Más del 70% de los fondos privados de decenas de miles de millones posicionen al máximo | La tecnología y los ciclos se "agarran con ambas manos"

Fuente: Shanghai Securities News Autor: Ma Jiayue

Recientemente, la volatilidad del mercado ha aumentado, pero las gestoras de fondos privados mantienen una postura cada vez más activa. Los últimos datos de Private Equity Ranking muestran que, hasta el 6 de marzo, el índice de posición en acciones de fondos privados subió a 82.64%, alcanzando un máximo de casi 10 semanas. En términos de escala, las gestoras de fondos privados de más de 10 mil millones de yuanes muestran una tendencia clara. Hasta el 6 de marzo, más del 70% de las gestoras de fondos de más de 10 mil millones de yuanes estaban completamente invertidas (posición superior al 80%), lo que representa un aumento de más de 15 puntos porcentuales en comparación con la semana anterior (27 de febrero).

Los datos indican que, hasta el 6 de marzo, el índice de posición en acciones de fondos privados subió a 82.64%, un aumento de 4.02 puntos porcentuales respecto a la semana anterior. Este índice volvió a superar el 80% después de 3 semanas y alcanzó un máximo de casi 10 semanas, lo que refleja un cambio positivo en las expectativas de las instituciones respecto al mercado en el corto plazo.

En cuanto a la escala, las principales gestoras muestran una tendencia notable. Hasta el 6 de marzo, el índice de posición en acciones de fondos privados de más de 10 mil millones de yuanes fue de 87.01%. Entre ellas, el 70.71% de las gestoras de fondos de más de 10 mil millones de yuanes estaban completamente invertidas (posición superior al 80%), un aumento significativo de más de 15 puntos porcentuales respecto a la semana anterior. La proporción de fondos con posición media (50% a 80%) en estas gestoras aumentó ligeramente a 24.01%. Es decir, en las gestoras de fondos de más de 10 mil millones de yuanes, casi el 95% gestionan fondos con una posición superior al 50%.

Starstone Investment, en una entrevista con periodistas, analizó que, aunque los conflictos geopolíticos internacionales a corto plazo han afectado el ánimo del mercado interno, la experiencia histórica desde 2000 muestra que, tras una corrección en la preferencia por el riesgo, el mercado tiende a mostrar una diferenciación entre sectores, y puede haber oportunidades de sobreventa. Además, a largo plazo, con la entrada continua de fondos incrementales, la implementación de políticas nacionales y la gradual manifestación de sus efectos, la probabilidad de recuperación de precios y realización de beneficios empresariales en el mercado interno aumentará, y se espera que la tendencia impulsada por beneficios continúe desarrollándose.

Con operaciones en posiciones altas, el efecto de rentabilidad de los fondos privados se ha destacado aún más, lo que a su vez impulsa la entrada de fondos incrementales, constituyendo un motor clave para la expansión del mercado.

Los datos muestran que, hasta finales de febrero de 2026, las 12,270 fondos de inversión en valores privados con registros de rendimiento en todo el mercado tuvieron una rentabilidad promedio del 6.89%, y el percentil superior del 5% alcanzó el 23.16%.

Según estadísticas, hasta finales de febrero, el número de fondos de estrategia en acciones con registros de rendimiento fue de 7,881, de los cuales 6,657 lograron rentabilidad positiva en el año, representando el 84.47%. La rentabilidad promedio en el año fue del 7.78%, y el percentil superior del 5% fue del 24.33%, ambos indicadores significativamente por encima del promedio del mercado.

Además, en febrero de este año, 193 gestores de fondos privados presentaron productos con rendimiento récord (con al menos 3 productos), alcanzando nuevos máximos históricos en su valor neto. Entre ellos, 118 gestores gestionan al menos 3 productos y han mostrado rendimiento durante casi un año en Private Equity Ranking. De estos 118 gestores, 26 provienen de fondos de más de 10 mil millones de yuanes. En cuanto a las estrategias, hay 21 gestores de fondos de acciones de más de 10 mil millones de yuanes.

En entrevistas, se supo que, con la entrada continua de fondos incrementales, las gestoras privadas están enfocadas en la distribución en sectores cíclicos y tecnológicos.

El gerente de Panking Investment, Jian Hongfeng, en una entrevista, afirmó que el rápido desarrollo de la industria de IA seguirá siendo una dirección importante de atención en el mercado este año, especialmente en áreas clave como la capacidad de cálculo y los semiconductores, así como en la implementación de diversas aplicaciones de IA. Al mismo tiempo, aunque los metales preciosos requieren atención a la valoración y los resultados en esta etapa, en el contexto de la resonancia de factores macroeconómicos, industriales y monetarios, los metales preciosos tienen un valor de asignación a largo plazo, y se pueden considerar oportunidades de inversión en el futuro.

(Editar: Wen Jing)

Palabras clave: Fondo Privado