sino que está construyendo la infraestructura sobre la cual tendrá lugar esa ‘carrera’,” añadió AC.

Con esto en mente, AC otorga a MSFT una calificación de Compra Fuerte, junto con un precio objetivo de $600 que implica un potencial de subida del 57% en el próximo año. (Para ver el historial de Agar Capital, haz clic aquí)

El mercado en general también se inclina en la misma dirección. MSFT tiene una calificación de Compra Fuerte, respaldada por 33 recomendaciones de Compra frente a solo 3 de Mantener. Mientras tanto, el precio objetivo promedio de $591.56 apunta a ganancias potenciales de aproximadamente ~55% en los próximos meses. (Ver pronóstico de acciones de MSFT)

Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del inversor destacado. El contenido está destinado solo para fines informativos. Es muy importante realizar tu propio análisis antes de realizar cualquier inversión.

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