Estrategia HALO revalúa "activos duros", equipos de red eléctrica se convierten en "puerto seguro" - Acciones de Shunna suben dos límites diarios consecutivos

（Fuente: Caixin）

Las estadísticas muestran que en los meses de enero y febrero, la inversión en activos fijos alcanzó un total de 75.700 millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 80,6%, evidenciando un apoyo fundamental en la infraestructura de la red eléctrica y un efecto impulsor de la inversión.

El 17 de marzo por la tarde, el concepto de equipos de red eléctrica volvió a subir, con Shun Na Co., Ltd. (000533.SZ) alcanzando directamente el límite superior, logrando dos días consecutivos de alzas. También subieron con fuerza empresas como Colin Electric (603050.SH), Siyuan Electric (002028.SZ), Baobian Electric (600550.SH), Hanlan Co., Ltd. (002498.SZ) y Shuangjie Electric (300444.SZ).

En cuanto a las noticias, el 14 de marzo, la State Grid Corporation publicó un comunicado en el que se reiteraba que, en los meses de enero y febrero, la inversión en activos fijos totalizó 75.700 millones de yuanes, con un crecimiento del 80,6% respecto al año anterior, destacando el papel de la infraestructura de la red eléctrica y la inversión como principales motores.

Además, en el mercado ha surgido recientemente una estrategia de inversión llamada “HALO” (Heavy Assets, Low Obsolescence — activos pesados, baja obsolescencia). Su lógica central es que, en la era de la inteligencia artificial, la energía y la electricidad son consideradas como la “línea vital” indispensable para los clústeres de capacidad computacional, siendo activos “duros” que difícilmente serán sustituidos por la IA y cuya valoración está en proceso de reevaluación. Por ello, el sector de equipos de red eléctrica ha evolucionado desde ser un sector cíclico tradicional a convertirse en un beneficiario clave de la infraestructura de capacidad computacional, atrayendo una gran cantidad de fondos.

Un informe profundo de Goldman Sachs publicado el 24 de febrero señala que, bajo la triple presión de la subida de tasas de interés, la fragmentación geopolítica y el aumento explosivo del gasto en capital en IA, la capacidad productiva tangible se ha convertido en un recurso escaso. Los analistas de Goldman Sachs enfatizan que sectores como servicios públicos, recursos básicos, energía y infraestructura de transporte se han convertido en los principales beneficiarios.

Por su parte, un informe de Everbright Securities indica que, en el contexto de A-shares, la esencia de la estrategia HALO es una reevaluación del capital sobre los “activos escasos”. China posee la cadena de suministro más completa del mundo y tiene ventajas líderes en sectores como energías renovables, equipos eléctricos, metales estratégicos, materiales químicos y construcción naval, que se convertirán en activos duros en la era de la IA. Con la actualización industrial y la consolidación del sector, su valor estratégico podría experimentar una reevaluación sistemática.