Por Qué Este Destacado ETF de Dividendos de Vanguard Está Mejor Posicionado para el Crecimiento de lo que Piensas

Existe una percepción entre los inversores en fondos cotizados en bolsa (ETFs) de que ciertos tipos de acciones son mutuamente excluyentes. Por ejemplo, algunos ETFs se presentan como ideales para inversores que buscan un crecimiento máximo, mientras que otros destacan los beneficios de las acciones que pagan dividendos regularmente y generan ingresos constantes para sus accionistas. La idea es que armar una cartera de ETF que incorpore múltiples estrategias te dará automáticamente una cartera diversificada.

Sin embargo, resulta que eso no siempre es así. Con el Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG 0.98%), por ejemplo, los inversores obtienen un ETF orientado a ingresos que no es tan anti-crecimiento como algunos de sus pares. En este último artículo sobre el ETF de Vanguard para la Cartera Voyager, verás lo importante que es no hacer suposiciones sobre las inversiones que realizas dentro del mundo de los fondos cotizados en bolsa.

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Una cartera típicamente defensiva — pero con un giro

A simple vista, la exposición sectorial del Vanguard Dividend Appreciation ETF parece generalmente coherente con lo que ves en muchos fondos. Sectores defensivos como bienes de consumo básicos y salud tienen una exposición significativamente mayor que el S&P 500. Las acciones de servicios financieros también tienen una presencia fuerte. En contraste, hay menos exposición a sectores de mayor crecimiento como tecnología y servicios de comunicación. Esto es típico en los ETFs de dividendos porque las acciones tecnológicas tienden a reinvertir más de su capital disponible en el crecimiento interno de sus negocios y son menos propensas a pagar dividendos significativos.

Pero al mirar con más detalle, verás algunas diferencias clave entre Vanguard Dividend Appreciation y sus pares. Resulta que tres de sus cuatro principales participaciones son en realidad acciones tecnológicas: Broadcom (AVGO 2.99%), Apple (AAPL 0.38%) y Microsoft (MSFT 1.92%). Esas tres participaciones por sí solas representan aproximadamente el 13% de los activos del ETF y constituyen cerca de la mitad de la exposición tecnológica del fondo.

¿Cómo entraron las acciones tecnológicas en la cartera del ETF de Vanguard?

La mayoría de los inversores en dividendos no están acostumbrados a ver acciones tecnológicas como estas entre las participaciones de un ETF de dividendos. La razón es sencilla: Broadcom tiene actualmente un rendimiento por dividendo del 0.8%, Apple del 0.4% y Microsoft justo por debajo del 1%. Estas cifras están por debajo de lo que se obtendría simplemente invirtiendo en un ETF del S&P 500.

Aquí, sin embargo, es la metodología inusual del ETF de Vanguard Dividend Appreciation la que aumenta su exposición a acciones con mayor potencial de crecimiento. Vanguard Dividend Appreciation no busca las acciones con el mayor rendimiento por dividendo; de hecho, evita a los principales pagadores. Su enfoque es identificar acciones que hayan incrementado sus dividendos de manera constante durante períodos de una década o más.

En ese sentido, varias empresas tecnológicas han avanzado considerablemente hacia convertirse en acciones de crecimiento de dividendos. En los últimos cinco años, Microsoft ha aumentado su dividendo en un 63%. Broadcom ha subido más del 80%. Apple ha seguido una estrategia más típica de empresas maduras, haciendo un esfuerzo simbólico por mantenerse en los filtros de crecimiento de dividendos, aumentando su pago en un centavo por acción cada año, lo que desde 2021 representa un crecimiento total de solo el 18%. Sin embargo, considerando su tamaño, los pagos totales de dividendos de estas empresas son enormes, oscilando entre 11.5 mil millones de dólares para Broadcom, 15.5 mil millones para Apple y más de 25 mil millones para Microsoft.

No te dejes engañar

Para los inversores que no ya poseen acciones de crecimiento, Vanguard Dividend Appreciation en realidad hace un buen trabajo ofreciendo una cartera diversificada que no está exenta de buenas perspectivas de crecimiento. Pero si buscas un ETF que complemente una cartera ya orientada al crecimiento, quizás no quieras más exposición a acciones como Broadcom, Microsoft y Apple. Esa es una lección que la Cartera Voyager puede aplicar no solo al considerar inversiones en ETFs, sino también al armar su cartera individual de acciones.