Asesora de inversiones de Hexun Wu Yuying: El camino en la era de la cuantificación

Lo que más se discutió este fin de semana no fue ningún sector en particular, sino los fondos de inversión especulativos—porque han capitulado colectivamente, no es una broma, realmente se rindieron.

Liu Shahe escribió un libro titulado “Los operadores humanos se rinden ante la negociación cuantitativa”, cada palabra con sangre. Dijo que ha estado operando durante más de diez años, pero frente a la cuantificación no sirve de nada, sus cuentas se han reducido a la mitad, y simplemente dejó de jugar. No solo él, Xiao Fangshen perdió 80 millones en medio mes, alguien pasó de 800 millones a solo 200 millones. Los nombres conocidos que solían estar en las listas de líderes ya han desaparecido. Algunos fondos de inversión especulativos dicen que en cuanto entran, son eliminados por los botones de control de los algoritmos.

¿Por qué los fondos de inversión especulativos han perdido tan estrepitosamente? ¿Quién les ha cortado el sustento? En definitiva, los humanos ya no pueden resistir frente a los algoritmos avanzados. Cuando intentas encender una orden para limitar la subida, la máquina rápidamente vende para atraparte; si hay alguna fluctuación en el precio, la máquina vende sin condiciones, sin considerar la estrategia. La forma tradicional de jugar de los fondos especulativos ya no funciona.

Los fondos de inversión especulativos se han rendido, ¿quedan aún oportunidades para los inversores minoristas? Sí. Siempre que estés dispuesto a abandonar esas ideas de especulación a corto plazo. La cuantificación no es invencible; tiene tres puntos débiles mortales, si los aprovechas, aún puedes sobrevivir.

Primero, la cuantificación no funciona bien con activos con poca liquidez o con baja capitalización, porque necesita ofrecer liquidez para poder cosechar. Segundo, las máquinas tienden a seguir la misma estrategia, por lo que en caídas fuertes se produce una especie de avalancha, y las empresas realmente valiosas terminan siendo empujadas a un fondo dorado. Tercero, debes buscar situaciones en las que las máquinas no puedan calcular con precisión, por ejemplo, si puedes gestionar fábricas, analizar tendencias o entender realmente el futuro de una empresa, tendrás posibilidades de ganar.

Así que no temas. La capitulación de Liu Shahe no es una derrota de la humanidad. En el futuro, las acciones de A no premiarán a quienes compitan con las máquinas en velocidad, sino a quienes puedan concentrarse en analizar empresas, industrias y ciclos económicos.

（Editor: Zhang Yan）

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