# Cómo los Fondos Mutuales de Mejor Desempeño Generan Rendimientos Consistentes que Superan el Mercado

Los fondos mutuos de mejor rendimiento no superan regularmente sus índices de referencia del mercado por suerte o por apostar de manera imprudente a lo grande.

Ofrecer excelentes retornos se trata de consistencia. Es desarrollar un plan rentable de selección de acciones que sea repetible. Es tener una fuerte convicción en lo que posees y dejar que los ganadores sigan creciendo. Es ceñirse a un proceso de inversión.

				    ↑
					X

Este archivo de video no se puede reproducir.(Código de error: 102630)

								Rompedores de Expectativas: Qué esperar cuando ocurren y cómo gestionar tu cartera
							

							

								Ver todos los videos
							

						

					
					
						REPRODUCIENDO AHORA
						Rompedores de Expectativas: Qué esperar cuando ocurren y cómo gestionar tu cartera

Esas son las características ganadoras de los gestores de fondos cuyos fondos son ganadores de los Premios a los Mejores Fondos Mutuos 2026 de IBD. Nuestra lista de fondos mutuos de mejor rendimiento, que incluye ganadores en 11 categorías de inversión, destaca a los generadores de dinero consistentes que han obtenido mayores retornos que sus índices de referencia en los períodos de uno, tres, cinco y 10 años.

Si buscas renovar tu cartera o necesitas ayuda para encontrar fondos para comprar o vender, revisar la lista anual de los mejores fondos de rendimiento de IBD es un buen punto de partida.

Lee Nuestro Informe Especial Completo 2026 Sobre Los Mejores Fondos Mutuos

Mejores Fondos Mutuos: 536 Ganadores

Nuestra lista de Premios a los Mejores Fondos Mutuos 2026 incluye 536 fondos (menos que los 946 del año pasado) que lograron entrar. Esto de un total de 3,751 fondos que tienen al menos 10 años de antigüedad.

Los fondos de bonos gravables en EE. UU. tuvieron la mayor cantidad de ganadores (287 fondos), gracias a tres recortes de medio punto en las tasas de interés de la Reserva Federal en 2025. La flexibilización de la Fed impulsó los precios de los bonos en general y redujo el rendimiento del Treasury a 10 años en más de 40 puntos básicos, hasta el 4.17%.

Los fondos de acciones internacionales tuvieron el segundo mayor número de ganadores (89 de 650 fondos). Los fondos de acciones extranjeras se comparan con el índice MSCI EAFE. Además, 63 fondos de bonos internacionales entraron en nuestra lista.

Solo 36, o el 3%, de 1,264 fondos de acciones diversificadas en EE. UU. entraron en nuestra lista, superando el rendimiento total del S&P 500 del 17.9% el año pasado y en cada uno de los tres períodos más largos en nuestro análisis. Los fondos de gran capitalización tuvieron 35 ganadores; todos menos 13 eran fondos de crecimiento.

Solo un fondo de pequeña capitalización entró en la lista. Por tercer año consecutivo, ningún fondo de valor calificó. Y ningún fondo de mediana capitalización entró en la lista.

Mejores Fondos Mutuos: ¿Son los fondos de valor fundamentales para la diversificación?

Los fondos de Fidelity Investments destacan por su éxito constante

Fidelity Investments encabezó la lista de los mejores fondos mutuos de rendimiento en 2026 por segundo año consecutivo. La compañía de fondos tuvo 14 de los 36 fondos galardonados en la categoría de fondos de acciones diversificadas en EE. UU. Además, Fidelity tuvo 18 fondos de bonos en la lista. Lee más en nuestro artículo sobre los fondos ganadores de Fidelity, Fidelity recibe elogios por fondos de acciones, pero sus fondos de bonos brillan.

Los mejores fondos mutuos se benefician de las grandes tecnológicas

Los fondos de acciones en EE. UU. tuvieron un rendimiento inferior al mercado general por segundo año consecutivo en 2025 debido a un liderazgo de mercado estrecho. Los Siete Magníficos (Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA) y Tesla (TSLA)) representaron el 35% del valor de mercado del S&P 500 a finales de 2025 y aportaron el 42% del rendimiento total del índice, según S&P Dow Jones Indexes.

El mantra de “más grande es mejor” en Wall Street dificultó que fondos que invierten en valor y en pequeñas capitalizaciones superaran al S&P 500, que es el índice de referencia que usa IBD para fondos de acciones en EE. UU.

