2025 Equity Fund Bank Distribution Ranking: China Merchants Bank Leads with 118.5 Billion Yuan Increase, Agricultural Bank Overtaken by China Life Insurance, Minsheng and China Everbright Experience Reverse Decline in Scale

Resumen: A partir de la segunda mitad de 2025, la diferenciación en la distribución bancaria se intensificará. El Banco de China, con un volumen de derechos de 6105 mil millones de yuanes, mantiene su liderazgo en el ranking bancario, con un aumento de 1185 mil millones de yuanes respecto al período anterior. Entre los cuatro grandes bancos, el Banco Agrícola fue superado por China Life, bajando una posición en el ranking. En el ámbito de bancos de acciones, el Banco de Transporte y el Banco Industrial y Comercial muestran un crecimiento moderado, mientras que el Banco Minsheng y el Banco Everbright son las únicas dos instituciones en el TOP50 con una disminución en el volumen de derechos respecto al período anterior, con reducciones de 1 y 5 mil millones de yuanes respectivamente, señalando una clara desventaja.

Recientemente, la Asociación de la Industria de Fondos de Inversión de Valores de China publicó la lista de las 100 principales en volumen de fondos en la segunda mitad de 2025. Los datos muestran que el volumen total de fondos de derechos de las 100 principales instituciones alcanza los 6 billones de yuanes, con un crecimiento del 16.69% respecto al período anterior; los fondos no monetarios alcanzan los 11.70 billones de yuanes, con un aumento del 14.72%. Entre ellos, los fondos indexados de acciones destacan con un volumen de 2.42 billones de yuanes, creciendo un 24.11% respecto al período anterior.

Actualmente, de las 424 instituciones de distribución en el mercado, los bancos comerciales siguen dominando (151), seguidos por las corredoras de bolsa (107) y las instituciones independientes de venta de fondos (89). Además, hay 30 compañías de futuros, 5 aseguradoras y otros, formando un mercado diversificado, con una tendencia cada vez más marcada hacia la diferenciación sectorial.

En cuanto a las 50 principales en volumen de fondos de derechos, Ant Fund mantiene su liderazgo con 10178 mil millones de yuanes, con un aumento de 1949 mil millones, siendo la única distribuidora con volumen superior a un billón de yuanes; seguido por el Banco de China, con 6105 mil millones, creciendo 1185 mil millones, manteniendo su posición de liderazgo en canales bancarios; Tiantian Fund ocupa el tercer lugar con 4002 mil millones, aunque sigue siendo la segunda en canales de internet, la brecha con Ant Fund se amplió a más de 6000 mil millones, mostrando cierta presión.

Datos de las 50 principales instituciones en volumen de fondos de derechos: Fuente WIND

En el canal bancario, la actuación de los cuatro grandes bancos muestra una clara diferenciación. El Banco Industrial y Comercial tiene un volumen de derechos de 3796 mil millones, ocupando el cuarto lugar; el Banco de Construcción, el Banco de China y el Banco Agrícola ocupan respectivamente los puestos quinto, sexto y décimo, con 2739, 2111 y 1453 mil millones. La posición del Banco Agrícola bajó una posición respecto a la mitad del año, siendo superado por China Life Insurance, evidenciando la competencia en ventas de productos de derechos entre seguros y corredores.

Datos de WIND

Además, bancos de acciones como el Banco de Transporte, el Banco Industrial y Comercial, el Banco Ping An y el Banco de Shanghai también lograron crecer, aunque a un ritmo moderado. El Banco Minsheng y el Banco Everbright son los únicos en el TOP50 con una disminución en volumen respecto al período anterior, con reducciones de 1 y 5 mil millones de yuanes respectivamente, manteniendo sus posiciones en los puestos 23 y 35.

En el canal de corredoras, CITIC Securities lidera con 1632 mil millones, creciendo 211 mil millones respecto al período anterior, ocupando el octavo lugar y consolidándose como la principal corredora.

Datos de WIND

Huatai Securities y Guotai Haitong Securities siguen con volúmenes de 1432 y 1207 mil millones, en los puestos 11 y 12.

Las principales corredoras como China Galaxy Securities, Guoxin Securities y otras también lograron un crecimiento estable, con China Galaxy y Guoxin subiendo tres puestos. CITIC Construction Investment Securities, aunque creció 47 mil millones, bajó tres puestos hasta el 20. Otras instituciones como China CICC Wealth Securities, Shenwan Hongyuan Securities, Guotou Securities, Zhongtai Securities, Guojin Securities y Bank of China International Securities también vieron descensos en su ranking de 1 a 4 posiciones.

Entre las instituciones independientes de venta de fondos, además de Ant y Tiantian, Teng An Fund con 1098 mil millones ocupa el decimotercer lugar, creciendo 274 mil millones y subiendo una posición.

Datos de WIND

Zhuhai Yingmi Fund, JD Kintree Fund y Tonghuashun Fund también lograron un crecimiento notable, con JD Kintree creciendo 126 mil millones respecto al período anterior, subiendo nueve puestos hasta el 32, convirtiéndose en una de las sorpresas del mercado independiente. Shanghai Jiyu Fund también mostró un rendimiento destacado, con un aumento de 110 mil millones y subiendo siete puestos hasta el 37. Sin embargo, Hao Mai Fund, aunque creció en volumen, mantiene la posición 45, con un crecimiento relativamente limitado.

En el canal de seguros, China Life Insurance ocupa el noveno lugar con 1561 mil millones, creciendo 447 mil millones respecto al período anterior, subiendo dos puestos y siendo la única aseguradora en el top ten, demostrando que la distribución de productos de derechos por parte de las aseguradoras empieza a dar frutos y reduce la brecha con los principales bancos.

Datos de WIND

En cuanto a cambios en el ranking, algunas instituciones muestran un descenso notable. Bank of China (Everbright) bajó 5 mil millones a 330 mil millones y cayó tres puestos hasta el 35; Beijing Snowball Fund creció 22 mil millones pero bajó tres puestos hasta el 36; Bank of China International Securities creció 25 mil millones pero bajó cuatro puestos hasta el 43; Ningbo Bank creció 16 mil millones y bajó tres puestos hasta el 40. La caída en el ranking refleja tanto la intensificación de la competencia en el mercado como posibles deficiencias en estructura de productos, eficiencia en conversión de clientes o colaboración de canales.

En general, el crecimiento en volumen de fondos de derechos en la segunda mitad de 2025 se atribuye principalmente a la recuperación del mercado bursátil y al aumento en la disposición de los inversores a asignar activos en derechos. Ant Fund continúa liderando por su tamaño absoluto, seguido por el Banco de China en primer lugar en bancos, las corredoras muestran un desempeño estable, las instituciones de seguros emergen con fuerza, mientras que algunos bancos y pequeñas instituciones independientes enfrentan riesgos de caída en medio de la competencia.

De cara al futuro, la competencia en el mercado de distribución de fondos de derechos se centrará más en la fidelidad del usuario, la adaptación de productos y la experiencia post-inversión. La simple ventaja en canales ya no será suficiente para sostener el crecimiento; cómo ampliar la escala mientras se mejora la experiencia del cliente será el reto que enfrentan todas las instituciones distribuidoras.