¡Sin competencia en tarifas, solo servicio! La lógica de competencia en la gestión de activos de las firmas de corretaje ha cambiado

Con la continua implementación de la reforma en las tarifas de fondos públicos, la ola de reducción de costos ya se está transmitiendo a la industria de gestión de activos de las corredoras de bolsa. Actualmente, la industria enfrenta una decisión clave: ¿competir en tarifas o en servicios? Cuando el precio deja de ser la principal ventaja competitiva, solo las instituciones que realmente resuelven los puntos débiles de los clientes y crean valor sostenible podrán mantenerse firmes en la futura competencia en gestión de activos.

Una investigación de los periodistas de Securities China revela que la gestión de activos de las corredoras está formando un patrón de desarrollo de doble vía: reducción de tarifas en fondos públicos y mejora en fondos privados, donde la prima razonable proviene principalmente de servicios personalizados y capacidad de obtener rendimientos superiores. En un contexto donde la educación de los inversores se profundiza continuamente y el poder de negociación en los canales aumenta, la narrativa en el lado de los pasivos está impulsando la reconstrucción del ecosistema de la industria.

Tras la implementación de las nuevas regulaciones sobre tarifas en fondos públicos, Caitong Asset Management anunció que a partir del 24 de febrero, eximirá las comisiones de compra y venta en la venta directa de sus fondos públicos. Un responsable afirmó que la lógica central de la reducción de tarifas es “beneficiar a los inversores y mejorar su sensación de obtención”, mientras que los gestores deben cambiar hacia “ganar mercado con servicios financieros de mayor calidad y variedad”.

Este enfoque también tiene su eco en el sector de fondos privados. Fang Qiang, gerente general de Guoxin Asset Management, señaló que, aunque actualmente la compañía no tiene una reducción de tarifas evidente, está dispuesta a ajustar dinámicamente los precios en función de las fluctuaciones de las tasas de interés del mercado, por ejemplo, considerando el rendimiento real del cliente y la tasa de logro de los indicadores de rendimiento en los canales bancarios, vinculando profundamente la remuneración por rendimiento con los beneficios del cliente.

Guangzheng Asset Management también expresó que, ante la tendencia de reducción de tarifas en fondos públicos, las gestoras de activos de las corredoras deben aprovechar plenamente sus ventajas, centrarse en “estrategias múltiples, rentabilidad absoluta y servicios personalizados” para construir su competitividad central. En tarifas, pueden segmentar y optimizar la estructura de diferentes productos, vinculando las tarifas con el rendimiento del producto para lograr un beneficio mutuo.

Pero desde una perspectiva más amplia y a largo plazo, todas las gestoras de activos de las corredoras coinciden en rechazar la competencia por tarifas, prefiriendo obtener una prima razonable mediante resultados sólidos y servicios profesionales. “En un contexto de rápida expansión de la indexación y las herramientas, la escala de fondos públicos supera ampliamente a la de las gestoras de activos de las corredoras, y competir solo en tarifas no es un camino ventajoso”, reconoció Guolian Minsheng Asset Management, que entiende que la clave para resolver el problema radica en ofrecer servicios de calidad comparable con una ventaja en precio.

Para ello, Guolian Minsheng Asset Management, por un lado, reduce los costos marginales del servicio mediante una gestión de cuentas sistemática y en ingeniería; por otro, aumenta la densidad y profesionalismo del servicio post-inversión, enfatizando la definición clara de las características de rendimiento y riesgo, así como la revisión de procesos, transformando la transparencia y la certeza en fuentes de prima.

Al mismo tiempo, con la profundización de la transformación en gestión de patrimonio, la voz de bancos, plataformas de terceros y otros canales ha aumentado significativamente, guiando a las gestoras de activos de las corredoras a redefinir su relación con los canales. “El cambio en el poder de negociación es real y profundo: cada lado pasivo está construyendo activamente su narrativa, y luego la usa para retroalimentar el lado de los activos”, afirmó Guolian Minsheng Asset Management. Las principales instituciones de gestión de patrimonio están elevando continuamente los estándares de acceso para los gestores de productos, exigiendo una evaluación profunda del sistema de investigación y desarrollo, el rendimiento en estrategias prácticas y las capacidades integrales de servicio al cliente en todo el proceso. Además, la importancia del marketing continuo también ha aumentado considerablemente, ya que la experiencia de inversión del cliente durante la vigencia del producto determinará directamente las futuras oportunidades de colaboración.

Un responsable de Guojin Asset Management opina que, con el aumento del poder de negociación de los canales, las gestoras de activos de las corredoras deben centrarse más en las necesidades del cliente, ofreciendo productos y servicios integrados. Por ejemplo, la demanda de marketing continuo en los canales se está volviendo más profunda y refinada, y además de proporcionar contenido educativo, también deben establecer sistemas de servicio por niveles; acompañar a los inversores mediante plataformas en línea y presenciales; y ofrecer indicadores de servicio cuantificables, como la velocidad de respuesta y la frecuencia de informes personalizados. Guoxin Asset Management también reveló que, en los canales, los clientes de alto patrimonio y las instituciones tienen conceptos de asignación de activos muy avanzados, y esta tendencia se está fortaleciendo, lo que implica que la estructura de productos de las corredoras también debe optimizarse en consecuencia.

Responsable de Guojin Asset Management