Contactamos con cinco gestores de fondos que integran la lista de los mejores fondos de 2026 para conocer sus secretos del éxito.

Cómo un fondo de mega capitalización obtiene beneficios tomando una visión no consensuada

Matt Fruhan, gestor del Fidelity Mega Cap Stock (FGRTX), invierte en las 200 mayores acciones del S&P 500. Aunque estos gigantes corporativos son analizados exhaustivamente por Wall Street, Fruhan obtiene una ventaja de rendimiento aprovechando el equipo de analistas globales de Fidelity y cuestionando la opinión consensuada sobre una acción. Fruhan ve oportunidades donde el resto de los inversores ve un potencial limitado.

(Fidelity)

“Miramos a tres a cinco años vista, y dedicamos mucho tiempo a analizar por qué creemos que las ganancias de una empresa podrían desviarse del consenso y cuáles son los riesgos para nuestra tesis de inversión”, dijo Fruhan, quien también gestiona el fondo ganador de IBD Fidelity Large Cap Stock (FLCSX).

Si las proyecciones de beneficios de Fruhan son mayores que las del mercado, y su marco de valoración es convincente, comprará acciones de empresas de mega capitalización. Luego las mantiene hasta que la valoración se reajuste al alza.

La matemática de inversión de Fruhan es sencilla. El retorno de una acción es el crecimiento de las ganancias más el rendimiento por dividendos y la subida del múltiplo precio-ganancias.

“El P-E cambiará con el tiempo”, dijo Fruhan. “Esa es parte del cálculo. La clave es profundizar en qué poder de ganancias y rendimiento a largo plazo puede tener una empresa.”

En años recientes, el proceso de Fruhan le ha ayudado a descubrir acciones ganadoras a las que llama “historias de autoayuda”. Son empresas con heridas autoinfligidas que las hicieron caer, pero que luego volvieron a encarrilarse, a menudo con la ayuda de una nueva dirección.

“Analizamos muy de cerca la estrategia del equipo directivo y tratamos de entender si ha habido un cambio estructural o secular en el mercado final, por qué estas empresas han tenido un rendimiento inferior y cuál será su potencial de ganancias en el futuro”, explicó Fruhan.

Las mejores acciones valen la pena

Si la visión de Fruhan sobre una acción sugiere que hay suficiente potencial de subida para que valga la pena esperar, construirá una posición o aumentará sus participaciones.

Ejemplos incluyen las principales participaciones como GE Aerospace (GE), GE Vernova (GEV) y Boeing (BA). GE Vernova, que antes era una parte problemática del conglomerado GE, ahora se beneficia de la creciente demanda de energía. La empresa se clasifica como industrial, pero el fabricante de turbinas de gas que alimenta centros de datos se ha convertido en un negocio más enfocado en IA. GE Aerospace escindió sus divisiones de energía y salud y ahora es una compañía de aviación pura que obtiene beneficios de nuevos equipos y del mantenimiento de aviones antiguos. Boeing ha superado sus problemas de seguridad y en 2025 entregó la mayor cantidad de aviones desde 2018.

“El mercado está muy enfocado en el corto plazo”, dijo Fruhan. “Nosotros tratamos de aprovechar eso. Si el mercado me da la oportunidad de comprar lo que creo que es un flujo de ganancias subestimado a buen valor, compraré la acción.”

Cómo un fondo de pequeña capitalización de crecimiento supera al mercado comprando ‘compounders ocultos’

John Barr, de Needham Aggressive Growth (NEAGX), es el único en su categoría, ya que su fondo de acciones de pequeña capitalización figura en la lista de los mejores fondos de 2026 de IBD.

¿Su secreto para escoger acciones pequeñas ganadoras? Identificar “compounders ocultos” que pasan desapercibidos, y esperar pacientemente a que sean descubiertos.

La paciencia es clave en la estrategia de Barr. Su período de tenencia de acciones que compra es de unos 10 años. Los compounders ocultos a menudo tardan entre 18 y 24 meses o más en despegar.

¿Qué busca Barr en un compounder oculto? Cuatro cosas, dice.

Primero, la empresa debe estar invirtiendo en algo nuevo — un producto o servicio — que aún no ha mostrado resultados financieros y que otros inversores no entienden. La empresa también debe tener un negocio establecido con flujo de caja fuerte para financiar el nuevo negocio y protegerse contra riesgos a la baja.

