[红包]Charla del fin de semana: 《干货》La definición del líder del mercado dominado por la cuantificación, ¡El "verdadero dragón" nace de la desesperación!

En primer lugar, quiero agradecer a todos los amigos de Bingfen por su apoyo y cariño. Hace casi un mes que llegué a Tao County. Sin su respaldo, no tendría la popularidad que tengo ahora. La semana pasada también fue un honor para mí, al obtener el primer lugar en la lista de nuevos talentos. Además de ser un hito en mi trading personal, también marca un momento importante desde que llegué a Tao County. No solo es una prueba de mi capacidad, sino que también refleja que soy sincero con mis amigos, lo que me ha ganado su cariño.

La semana pasada ocurrieron muchas cosas en el mercado, como por ejemplo, los fondos de inversión de los fondos de inversión de arena de flujo de capital publicaron un texto en clásico chino titulado “La carta de descenso de la negociación vectorial del manipulador humano”, en la que admiten que no pueden vencer a los fondos cuantitativos. Luego, varios fondos de inversión conocidos también reconocieron su derrota. El martes, fondos como N Zhou y Huabei Ge publicaron que se rendían. Xiao Fang Shen perdió 80 millones en medio mes. Estos alertas de corto plazo han ido reconociendo su derrota. Para los inversores minoristas, ¿cómo podemos identificar realmente el efecto de ganar dinero en este mercado? Y, ¿cómo detectar a los verdaderos líderes en la era de la cuantificación? En este artículo, compartiré mi opinión personal y también haré un resumen del pasado.

¿Cómo definir a los líderes en un mercado dominado por la cuantificación?

Esta es la primera vez que escribo un contenido extenso. Si no está bien redactado o hay partes difíciles de entender, espero que en los comentarios puedan preguntar mucho, para que pueda ayudarles.

1. Diferencias entre el mercado pasado y el actual
Durante mucho tiempo, casi diez años, la inversión en valor fue vista con desprecio. En ese período, las olas principales de inversión especulativa basadas en valor fueron escasas. Hubo una tendencia principal en el sector de licores blancos en 2020 y 2021 en energías nuevas, pero la mayoría del mercado se basaba en la estrategia de cortos en serie para obtener beneficios. Recuerden, fondos de inversión de corto plazo.
¿Y qué es la inversión especulativa?
Es aquella que busca ganar con la diferencia de precios, sin pensar en que una acción de buena calidad pueda ganar dinero solo con dividendos. Si alguien te dice que no gana dinero con la bolsa, y tú le preguntas cómo lo hace, y te responde que compra en los bajos y vende en los altos, entonces eso es especulación.

En este mundo, solo hay una forma de inversión en valor que realmente funciona: investigar con seriedad, entrar en la acción después de la investigación, y disfrutar del crecimiento conjunto con la empresa, ganando dinero a través de dividendos. Esa es la verdadera inversión en valor. Mientras compres en los bajos y vendas en los altos, no podrás quitarte esa etiqueta de especulador.
Durante mucho tiempo, la principal estrategia especulativa fue la de la serie de límites en las acciones. La actitud hacia esta estrategia en el pasado era bastante flexible, salvo cuando fondos como los fondos de inversión de fondos de inversión de arena actuaban de manera excesiva, en cuyo caso se intervenía con suspensiones.
Luego, se empezó a definir, primero con la idea de “cárcel de precios”, sin límites en las subidas o bajadas, y después con movimientos anómalos y fluctuaciones severas, lo que limitó aún más la volatilidad del mercado.

2. Diferentes tipos de puntos de inicio para los líderes
En los últimos uno o dos años, la mayor diferencia ha sido la rotación constante entre estilos, cada uno con su propio ritmo. Dentro del estilo de series en serie, en los días de retirada de tendencia, generalmente no se presta atención a las series cortas.
El inicio de la tendencia suele comenzar en los puntos de divergencia durante las subidas cortas, porque pertenecen a dos campamentos diferentes. No necesitan comenzar solo cuando la serie en serie realmente se agota.
¿Por qué empiezan antes? Porque necesitan captar gradualmente tu dinero en el momento en que hay divergencias, no cuando ya todos han salido y aparece otro líder en serie en la misma tendencia.
Empiezan en el momento justo en que la serie en serie alcanza su punto máximo de divergencia, ¡y comienzan a competir por la atención del mercado!
Este encadenamiento de eventos, uno tras otro, forma una estructura en la que el sistema se vuelve cada vez más claro, pero también más restringido, lo que lleva a que algunas acciones que inicialmente tenían series en serie, luego se transformen en movimientos en tendencia, haciendo más difícil para el mercado distinguir claramente los estilos y los puntos de inflexión.
Por ejemplo, todos conocen a Yunnan Energy Holdings, que empezó con series en serie y luego se convirtió en tendencia alcista tras superar ciertos niveles.

