JPMorgan Chase(JPM.US) inicia la venta de un préstamo de 5.750 millones de dólares para apoyar la privatización masiva de Electronic Arts(EA.US)

Lideradas por JPMorgan Chase (JPM.US), los bancos de Wall Street han lanzado un plan de venta de préstamos apalancados transfronterizos por 5.750 millones de dólares para ayudar en la adquisición del fabricante de videojuegos Electronic Arts (EA.US), uno de los mayores acuerdos de este tipo. EA será adquirida por un consorcio formado por la firma de capital privado Silver Lake, el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita (PIF) y Affinity Partners, gestionada por Jared Kushner, y la valoración de la compañía de videojuegos se estima en aproximadamente 55 mil millones de dólares.

Se venderá un préstamo de 4 mil millones de dólares con un descuento de aproximadamente 98.50 centavos, lo que significa que los inversores pagarán solo 0.985 dólares por cada dólar de valor nominal comprado. Este descuento busca mejorar el rendimiento real para los inversores y compensar la presión crediticia derivada del monto total de hasta 55 mil millones de dólares en la transacción. Además del descuento, la tasa de interés del préstamo se establece en 3.50 a 3.75 puntos porcentuales por encima de la tasa de referencia.

Estos 4 mil millones de dólares forman parte de los 5.750 millones de dólares en préstamos denominados en dólares liderados por JPMorgan, que también incluye aproximadamente 1.75 mil millones de euros en préstamos denominados en euros—JPMorgan también está promoviendo un préstamo de 1.530 millones de euros (aproximadamente 1.75 mil millones de dólares) con condiciones similares. Según una fuente familiarizada con el asunto, los prestamistas celebrarán una llamada telefónica el martes a las 10 a.m. hora del Este para discutir la transacción. La fecha límite para comprometerse es el 23 de marzo.

Todos estos instrumentos de deuda conforman el financiamiento subyacente para apoyar la adquisición de EA por parte de Silver Lake, PIF y Affinity Partners. JPMorgan trabajará junto a aproximadamente 20 instituciones de crédito, incluyendo Bank of America, Citigroup y Morgan Stanley, para asumir una deuda de 20 mil millones de dólares—una de las mayores promesas de adquisición en la historia.

Esta operación es una de las mayores adquisiciones apalancadas de la historia, superando la adquisición de TXU en 2007 por aproximadamente 45 mil millones de dólares, y destaca que, a pesar de las preocupaciones económicas y las valoraciones elevadas, Wall Street sigue dispuesto a respaldar transacciones de gran escala.

Se espera que los préstamos relacionados con fusiones y adquisiciones sean muy activos este año, con la adquisición de Hologic Inc. por 7.25 mil millones de dólares como uno de los principales ejemplos, una operación con fuerte demanda y la mayor en préstamos apalancados desde 2021.

Sin embargo, debido a la volatilidad del mercado provocada por la guerra en Irán y el impacto disruptivo de la inteligencia artificial, la financiación de EA pondrá a prueba la voluntad de los inversores, ya que estas turbulencias ya han afectado severamente los precios de los préstamos secundarios.