En segundo lugar, la empresa debe tener potencial para crecer hasta convertirse en una compañía mucho más grande. ¿Qué tamaño? “De cinco a diez veces su tamaño actual”, dijo Barr. Barr no busca acciones que suban un 20% o un 50%. Busca duplicar o triplicar, o incluso multiplicar por diez. “Lo clave para mí es dejar correr a los ganadores”, afirmó Barr.

En tercer lugar, necesita un gran equipo directivo. Barr prefiere gestores que sean fundadores de la empresa, miembros de la familia o con larga trayectoria.

Por último, Barr prefiere comprar acciones con un margen de seguridad incorporado. “Puede venir del valor del negocio establecido, de un balance sólido, o de muchas otras formas”, explicó Barr.

Los fondos mutuos de mejor rendimiento pueden comenzar en pequeño

Barr empieza con poco, formando posiciones en compounders ocultos con el tiempo. Aproximadamente la mitad llega a la “etapa de transición”, cuando las métricas del negocio empiezan a captar la atención de los inversores. El objetivo final es que estas joyas ocultas crezcan hasta convertirse en compounders de calidad, o acciones que aprecian año tras año gracias a un fuerte crecimiento de ingresos, altos márgenes y otros métricas de beneficios difíciles de ignorar.

“Si una empresa llega a la etapa de calidad, entonces es la nirvana en vivo”, dijo Barr. “Capturamos retornos en las tres etapas.”

Uno de los mayores ganadores a largo plazo de Barr es Nova Ltd. (NVMI), fabricante de equipos utilizados en la fabricación avanzada de semiconductores. Compró las acciones en 2009 a 4 dólares cada una, cuando tenía una capitalización de mercado de 60 millones de dólares. Ahora, la acción cotiza a 429 dólares y está valorada en 14.25 mil millones de dólares.

Un gran ganador en 2025 fue ThredUp (TDUP), que vende ropa de mujer ligeramente usada. La empresa entró en la etapa de transición el año pasado. Comenzó 2025 cotizando a unos 1.50 dólares por acción y terminó el año en 6.39, con un retorno del 326%, a pesar de retroceder desde su máximo de agosto de 2025 de 12.28 dólares.

Cuando Barr compró las acciones en septiembre de 2021, ThredUp consumía efectivo mientras construía sus centros de distribución. Pero las compró de todos modos. El punto de inflexión para la acción llegó en 2022, cuando el director financiero de ThredUp dijo que la empresa no consumiría todo su efectivo.

“Creí que tenía una línea en la arena, y que habían elaborado un plan de negocios para mantener más efectivo y crecer más rápido.”

Los fondos mutuos de mejor rendimiento se enfocan

Otra acción que ha impulsado el rendimiento del fondo es nLight (LASR). La empresa fabrica láseres que pueden usarse para derribar objetos. Barr le gustó la historia y compró acciones en 2022. En ese momento, había poca información sobre el uso militar de láseres para derribar drones.

“En 2024, empezamos a escuchar más sobre el uso de láseres contra drones”, dijo Barr. Este año, los láseres de nLight, que son rentables para uso militar, se usaron para derribar un dron que inicialmente se creía pilotado por un cartel de drogas, pero que luego resultó ser un globo de fiesta infantil.

“Fue el primer uso de los láseres, y es genial ver que esto empieza a suceder”, afirmó Barr. “Porque si te atacan con una nube de drones, no puedes usar misiles de 100,000 dólares para derribarlos.”

Cómo un fondo global de acciones encuentra acciones ganadoras

Mark Yockey, gestor del Artisan Global Equity Fund, tiene un mensaje para los inversores centrados en EE. UU.: “Hay empresas de clase mundial en todo el mundo, y muchas cotizan a valoraciones más atractivas que sus contrapartes estadounidenses.”

Mantener un proceso de inversión probado en el tiempo es clave para el éxito de Yockey. Desde el lanzamiento del fondo en 1996, “hemos aplicado el mismo proceso repetible”, dijo Yockey.

¿Su plantilla ganadora? Identificar temas de inversión a largo plazo. Encontrar las empresas cuyas ganancias crecerán gracias a esos temas. Y ser disciplinado en la valoración.

Yockey dice que las mejores acciones son empresas que hacen algo único, tienen una ventaja competitiva real y poder de fijación de precios.

“Nos gustan los monopolios y oligopolios”, dijo Yockey. “Preferimos menos competencia, no más.”

