La Semana Pasada, La Semana Próxima: Macro y Mercados, Mar. 22

Las acciones estadounidenses volvieron a bajar, ya que el riesgo de guerra y el aumento en los precios del petróleo afectaron el sentimiento del mercado. El S&P 500 (SPX) cayó un 1.5% en la semana y cerró el viernes en 6,506. El Nasdaq 100 (NDX) bajó un 1.88%, mientras que el Dow Jones Industrial Average (DJIA) perdió cerca de un 1%.

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Al mismo tiempo, los precios del petróleo subieron debido a que el conflicto en Irán interrumpió las rutas de suministro. El Brent (CM:BZ) superó los $112 durante la semana, mientras que el petróleo (CM:CL) terminó cerca de $97.91. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió a 4.39%, mientras que el oro (CM:XAUUSD) cayó a $4,504 y Bitcoin (BTC-USD) se mantuvo cerca de $70,000.

A pesar de ello, el tono del mercado se volvió más cauteloso. Las acciones energéticas subieron, mientras que las tecnológicas y de crecimiento experimentaron ventas generalizadas en reacción a las tasas más altas y el aumento del riesgo de inflación.

Choque petrolero e incertidumbre política configuran los mercados

Primero, el principal motor vino del Medio Oriente. La interrupción del Estrecho de Hormuz generó preocupaciones sobre el suministro mundial de petróleo. Aproximadamente 20 millones de barriles por día fluyen por esa ruta, lo que la convierte en un punto clave de presión.

Como resultado, los precios del petróleo subieron, aumentando los temores de inflación. La Agencia Internacional de Energía llamó a tomar medidas para reducir la demanda. Dijo que acciones como el trabajo remoto y la reducción de viajes podrían ayudar a aliviar el impacto.

Al mismo tiempo, la Reserva Federal mantuvo las tasas en 3.5% a 3.75% pero señaló cautela. Los funcionarios advirtieron sobre el riesgo de inflación impulsada por el petróleo y dijeron que las perspectivas siguen siendo inciertas. Ahora, los mercados descuentan una probabilidad del 39% de un aumento de tasas para julio.

Los rendimientos más altos también afectaron a los metales. El oro y la plata cayeron drásticamente a medida que el dólar se fortalecía y las expectativas de tasas cambiaban. Empresas mineras como Newmont Corporation NEM -3.43% ▼ bajaron junto con ETFs relacionados.

Mientras tanto, las tasas hipotecarias más altas añadieron presión a los consumidores. La tasa fija promedio a 30 años subió a aproximadamente 6.53%, cerca de los máximos recientes y afectando la demanda de vivienda.

Debilidad tecnológica y titulares corporativos

Al mismo tiempo, las acciones tecnológicas lideraron las caídas. Nvidia Corporation NVDA -3.28% ▼ y Tesla Inc. TSLA -3.24% ▼ cayeron alrededor del 3%, y el comercio de IA en general retrocedió.

Super Micro Computer Inc. SMCI -33.32% ▼ tuvo el movimiento más pronunciado. La acción cayó más del 30% después de que un cofundador fuera acusado en un caso vinculado a ventas ilegales de chips a China. La compañía afirmó que está “colaborando plenamente con la investigación del gobierno”.

Las noticias también generaron preocupación sobre controles de exportación y riesgos en la cadena de suministro en el sector de IA. Super Micro representa aproximadamente el 9% de los ingresos de Nvidia, lo que aumentó el atención de los inversores.

Por otro lado, las acciones de impulso perdieron valor. Empresas relacionadas con centros de datos, memoria y demanda de IA cayeron. Al mismo tiempo, las acciones energéticas destacaron como el único grupo fuerte. Exxon Mobil Corporation XOM +0.95% ▲ y Chevron Corporation CVX +0.14% ▲ subieron y ayudaron a sostener el índice.

Aún así, la tendencia general mostró una rotación alejándose del crecimiento y hacia nombres defensivos y energéticos.

La semana que viene

De cara al futuro, los inversores seguirán centrados en el Medio Oriente. Cualquier señal de reducción de tensiones o mejora en el flujo de petróleo podría ayudar a estabilizar los mercados.

Luego, los precios del petróleo seguirán siendo un factor clave. Si el crudo se mantiene cerca de $100 o sube más, las preocupaciones por la inflación podrían crecer y moldear las expectativas de tasas.

Al mismo tiempo, los operadores vigilarán de cerca las tasas de interés. El aumento de los rendimientos podría seguir presionando a las acciones tecnológicas y otras de alto crecimiento.

Finalmente, los inversores buscarán señales en las actualizaciones corporativas y datos macroeconómicos. Estos podrían ofrecer pistas sobre cómo los mayores costos energéticos y la incertidumbre política podrían afectar el crecimiento en los próximos meses.

Próximos informes de ganancias y anuncios de dividendos

La cuarta semana de marzo trae un nuevo conjunto de informes de ganancias y eventos de dividendos en los mercados globales. Empresas de retail, comercio electrónico, automóviles e industriales publicarán resultados. Al mismo tiempo, varias grandes compañías de los sectores tecnológico, financiero y de consumo cotizarán ex-dividendo. Los inversores buscarán señales sobre la demanda global, el crecimiento en China y las tendencias de consumo, mientras los operadores de ingresos seguirán una amplia gama de nuevos pagos.

Vista previa de ganancias

El lunes 23 de marzo, se esperan resultados de Abivax SA ABVX -2.18% ▼ y Henderson Land Development Company Limited HLDCY -3.60% ▼. Estas actualizaciones podrían ofrecer información sobre las tendencias de financiamiento en biotecnología y la demanda inmobiliaria en Asia.

