¡El último comunicado del Banco Ping An! Los cuatro indicadores clave del sector minorista están en proceso de recuperación, ¿qué señales transmiten?

Aunque los ingresos y las ganancias netas aún no han vuelto a la zona de crecimiento positivo, el informe anual de Ping An Bank 2025 recién publicado muestra que algunos indicadores clave de gestión están mostrando signos de recuperación.

Uno, el costo de intereses de la deuda ha disminuido significativamente, contribuyendo a estabilizar el margen neto de interés; dos, la transformación minorista avanza en una etapa profunda, con muchos indicadores tocando fondo y comenzando a recuperarse.

El plan de dividendos aprobado por la junta directiva de Ping An Bank indica que en 2025 se distribuirá un dividendo en efectivo de 5.96 yuanes por cada 10 acciones (impuestos incluidos), con un total de 11,566 millones de yuanes en dividendos, de los cuales 2.36 yuanes ya se pagaron en el medio año y se planea pagar 3.60 yuanes en el cierre del año, con una proporción de dividendos en efectivo de aproximadamente el 27.13%, continuando con una política estable de retorno a los accionistas.

El descenso significativo en el costo de intereses ha contribuido a la estabilidad del margen neto de interés

Al cierre de 2025, el total de activos de Ping An Bank alcanzó los 5.93 billones de yuanes, un aumento del 2.7% respecto al cierre del año anterior. En cuanto a indicadores de rentabilidad, el banco logró unos ingresos operativos de 1314.42 millones de yuanes, una caída del 10.4% interanual; y una ganancia neta de 426.33 millones de yuanes, una disminución del 4.2%. La principal causa de que los resultados operativos no hayan vuelto a la senda de crecimiento positivo se atribuye a cambios en las tasas de interés del mercado y a ajustes en la estructura de negocios.

Pero esto en realidad es el resultado de la continua reducción de costos y aumento de eficiencia: en 2025, los gastos operativos y de gestión del banco fueron de 381.96 millones de yuanes, un descenso del 5.9% interanual.

La notable reducción en el costo de la deuda casi puede considerarse la actuación más destacada del banco en su profunda transformación estratégica: el banco redujo en 42 puntos básicos su tasa de interés de pago en comparación con el año anterior. Esto significa que, manteniendo estable el volumen de depósitos, el banco ha contribuido con un colchón de seguridad considerable al reducir y estabilizar el margen de interés mediante un control efectivo de los costos de deuda.

En detalle, a finales de 2025, el total de pasivos del banco fue de 5.37 billones de yuanes, un aumento del 1.9% respecto al cierre del año anterior; de los cuales, el saldo principal de depósitos fue de 3.58 billones de yuanes, creciendo un 1.4%. En 2025, la tasa media de interés pagada sobre pasivos fue del 1.67%, una caída de 47 puntos básicos respecto a 2024; la tasa media de interés sobre depósitos fue del 1.65%, una disminución de 42 puntos básicos, con un saldo promedio diario de depósitos a la vista de aproximadamente 1.19 billones de yuanes, un aumento del 5.8% respecto a 2024.

Respecto a la reducción del costo total de los pasivos, el banco afirma que se debe a un fortalecimiento en la captación de depósitos de bajo costo y a una regulación ágil del ritmo de captación de depósitos y pasivos interbancarios.

Cómo suavizar la pendiente de caída del margen de interés, hacerla menos pronunciada y más lenta, es una pregunta que seguramente se plantearán en las conferencias de resultados de todos los bancos. Desde la perspectiva del sector, la reducción del margen neto de interés ya es una tendencia estructural establecida, influenciada principalmente por políticas que favorecen a la economía real, la profundización de la liberalización de tasas y el crecimiento económico.

La optimización del costo de intereses claramente ha contribuido a un colchón de seguridad para el margen de interés de Ping An Bank: a finales de 2025, el margen neto de interés del banco fue del 1.78%, una caída de 9 puntos básicos respecto a 2024, y una disminución de 2 puntos básicos respecto a junio de 2025, mostrando una reducción significativa en la tasa de descenso interanual y respecto a la mitad del año anterior.

