¿Gala de Primavera muestra habilidades, pero los fondos no lo aprueban? Robots humanoides: despídete de la imaginación, abraza la capacidad de entrega, ¡las instituciones están apostando silenciosamente!

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Fuente: Valuación de Mercado

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Autor | Los

Editor | Xiao Bai

Durante el Festival de Primavera, los robots se convirtieron en la tendencia más comentada en las calles, pero ahora se han convertido en los “vegetales” de los inversores.

El índice de robots abrió alto y bajó, y se mantuvo sin movimiento, lo que llevó a los inversores a cuestionar: si el dinero no está entrando, ¿ya no tiene valor en la asignación de robots? A continuación, intentaremos explorar algunas oportunidades a través de la situación de las carteras de fondos públicos.

(Fuente: datos de Choice, gráfico del índice de robots (H30590))

Adiós a la “imaginación” de 0 a 1, las instituciones abrazan la “ejecución” de resultados

Según datos de Choice y clasificación de industrias de nivel 3 de Shenwan, el sector de robots incluye solo 20 empresas cotizadas. Pero, en términos de proporción de participación de fondos públicos a finales del cuarto trimestre, los fondos pasivos son la principal fuerza de asignación para estas empresas, mientras que los fondos activos no muestran mucho interés.

Tomando como ejemplo las empresas con mayor proporción de participación, como Lude Harmonic (10.23%) y Robots (8.77%), a finales del cuarto trimestre, los fondos públicos en productos activos solo tenían un 1.8% de participación en Lude Harmonic, y Robots no figuraba en las diez principales participaciones de ningún producto activo.

(Fuente: datos de Choice)

La razón principal radica en que estas 20 empresas generalmente tienen una capitalización de mercado pequeña y un rendimiento débil. Esto limita la asignación activa de fondos institucionales en dos aspectos: por un lado, la pequeña escala de mercado dificulta la entrada de grandes fondos; por otro, el rendimiento débil no proporciona un margen de seguridad suficiente para la inversión.

De esas 20 empresas, 14 publicaron previsiones de resultados para 2025, y solo 4 lograron beneficios. Empresas con participación en fondos públicos superior al 8% en robots también tienen expectativas de resultados para 2025 por debajo de lo esperado, con pérdidas estimadas de 310 millones a 440 millones de yuanes.

(Fuente: datos de Choice)

Las cifras del informe trimestral solo reflejan los datos de las diez principales, ya que actualmente solo las gestoras de fondos publican informes trimestrales y las empresas cotizadas aún no los han publicado, por lo que los datos no son completamente precisos. Sin embargo, en cuanto a cambios en el número de fondos, las acciones de las instituciones en el cuarto trimestre fueron principalmente de salida, con fondos como Xinbang Intelligent, Keda y Leise Intelligent retirando entre 4 y 6 fondos.

No es difícil entender que, con grandes fondos reduciendo posiciones, incluso con noticias favorables, el sector de robots no podrá generar olas a corto plazo.

Pero empresas como Lude Harmonic, con resultados relativamente estables, aún tienen valor de atención, y en el año su precio ha subido más del 20%.

Como líder mundial en reductores armónicos, la resiliencia de Lude Harmonic radica en que, incluso con una desaceleración en el crecimiento de resultados, puede mantener beneficios durante varios años consecutivos. Se espera que su beneficio neto atribuible a los accionistas en 2025 sea de entre 115 y 130 millones de yuanes, un aumento del 104.7% al 131.4% respecto al año anterior.

(Fuente: APP de Valuación de Mercado)

Hablando de reductores, otras empresas que no están en la clasificación de Choice de robots incluyen a Shuanghuan Transmission, Ningbo Dongli y Zhongda Lide.

Entre ellas, la participación de fondos públicos en Shuanghuan Transmission también es alta, alcanzando el 10.5% a finales del cuarto trimestre. Bajo el patrón de liderazgo en engranajes y doble motor en reductores RV, su rendimiento también es estable, con beneficios netos positivos desde 2019 y 900 millones en los primeros tres trimestres de 2025, un aumento del 21.7%.

(Fuente: APP de Valuación de Mercado)

Asimismo, en el cuarto trimestre, la participación de fondos públicos en Ningbo Dongli también aumentó ligeramente, alcanzando el 4% al final del trimestre, principalmente comprada por Liu Gesong de GF Fund y Yan Siqian de Penghua Fund.