El martes 24 de marzo, varias empresas clave reportarán. GameStop Corp. GME -2.84% ▼ publicará resultados relacionados con la actividad minorista y tendencias en ventas en tiendas. Dollarama Inc. DLMAF -1.50% ▼ dará una idea de la demanda minorista en Canadá. Xiaomi Corporation XIACY -7.88% ▼ también reportará y podría ofrecer información sobre la demanda de teléfonos inteligentes y envíos globales de dispositivos. WH Group Limited WHGLY -0.95% ▼ y Anhui Conch Cement Company Limited AHCHY -1.73% ▼ también publicarán resultados relacionados con el suministro de alimentos y la demanda en construcción en China.

El miércoles 25 de marzo, la atención se centrará en una mezcla de empresas globales. PDD Holdings Inc. PDD -1.27% ▼ reportará resultados que los inversores observarán para detectar señales sobre la demanda de comercio electrónico en China. Cintas Corporation CTAS -1.37% ▼ y Paychex Inc. PAYX +0.92% ▲ ofrecerán actualizaciones relacionadas con el gasto empresarial y las tendencias de contratación. JBS S.A. JBS -5.19% ▼ informará sobre la demanda global de carne, mientras que Karman Holdings Inc. KRMN -6.20% ▼ podría ofrecer una visión sobre la actividad industrial.

El jueves 26 de marzo, Porsche Automobil Holding SE POAHY -1.11% ▼, Air China Limited (AIRYY) y Terna S.p.A. TEZNY -3.25% ▼ publicarán resultados. Estas actualizaciones podrían reflejar tendencias en la demanda de autos, viajes aéreos y energía en Europa y Asia.

Finalmente, el viernes 27 de marzo, Carnival Corporation CCL -3.29% ▼ publicará resultados relacionados con la demanda de viajes en crucero y tendencias de reservas. BYD Company Limited BYDDY -1.07% ▼ también publicará resultados que podrían ofrecer señales sobre la demanda de vehículos eléctricos y tendencias de precios en China. Además, Industrial and Commercial Bank of China IDCBY -1.20% ▼, Yankuang Energy Group Company Limited YZCAY +2.07% ▲, China Merchants Bank Co. CIHKY -2.44% ▼ y CITIC Pacific Limited (CTPCY) también están programados para reportar.

Fechas ex-dividendo de esta semana

Varias grandes empresas de los sectores tecnológico, financiero, de bienes de consumo e industrial cotizarán ex-dividendo esta semana.

El lunes 23 de marzo, Broadcom Inc. AVGO -2.92% ▼ cotizará ex-dividendo con un pago de $0.65 en aproximadamente 9 días. Amphenol Corporation APH -2.99% ▼ planea pagar $0.25 en unos 23 días, mientras que Itau Unibanco Holding S.A. ITUB -3.45% ▼ ofrecerá $0.05 en unos 6 meses. Jardine Matheson Holdings Limited JMHLY -2.59% ▼ y DSV A S DSDVF +2.94% ▲ también cotizarán ex-dividendo.

El martes 24 de marzo, Hewlett Packard Enterprise Company HPE -1.94% ▼ cotizará ex-dividendo con un pago de $0.14 en el próximo mes. Best Buy Co. Inc. BBY -2.17% ▼ pagará $0.96 en unos 23 días, mientras que STMicroelectronics N.V. STM -4.81% ▼ ofrecerá $0.08 en unos 9 días. ABB Ltd. ABBNY -2.26% ▼, Cincinnati Financial Corporation CINF +0.36% ▲, Eni S.p.A. E -0.35% ▼ y Givaudan SA GVDNY -1.38% ▼ también cotizarán ex-dividendo.

El miércoles 25 de marzo, Altria Group Inc. MO -0.92% ▼ cotizará ex-dividendo con un pago de $1.06 en el próximo mes. Seagate Technology Holdings plc STX -5.38% ▼ planea pagar $0.74 en unos 17 días, mientras que NXP Semiconductors N.V. NXPI -0.51% ▼ ofrecerá $1.01 en unos 18 días. Novozymes A S NVZMY +2.46% ▲, Impala Platinum Holdings Limited IMPUF -0.63% ▼ y otras empresas globales también cotizarán ex-dividendo.

El jueves 26 de marzo, Invitation Homes Inc. INVH -2.44% ▼ cotizará ex-dividendo con un pago de $0.30 en unos 26 días. Curtiss Wright Corporation CW -2.95% ▼ planea pagar $0.24 en unos 22 días, mientras que Prudential plc (PUKPF) ofrecerá $0.19 en unos 2 meses. Nordea Bank Abp (NBNKF), Swedbank AB SWDBY -4.33% ▼, Aviva plc AVVIY -2.51% ▼ y Alimentacion Couche Tard Inc. ANCTF -0.65% ▼ también cotizarán ex-dividendo.

Finalmente, el viernes 26 de marzo, Medtronic plc MDT -0.82% ▼ cotizará ex-dividendo con un pago de $0.71 en unos 26 días. Danaher Corporation DHR -0.40% ▼ planea pagar $0.40 el próximo mes, mientras que Humana Inc. HUM +2.07% ▲ ofrecerá $0.89 el próximo mes. Dick’s Sporting Goods Inc. DKS -1.57% ▼, Keurig Dr Pepper Inc. KDP -2.06% ▼, Ralph Lauren Corporation RL -3.04% ▼, Canadian Imperial Bank of Commerce CM -1.31% ▼, Canadian Pacific Kansas City Limited CP -0.28% ▼ y otros también cotizarán ex-dividendo.

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