Incluso en el proceso de series en serie puras, ahora, después de la explosión de un tema, los fondos tienden a preferir diferentes líneas subjetivas, iniciando en diferentes puntos, y luego compitiendo por la atención del mercado.
Este proceso de divergencias y convergencias, y la competencia por la atención, se ha vuelto más complejo y menos claro que antes.
Estas evoluciones no son características de 2025, sino que se han ido desarrollando con el tiempo. Desde la existencia de la “cárcel de precios”, pasando por las fluctuaciones, las narrativas nacionales, y conceptos como la rosa del tiempo, todo esto ha contribuido a que el ritmo original de las series en serie se vuelva más difuso.
Por eso, en la actualidad, la propiedad de los líderes ha cambiado: antes, si una acción tenía series en serie, era solo eso; si seguía en tendencia, también. Pero ahora, puede pasar de tendencia a serie en serie y viceversa. La mentalidad a corto plazo no debe ser rígida. Quiero enfatizar que una evaluación demasiado simplista puede hacerte perder el momento en que un líder realmente sube.

3. Cómo definir a los líderes en un entorno cuantitativo normal
Un líder es un líder. Es fácil hablar de ello desde la teoría, pero experimentar las olas del mercado en la práctica no lo es.
Por ejemplo, a principios del año pasado, en medio de las tensiones comerciales, la primera acción que se destacó fue Guofang.
Mientras seguíamos el ritmo de Guofang, de repente descubrimos que Zhongyida era muy fuerte.
Luego, al centrarnos en Zhongyida, nos perdimos la segunda ola en el sector de la industria militar, como Chengfei Integration.
Estas acciones estaban relacionadas, y cuando pensábamos que Chengfei era un súper líder, la tendencia terminó abruptamente.
Pensando que la ola militar había terminado, en medio de la confusión, encontramos que las acciones de medicamentos innovadores estaban en auge. Cuando estos sectores estaban relacionados, era fácil confundirse y pensar que solo con seleccionar líderes en la ventana de oportunidad, los traders podían perderse.
Y si no tienes una actitud firme y no te mantienes en un solo rumbo, es muy fácil ser llevado por las corrientes. La divergencia aparece y no alcanzas a comprar a tiempo.

Este año, por ejemplo, todos estaban enfocados en Yunnan Energy Holdings, que tuvo un gran desempeño, pero también se puede ver que Jinniu Chemical no fue inferior, y otras como Fasheng también estaban en movimiento.
Para mí, tanto las series en serie como las tendencias son iguales, siempre y cuando puedas identificar qué espíritu lleva el mercado a tu dirección. No importa si es tendencia o serie en serie; quien pueda liderar el ritmo del mercado y atraer toda la atención del capital será el verdadero líder.
Aunque hoy hablamos de conceptos algo abstractos, estos deben ofrecer a los seguidores una ganancia tangible.
El líder, al volver a mirarlo, siempre nos sorprende por la energía que aporta al mercado en un momento clave.
¿Cómo describir esa energía? Siempre hay algo que puede emocionarnos hasta las lágrimas, y eso varía para cada persona. Pero para un grupo o una comunidad, lo que puede hacerlos llorar de emoción en un instante tiene un gran elemento en común.
En este mercado, una acción en un momento determinado puede dar energía al mercado. Tiene una característica que se puede resumir: cuando muestra en su ventana clave, ¿puede impulsar el ritmo del sector? Y después de esa ventana, ¿puede demostrar que es quien decide la vida o muerte del sector?

4. Rendimiento actual de los líderes
(1) Yunnan Energy Holdings, si sube, indica que el sector no ha terminado. La semana pasada, cayó en límite, ¿significa que empieza la primera marea de retirada?
(2) Dejando de lado los temas, algunos fondos de refugio volvieron a apostar por Jinniu Chemical, lo que refleja otra emoción del mercado.
(3) Los líderes de ciclo largo dejaron de caer, y el mercado se dio cuenta de que ya no hay un efecto de ganancia sostenido, por lo que se busca un segundo impulso en los temas, como Huadian Liao Neng.