(Fuente: datos de Choice)

En cuanto a resultados, se estima que el beneficio neto atribuible a los accionistas de Ningbo Dongli en 2025 será de entre 195 y 205 millones de yuanes, un aumento de 3.24 a 3.46 veces respecto al año anterior.

(Fuente: anuncios de la empresa)

Desde las acciones de las instituciones en el cuarto trimestre, los grandes fondos han ido dejando atrás las “imaginaciones” conceptuales y han comenzado a abrazar la “ejecución” de resultados.

Buscar “colchón de seguridad”: negocios principales sólidos, con múltiples conceptos superpuestos

01 ¿Cuál es el atractivo de estas acciones de maquinaria?

Entre las 31 industrias de Shenwan, las relacionadas más estrechamente con el concepto de robots son maquinaria, automóviles y electrodomésticos. A continuación, analizaremos si las empresas en estas industrias, que fueron las más aumentadas por fondos públicos en el cuarto trimestre, están relacionadas con los negocios de robots.

En el sector de maquinaria, 11 empresas aumentaron su participación en fondos públicos en más del 2% en el cuarto trimestre, de las cuales 8 están relacionadas con conceptos de robots.

Las empresas en la lista incluyen tanto a Quingdao Wuzhou (en defensa), como a Lixing Co., que se especializan en rodamientos de precisión y tornillos, así como a Weichuang Electric, Rongqi Technology y otras empresas de mediano tamaño, además de Dafen Industrial, que introduce robots en escenarios culturales y turísticos, y Jepte, que combina láser y robots.

Además, Dingtai High-Tech respondió en una sesión de preguntas de inversores que “la empresa actualmente tiene cierta acumulación técnica en el campo de la inteligencia física, pero sus productos específicos aún no están desarrollados ni han sido verificados por clientes externos”.

(Fuente: datos de Choice)

Desde el rendimiento en el mercado secundario, las acciones que han sido aumentadas por fondos públicos muestran un rendimiento claramente superior a las acciones del índice de robots de Shenwan en Choice. Los datos indican que estas 8 acciones han tenido un promedio de subida del 16.28% en el año.

A finales del cuarto trimestre, cinco de estas empresas (Wuzhou New Spring, Dingtai High-Tech, Jepte y Weichuang Electric) tenían una participación en fondos públicos superior al 10%.

Entre ellas, la participación en Wuzhou New Spring aumentó en 5 puntos porcentuales en el cuarto trimestre, siendo las principales compradoras Zhang Lu de Yongying Fund y Yan Siqian de Penghua Fund.

(Fuente: datos de Choice)

En cuanto a productos de tornillos y rodamientos para robots, Wuzhou New Spring ya tiene pedidos en marcha. En su informe semestral de 2025, se informó que sus productos de tornillos planetarios de tipo inverso han recibido pedidos en pequeña cantidad de varios clientes.

(Fuente: informe semestral de la empresa)

Además, Wuzhou New Spring es una acción con doble concepto: robots y aeroespacial comercial. En su informe semestral, se informó que sus productos de rodamientos de alta gama para aeroespacial y turbinas de gas ya han recibido pedidos en pequeña cantidad, lo que indica avances iniciales en el campo de la aeroespacial comercial.

(Fuente: informe semestral de la empresa)

Jepte, con “rendimiento superior a lo esperado + múltiples conceptos”, ha sido favorecida por las instituciones. En el cuarto trimestre, la participación en fondos aumentó en un 2.3%, con 39 fondos en total y una participación del 12.7% en productos activos, siendo Wu Yuanyi de GF Fund el principal comprador.

Jepte, con su negocio de láser como pilar, estima un beneficio neto atribuible a los accionistas en 2025 de 280 millones de yuanes, un aumento del 111.4%. Además, su negocio abarca robots, energías renovables (baterías de potencia) y comunicaciones ópticas, ofreciendo espacio para la imaginación del mercado.

(Fuente: anuncios de la empresa)

Impulsado por múltiples factores, el precio de las acciones de Jepte ha subido más del 90% hasta finales de febrero, mostrando un rendimiento destacado.

(Fuente: APP de Valuación de Mercado)

Además, la clave del crecimiento explosivo de la acción de Ding Tai High-Tech, que ha multiplicado su valor por diez, está en la concentración de instituciones en su cartera.

