【Informe de Grandes Bancos AIA】AIA anuncia recompra de $1,700 millones superando expectativas — Precios objetivo más recientes de grandes bancos en un vistazo

AIA Seguros (01299) anunció recientemente sus resultados anuales de 2025, alcanzando un nuevo máximo en el valor de nuevas primas de 5.52 mil millones de dólares, con un aumento del 10% en los dividendos finales respecto al año anterior. La junta directiva aprobó una nueva recompra de acciones por valor de 1.7 mil millones de dólares. Un informe de HSBC Global Research considera que el plan de recompra de acciones de 1.7 mil millones de dólares anunciado por AIA supera las expectativas, y ha elevado el precio objetivo de la compañía de 80 a 85 dólares de Hong Kong para reflejar la recompra de acciones y otros factores. Sin embargo, se anticipa que el crecimiento de la compañía en los próximos cinco años se desacelerará, por lo que mantiene una calificación de “mantener”.

El informe de HSBC indica que, en el cuarto trimestre del año pasado, el valor de nuevas primas (VONB) de AIA aumentó un 15% en términos constantes de divisa, una desaceleración respecto al crecimiento del 18% en los primeros nueve meses del año, aparentemente debido a una menor dinámica en los negocios en Hong Kong y en China continental. HSBC ha revisado a la baja sus previsiones para el valor de nuevas primas en 2026 y 2027 en un 2-3%, reflejando los resultados decepcionantes del año pasado; sin embargo, ha revisado al alza en un 19% sus previsiones de beneficios netos para 2026.

UBS reduce el precio objetivo de AIA en un 2%

UBS publicó un informe de investigación en el que ajusta a la baja el precio objetivo de AIA de 106 a 104 dólares de Hong Kong, manteniendo la calificación de “comprar”.

UBS señala que, en el primer trimestre de este año, la dinámica de crecimiento del negocio en Hong Kong de AIA se mantuvo sólida, beneficiándose principalmente de los clientes locales y de China continental que visitan Hong Kong. La firma indica que la apreciación del renminbi tiene un impacto limitado en la demanda de los clientes en China continental que visitan Hong Kong, ya que estos tienen necesidades diversificadas de riqueza estructurada, y los productos de seguros en Hong Kong siguen siendo atractivos.

Debido a factores macroeconómicos adversos derivados del conflicto en Irán, como la debilidad en los mercados bursátiles, el aumento de las tasas de interés en EE. UU. y la apreciación del dólar estadounidense, UBS ha revisado a la baja en un 8% sus previsiones de beneficios netos después de impuestos y en un 3% sus valoraciones intrínsecas para 2026. La firma considera que el valor de nuevas primas de AIA a medio plazo puede mantenerse en un crecimiento de doble dígito medio, y con una rentabilidad total del 4%, mantiene su calificación de “comprar”.

Bank of America sube el precio objetivo de AIA en un 11%

Bank of America publicó un informe de investigación en el que ajusta al alza el precio objetivo de AIA de 90 a 100 dólares de Hong Kong, reafirmando su calificación de “comprar”. La firma espera que el valor de nuevas primas de AIA en 2026 crezca un 17% interanual, impulsado principalmente por el aumento del volumen de negocios en China y por márgenes de beneficio estables, además de la contribución de las nuevas primas generadas por los visitantes en Hong Kong y China continental. Debido a la posible persistencia de un entorno de altas tasas de interés, se prevé que el crecimiento en las ventas de productos de ahorro será la principal fuente de crecimiento del valor de nuevas primas este año.

La firma también ha revisado al alza en un 11% sus previsiones de beneficios para 2026 y 2027, principalmente debido a un aumento en los beneficios por suscripción.

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