Por eso, un líder, ya sea en tendencia o en serie en serie, tiene la función principal de señalar que la ventana de pesimismo del mercado debe cerrarse.
El 13 de febrero, el índice cayó, Yunnan Energy Holdings mantuvo la subida, Kuaile Kan Technology subió con volumen, pero el estado de ánimo de congelación mostró resistencia.
El 16 de marzo, el índice rompió, Huadian Liao Neng subió en límite, y el estado de ánimo de congelación continuó mostrando resistencia, alcanzando 5 límites en ese momento.

Por eso, se dice que la divergencia y la convergencia van antes del líder. ¿Por qué poner la divergencia primero y la convergencia después?
El primer papel del líder es revertir la inercia del mercado.
Porque el pesimismo también puede crear inercia, igual que el optimismo. ¿Por qué tanta gente compra en la cima? ¿Por qué los líderes siempre atrapan a los inversores en los picos? Y esas personas luego dicen que ese es un falso líder, cuando en realidad puede ser un verdadero líder. Porque el optimismo tiende a reforzarse a sí mismo, creando una inercia.
Desde esa perspectiva, también se pueden encontrar líderes bajistas que indican que la caída está llegando a su fin. Esto sugiere que el mercado está a punto de cambiar de inercia.
En un mercado sin noticias ni estímulos externos, solo con movimientos espontáneos de consolidación, el primer papel del líder es indicar que esa zona ya no puede seguir cayendo, que no puede morir.
Su primera característica es que sale de una serie de límites en caída y de un ambiente de pánico extremo, emergiendo de entre los muertos. ¿Están de acuerdo, Bingfen? Además, puede intentar resistir varias veces. Por ejemplo, el 3 de marzo, tras un nuevo máximo, el índice retrocedió, y Yunnan Energy Holdings resistió en la primera caída, pero fracasó. El 4 de marzo, el índice siguió cayendo, y Yunnan Energy Holdings intentó recuperarse, pero también falló. El 5 de marzo, hubo divergencias, y el índice se movió en un patrón de cruz, pero finalmente, el 6 de marzo, con una pequeña vela positiva, el mercado se recuperó y Yunnan Energy Holdings logró una recuperación exitosa.
Por eso, desde ese momento, Yunnan Energy Holdings resistió casi una semana, pasó de serie en serie a tendencia, y logró una pequeña subida principal hasta que alcanzó su pico en la fase del 12 de marzo.

En un entorno cuantitativo normal, un líder debe emerger desde las zonas más peligrosas, porque después de un ambiente de pánico extremo, todos ven que esa acción se mantiene firme, sin caer en límites, y no como sus predecesores que de repente fueron limitados en caída.
Primero, aporta energía al mercado, y no debe volver a caer en límites. Esto es muy importante, ¿están de acuerdo, Bingfen? Además, puede intentar resistir varias veces. Por ejemplo, el 3 de marzo, tras un nuevo máximo, el índice retrocedió, y Yunnan Energy Holdings resistió en la primera caída, pero fracasó. El 4 de marzo, el índice siguió cayendo, y Yunnan Energy Holdings intentó recuperarse, pero también falló. El 5 de marzo, hubo divergencias, y el índice se movió en un patrón de cruz, pero finalmente, el 6 de marzo, con una pequeña vela positiva, el mercado se recuperó y Yunnan Energy Holdings logró una recuperación exitosa.
Por eso, desde ese momento, Yunnan Energy Holdings resistió casi una semana, pasó de serie en serie a tendencia, y logró una pequeña subida principal hasta que alcanzó su pico en la fase del 12 de marzo.

Resumen de los líderes
He mencionado muchos ejemplos y casos. Desde 2025, el mercado ha sido dominado por la cuantificación, y los fondos han reducido sus expectativas sobre los líderes. Pero si revisamos todo 2025, los líderes aún mostraron la mayor rentabilidad. Aunque se habla de minimizar los conceptos, en realidad, la rentabilidad de un líder siempre es mayor. Todos comparten una característica:
En tiempos de pánico, nunca han sido eliminados por completo.
Bajo esta característica, al buscar ciclos temáticos y analizar la fase del mercado, podemos determinar si hay “energía de liderazgo”.
Por ejemplo, en la caída que empezó el 12 de marzo, en 7 días, 6 fueron de caída. Entre esas, ¿qué acciones lograron salir de las zonas peligrosas? ¿O qué acciones, en la primera retirada del sector eléctrico, se mantuvieron firmes y tomaron el control del ánimo del mercado?

Hoy, he escrito mucho y también revisado el mercado de 2025 y algunos de mis movimientos. Espero que sea útil para todos. Es difícil escribir, así que por favor, denle like y lleguemos a 1000.
A los amigos que me apoyan, muchas gracias.
¡Gracias por su apoyo y ánimo!