A finales del cuarto trimestre, la participación institucional subió al 16%, un aumento de 4 puntos porcentuales respecto al trimestre anterior, y solo el gestor de fondos Jin Zicai tenía una participación superior al 8%. Bajo este respaldo, el precio de la acción alcanzó un máximo de 219.9 yuanes el 25 de febrero, con un aumento de más de diez veces desde principios de 2025.

El aumento en el precio de la acción está respaldado por resultados sólidos: beneficiándose del auge en la demanda de servidores AI, los precios y volúmenes de herramientas de PCB de alta gama han subido, y la empresa estima un beneficio neto en 2025 de más de 410 millones de yuanes, un aumento de más del 80%.

(Fuente: anuncios de la empresa)

En general, la estrategia de las instituciones es muy clara: basarse en la certeza de resultados, seleccionar empresas con negocios principales sólidos y potencial de crecimiento en nuevos negocios. Entre ellas, las acciones con múltiples conceptos son especialmente atractivas para los fondos públicos.

02 ¿Qué empresas de componentes automotrices en el sector de robots están siendo compradas por las instituciones?

En el sector automotriz, ocho empresas aumentaron su participación en fondos públicos en más del 2% en el cuarto trimestre. De ellas, cinco están relacionadas con conceptos de robots: Siling Zhuxu, Chaojie Co., Zhejiang Rongtai, Riying Electronics y Xinquan Co.

(Fuente: datos de Choice)

En cuanto a la participación institucional, Siling Zhuxu, Zhejiang Rongtai y Xinquan Co. son acciones típicas de instituciones, con participaciones superiores al 20% a finales del año pasado, y siguieron aumentando en el cuarto trimestre.

La preferencia institucional por Siling Zhuxu no se detuvo en el cuarto trimestre: tras un aumento del 7% en la participación en ese período, en el inicio de 2026 varias instituciones realizaron investigaciones en masa.

(Fuente: datos de Choice)

Su atractivo radica en su “estructura básica + polos de crecimiento”: por un lado, la empresa se centra en frenos y rodamientos de transmisión, con beneficios positivos y en crecimiento constante durante seis años; por otro, su nuevo negocio en robots ha entrado en producción en pequeña escala, abriendo nuevas oportunidades de crecimiento.

(Fuente: investigaciones institucionales)

Por otro lado, la popularidad de Chaojie Co. sigue la misma lógica que Wuzhou New Spring: negocios sólidos + múltiples conceptos.

La empresa se especializa en componentes de fijación de precisión para automóviles, lo que le proporciona una base estable de resultados. Sobre esa base, la compañía ha avanzado en dos caminos de alta demanda:

Por un lado, su negocio de cohetes comerciales ya está en fase de entrega real. Según la investigación del 25 de febrero, actualmente fabrica componentes estructurales de cohetes comerciales, incluyendo la mayor parte del cuerpo del cohete (carcasa) y la carcasa de protección.

(Fuente: investigación institucional)

Por otro lado, el campo de los robots humanoides también ha “florecido”. La empresa ha divulgado que sus productos incluyen componentes de fijación y piezas de mecanizado de precisión, y ya ha recibido pedidos en pequeña cantidad y pedidos formales de algunos clientes.

(Fuente: informe semestral de la empresa)

En general, las empresas con barreras en su negocio principal, flujo de caja estable y pedidos sustanciales en sectores emergentes y de alta demanda (como aeroespacial comercial y robots humanoides) son los objetivos principales de las instituciones.

En el sector de electrodomésticos, solo tres acciones aumentaron su participación en fondos públicos en más del 2% en el cuarto trimestre: Xing Shuaier, Jimi Technology y Tianyin Electromechanical, siendo Xing Shuaier la única con una participación indirecta en Yushu Technology del 0.0051%, con relación débil a conceptos de robots.

(Fuente: preguntas de inversores de la empresa)

En resumen, la inversión en el sector de robots ha dejado atrás la etapa de “concepto con prima de valor”, y ahora y en el futuro, se debe seguir la estrategia de los fondos públicos: centrarse en empresas con negocios principales sólidos, que puedan ofrecer un margen de seguridad suficiente, y con diversificación en negocios y potencial de segunda curva de crecimiento.

Como sector emblemático de la nueva productividad, el valor a largo plazo de los robots no necesita explicación. Pero las ganancias extraordinarias futuras dependerán más de la visión en la selección de acciones y de la constancia en la tenencia.

Nota: Los datos de este artículo son hasta el 27 de febrero de 2026.

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