Desde la perspectiva del sector, los datos regulatorios muestran que, a finales de 2025, el margen neto de interés de los bancos comerciales fue del 1.42%, siendo del 1.56% en el grupo de bancos de acciones. Es decir, el margen de 1.78% de Ping An Bank en ese período presenta una ventaja relativa. Algunos analistas de firmas de valores consideran que esta ventaja relativa puede dar al banco mayor flexibilidad en la recuperación del sector bancario en general.

Cuatro indicadores clave de la gestión minorista están en proceso de recuperación

Al momento de presentar los resultados semestrales de 2025, la dirección de Ping An Bank, al resumir los avances en la reforma minorista, utilizó por primera vez la expresión “beneficio prioritario, considerando también la escala”. La estrategia de gestión de la banca minorista en esta etapa se refleja efectivamente en estas palabras. En ese momento, la actividad minorista del banco no había mostrado aún una recuperación significativa, afectada por la economía macro, cambios en los ingresos de los residentes y la demanda efectiva de consumo. Varias instituciones, incluyendo cinco grandes bancos y algunos bancos de referencia en el sector minorista, reportaron en sus resultados una desaceleración en la actividad minorista, con una disminución en los ingresos y beneficios netos de estas operaciones en diferentes grados.

Actualmente, el entorno de gestión minorista sigue sin cambios sustanciales. Sin embargo, tras la transición de productos de “alto riesgo y alta rentabilidad” a “riesgo medio y rentabilidad media”, el informe anual de 2025 de Ping An Bank muestra que algunos indicadores que representan la recuperación del negocio minorista están empezando a destacar.

En cuanto a los indicadores de escala del negocio minorista convencional: a finales de 2025, el número de clientes minoristas del banco fue de aproximadamente 127.9 millones, un aumento del 1.9% respecto al cierre del año anterior; y los activos bajo gestión (AUM) de clientes minoristas alcanzaron los 4.24 billones de yuanes, creciendo un 1.1%. Ambos indicadores muestran un rendimiento “sin mérito ni demérito”, ya que el aumento en clientes y AUM en Ping An Bank y otros bancos (estatales y principales bancos de acciones) es una tendencia habitual.

A continuación, analizamos algunas tendencias en indicadores clave de gestión minorista que muestran comportamientos relevantes.

Primero, no se puede ignorar que el saldo de préstamos personales de Ping An Bank disminuyó el año pasado. A finales de 2024, el saldo de préstamos personales fue de 1.73 billones de yuanes, una caída del 2.3% respecto al año anterior. Es importante señalar que este comportamiento fue consistente con el dato de junio de 2024, lo que indica que la tendencia de disminución en los préstamos minoristas en la segunda mitad del año pasado ya se había detenido y no continuó reduciéndose. Además, en diciembre de 2024, la proporción de préstamos hipotecarios en relación con los préstamos personales alcanzó el 62.9%, lo que se considera una estructura equilibrada en volumen, precio y riesgo.

En segundo lugar, las pérdidas por deterioro de créditos y otros activos en la gestión minorista de Ping An Bank disminuyeron de 48.73 mil millones de yuanes a 37.58 mil millones, reduciendo su proporción del 98.6% al 92.6%, lo que indica una salida ordenada de riesgos en el negocio minorista.

En tercer lugar, los ingresos del negocio minorista y su porcentaje respecto a los ingresos totales disminuyeron en comparación con 2024, pero la contribución en beneficios netos aumentó significativamente, pasando de 2.89 millones de yuanes a 26.83 millones, mostrando un claro rebote.

Finalmente, la mejora en estos indicadores se logró en un contexto de reducción de los gastos operativos del negocio minorista: en 2024, estos gastos fueron de 22.036 millones de yuanes, y en 2025 bajaron a 20.792 millones, reflejando en parte los resultados de reducción de costos y aumento de eficiencia en la línea minorista.

Fuente: Ping An Bank

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