Tokenización de electricidad para mercados globales: la electricidad de China pronto será un tema global en algoritmos/computación

Gráfico/IC

Con insuficiente poder de cómputo, “Langosta” (OpenClaw) no se populariza.

Para “criar langostas”, hay que alimentarlas con Tokens—poder de cómputo; alimentar Tokens (palabras clave) requiere consumo de electricidad.

¿Hasta qué punto los Tokens consumen electricidad?

Long Jiang Securities indica que en los costos operativos de grandes modelos de IA, el gasto en electricidad representa entre el 60% y el 70%, por lo que los Tokens pueden considerarse en cierto modo como un “producto derivado de la electricidad”. Suponiendo que en el futuro la demanda anual de grandes modelos nacionales alcance 1×10¹⁵ billones de Tokens, esto implicaría un consumo anual de 87.5 mil millones de kWh, aproximadamente el 0.84% del consumo eléctrico total en 2025.

Según Huatai Securities, el uso diario global de Tokens en la escala de billones puede tener una elasticidad del 10% en el consumo eléctrico y la capacidad en China, influyendo significativamente en los precios de certificados verdes, tarifas de capacidad y tarifas de energía.

Estos datos delinean una nueva y muy imaginativa vía de expansión internacional: “Tokenización de la electricidad para la exportación”, donde la electricidad china pronto será un tema global.

A raíz del auge de “Langosta”, el sector eléctrico ha recibido atención en el mercado. El 11 de marzo, Power Green Energy subió dos días consecutivos, y Huadian Energy también subió dos días, con un aumento del 16.6% en dos días.

Aunque la electricidad no cruza fronteras, los Tokens facilitan su exportación

Para entender esta exportación de electricidad mediante Tokens, primero hay que analizar sus propiedades físicas.

En el mundo digital, los Tokens no son caracteres que aparecen de la nada. Son “combustible digital” condensado por GPU de alto rendimiento que, consumiendo gran cantidad de energía, realizan billones de cálculos.

Durante mucho tiempo, la electricidad ha sido el bien más difícil de comerciar internacionalmente: la ultra alta tensión solo puede transmitir electricidad a países vecinos, el gas natural licuado requiere costosas estaciones de recepción, y las baterías de almacenamiento de energía son más caras que la electricidad misma. Pero la aparición de los Tokens ha dado a la electricidad por primera vez un portador global ligero: la electricidad permanece en el país, pero su valor puede fluir al extranjero.

Esto permite que los Tokens se conviertan en un portador de valor eléctrico que puede liquidarse internacionalmente.

La plataforma de API de modelos de IA más grande del mundo, OpenRouter, muestra que los modelos chinos están conquistando el mercado internacional con una “gran cantidad de Tokens”.

Según OpenRouter, del 9 al 15 de febrero, los modelos chinos, con 4.12 billones de Tokens en uso, superaron por primera vez a los modelos estadounidenses, que tenían 2.94 billones en ese período; del 16 al 22 de febrero, la demanda semanal de modelos chinos subió a 5.16 billones de Tokens, mientras que la de EE. UU. cayó a 2.7 billones. Cuatro de los cinco modelos más utilizados en la plataforma son de fabricantes chinos: MiniMax M2.5, KimiK2.5 de Yue Zhi An, GLM5 de ZhiPu y V3.2 de DeepSeek, que en conjunto representan el 85.7% del total de uso en el Top 5. Considerando que la mayoría de los usuarios de OpenRouter son desarrolladores extranjeros, con un 47.17% de usuarios en EE. UU. y solo un 6.01% en China, esto refleja objetivamente la verdadera atracción de los modelos chinos de IA a nivel global.

Los usuarios extranjeros utilizan APIs chinas; aunque la electricidad no cruza fronteras, su valor se entrega internacionalmente a través de Tokens.

¿Por qué nuestros Tokens pueden salir al extranjero?

La base de esta “comercio transfronterizo” radica en una ventaja clave: el bajo costo.

El informe de Long Jiang Securities muestra que, en términos de precio de entrada, MiniMax M2.5 y ZhiPu GLM-5 cuestan 0.3 dólares por millón de Tokens, mientras que Claude Opus 4.6 de Anthropic cuesta 5 dólares, 16.7 veces más.

Cuando los desarrolladores pueden obtener respuestas inteligentes iguales o mejores a menos de una décima parte del costo, el mercado naturalmente optará por ellos.

Pero “barato” en sí mismo es un resultado, no la causa. La verdadera pregunta es: ¿por qué nuestros Tokens son tan baratos?

El mercado puede pensar que la ventaja competitiva principal de los Tokens chinos en la exportación de grandes modelos radica en el precio de la electricidad, pero Huatai Securities calcula que actualmente solo representa el 10%, y con la optimización de la economía y eficiencia del inferencia en chips, la proporción en el costo por Token puede seguir aumentando.

El ingeniero senior del Instituto de Investigación en Información y Comunicación de China, experto distinguido del Centro de Estrategia de Desarrollo en Información y Electrónica de la Academia China de Ingeniería, Shi Yuxia, ofrece una explicación más completa: “El precio de la electricidad no es el factor principal que permite a los Tokens chinos dominar en costos. Nuestra capacidad de exportación de Tokens se debe a la combinación de tres aspectos: mejora en la tecnología de grandes modelos de IA, ventajas en costos energéticos y ventajas en la cadena de suministro.”