Las empresas alineadas con tendencias a largo plazo son las que realmente generan dinero.

“El cambio secular es muy poderoso”, afirmó Yockey. “Si una empresa está alineada con un tema duradero, se beneficia de un viento de cola que puede durar años.”

Enfoque en Temas

Actualmente, Artisan Global Equity se centra en unos pocos temas: finanzas, electrificación, aeroespacial y defensa.

En finanzas, a Yockey le gustan los bancos europeos como UBS (UBS) en Suiza y BNP Paribas (BNPQY) en Francia. Estos bancos ya no están obligados por reguladores a mantener capital en exceso como después de la crisis financiera de 2008-09. “Muchos bancos en el extranjero están creciendo en nuevas áreas como gestión de patrimonio y seguros, aumentando dividendos y recomprando acciones”, dijo Yockey. “A pesar de estos cambios, la mayoría de los inversores han ignorado los bancos europeos durante años.”

Los países fuera de EE. UU. están modernizando sus viejas redes eléctricas para satisfacer la demanda explosiva de centros de datos, vehículos eléctricos, robótica y sistemas de calefacción y refrigeración, dice Yockey. “Esperamos que la producción mundial de electricidad casi se duplique en los próximos 20 años”, afirmó.

Yockey prefiere utilities como National Grid (NGG) en Reino Unido, que también opera en Nueva York, y RWE en Alemania. También es optimista respecto a Spie SA, especialista en redes europeas, y LS Electric en Corea del Sur.

También es optimista sobre las empresas de defensa en Europa. La razón: los países de la OTAN están aumentando sustancialmente su gasto en defensa. El fondo posee Babcock en Reino Unido, que fabrica buques de guerra y vehículos blindados, y Hanwha en Corea del Sur, fabricante de artillería de precisión y sistemas de defensa aérea.

Cómo un fondo mutuo de élite obtiene beneficios con el cambio

El cambio es bueno, dice Ankur Crawford, copresidente de Alger Focus Equity (ALGRX) y Alger Capital Appreciation (ACAAX), dos fondos que figuran en la lista de los mejores fondos de 2026 de IBD.

“Cuando hay cambio, hay oportunidades de crecimiento no reconocidas”, afirmó Crawford. “Y el mercado a menudo subestima la magnitud del cambio.”

Crawford y su copresidente Patrick Kelly intentan aprovechar el cambio dinámico. Su enfoque de inversión se centra en dos tipos de cambio. El primero es un alto crecimiento en volumen de unidades, señal de que un producto o negocio nuevo está ganando impulso y tomando cuota de mercado. El segundo es lo que Crawford llama cambio de ciclo de vida. “Es cuando una empresa se reinventa a sí misma”, explicó Crawford.

Kelly dice que invierten en empresas que innovan y se benefician de las dinámicas cambiantes en la economía. La IA es un gran ejemplo. Los copresidentes confían en investigaciones exhaustivas para determinar quiénes serán los ganadores y quiénes los perdedores.

Invertir en las herramientas y recursos de la IA

Saber qué tipos de empresas serán afectadas por la innovación y cuáles se beneficiarán es clave. Hace unos años, por ejemplo, los fondos de Alger vieron el riesgo que enfrentan ahora las empresas de software, ya que la IA pone algunos modelos de negocio al borde de la obsolescencia.

La investigación es lo que lleva a Kelly a apostar por acciones de infraestructura de IA, o empresas que participan en la expansión de esta tecnología. “Habrá una demanda masiva de potencia de computación en la próxima década”, dijo Kelly.

Por eso, invertir en las llamadas herramientas y recursos de la IA tiene mucho sentido.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), la mayor fundición de chips del mundo, es una acción que se beneficia del cambio inducido por la IA. “Están fabricando los chips de vanguardia para todas estas empresas”, afirmó Kelly. “Su posición competitiva se ha fortalecido con los años, mientras que algunos de sus competidores han fallado. Tienen escala, poder de fijación de precios y crecimiento duradero.”

TAMBIÉN TE PUEDE INTERESAR:

Cómo los fondos mutuos de mejor rendimiento entregan retornos consistentes que superan al mercado

Fidelity recibe elogios por fondos de acciones, pero sus fondos de bonos brillan

¿Son los fondos de valor fundamentales para la diversificación?

Los cuatro pilares de la metodología de IBD para el éxito en la bolsa