Específicamente, la innovación en la arquitectura de las empresas de IA en China, que mejora la capacidad tecnológica, reduce la demanda de poder de cómputo por Token; la ventaja en costos energéticos, que disminuye el gasto en electricidad por unidad de cómputo; y la ventaja en la cadena de suministro, que diluye la inversión en infraestructura, se combinan en una sinergia que resulta en una relación calidad-precio extrema para los Tokens.

Cuando los modelos chinos, con sus ventajas en “tecnología + energía + cadena de suministro”, logran “salir del círculo”, ¿podría la “Tokenización de la electricidad para la exportación” convertirse en una nueva dirección de desarrollo industrial?

Shi Yuxia señala que, por ahora, no es una industria independiente, sino que impulsa la mejora y el avance de las cadenas industriales existentes hacia niveles de mayor valor.

En otras palabras, la exportación de Tokens no crea un nuevo sector de la nada, sino que eleva la cadena de valor de las industrias de cómputo, energía y IA ya existentes en China.

Pero esto no descarta nuevas posibilidades. Shi Yuxia añade: “En el futuro, algunos campos podrían dar lugar a nuevos modelos y formas de negocio basados en la tokenización para la exportación.”

El límite del poder de cómputo es la electricidad—¿en qué ganamos en esta cadena?

El límite del poder de cómputo es la electricidad—y en esta cadena, hemos ganado en dos frentes.

Primero, en “ahorrar energía”.

La mayoría de los modelos chinos usan arquitecturas híbridas de expertos (MoE), que no activan todos los “expertos” simultáneamente. Un modelo de miles de millones de parámetros, al responder preguntas simples, solo activa una pequeña parte de la red de expertos. Este diseño de “activación bajo demanda” es en sí mismo una gestión eficiente de la electricidad.

Segundo, en “hacerlo asequible”.

Lo más importante es que la electricidad que alimenta estos GPU es barata.

Para fines de 2025, la capacidad instalada total de generación en China alcanzará los 3.89 mil millones de kW, y el consumo total superará los 10 billones de kWh, ubicándose en primer lugar mundial. Esta gran escala reduce el costo unitario.

Actualmente, el precio de la electricidad industrial en China se mantiene estable en 0.6 yuanes por kWh, siendo una de las regiones con menor costo eléctrico en el mundo. Cuando este costo se refleja en los gastos operativos de los grandes modelos, China tiene una ventaja natural de “plusvalía eléctrica”.

Y aún más importante, además de ser barato, es estable.

China posee el sistema de red eléctrica más potente del mundo, con tecnología de transmisión ultra alta tensión líder globalmente, logrando “transmisión de oeste a este y apoyo mutuo entre el sur y el norte”: la energía eólica de Xinjiang puede enviarse directamente a Shanghái, la hidroeléctrica de Sichuan puede abastecer Beijing, y la capacidad de distribución energética interregional supera ampliamente a otros países.

Los tres desafíos en medio de la fiebre

La fiebre por “criar langostas” se ha propagado rápidamente en la cadena de la industria de “coordinación de energía y cómputo”. El 9 de marzo, Shao Neng ganó dos días consecutivos, y Yin Xing Energy y GCL Energy alcanzaron el límite de subida, mientras que Guodian Nanzi y Sanneng Technology también alcanzaron el límite y establecieron récords históricos.

Pero también hay desafíos.

Shi Yuxia analiza en una entrevista las tres presiones principales tras la fiebre de la exportación de Tokens: primero, la explosión en la demanda de cómputo exige una coordinación más estricta entre energía y computación. segundo, la competencia en el sector se intensifica, reduciendo los márgenes de ganancia. La carrera por modelos grandes ya es un mercado saturado, con guerras de precios continuas, lo que comprime las ganancias y afecta la inversión en I+D. tercero, la capacidad de cómputo avanzada sigue limitada por niveles tecnológicos, como los cuellos de botella en procesos de fabricación de vanguardia en China.

Y lo más fundamental, la mejora en la percepción de marca.

Shi Yuxia enfatiza: “La aceptación de marca de las empresas chinas aún necesita avanzar hacia segmentos de mayor nivel. Es necesario dejar atrás la percepción de que solo se compite por costos en el mercado internacional.”

La relación calidad-precio es solo la puerta de entrada. Pasar de “alta relación calidad-precio” a “confianza en la alta gama” es un obstáculo que la industria de IA china debe superar para globalizarse.

La tokenización de la electricidad para la exportación también resuelve otro problema urgente: la absorción de energías renovables.

China lidera en capacidad instalada de energía eólica y solar, pero la “desperdicio de viento y sol” ha sido un dolor persistente en el desarrollo de energías renovables: en picos de generación, no se puede consumir toda la electricidad producida, y no se puede transmitir, solo se observa cómo se desperdicia energía verde.

No es por subsidios ni por sacrificios en beneficios, sino porque hemos convertido la “electricidad sobrante” en “Tokens asequibles”.

Researcher del Beijing Zero Carbon Institute, Tao Ye

Editor: Wang Jinyu

Revisor: Mu Xiangtong