Petróleo oscila en niveles altos, empresas petroquímicas nacionales desencadenan ola de ajustes de precios

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Reportero de Securities Times, Huang Xiang

Recientemente, los precios internacionales del petróleo crudo han estado fluctuando en niveles elevados de manera continua. Desde principios de marzo, el precio del crudo estadounidense en la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) ha subido desde 71,23 dólares por barril hasta cerrar el 19 de marzo en 99,05 dólares por barril, con una ganancia mensual superior al 39%. Como materia prima central en la industria química, la alta cotización del petróleo crudo ha impulsado directamente el aumento de los costos en toda la cadena industrial. Empresas químicas nacionales como Wanhua Chemical han comenzado a ajustar sus precios, extendiendo la tendencia desde productos químicos básicos upstream hasta productos terminales downstream, evidenciando un efecto de transmisión de costos en el sector.

Según estadísticas, hasta el 15 de marzo, aproximadamente el 60% de los productos químicos experimentaron aumentos de precios esa semana, con un incremento medio del 4,55%. Entre ellos, el acrílico, el cloruro de para-nitrofenilo y la metionina lideraron las subidas, con incrementos del 90,7%, 80,3% y 56,3%, respectivamente.

La presión de costos en la parte upstream continúa transmitiéndose, obligando a las empresas químicas del medio a subir sus precios, generando una reacción en cadena.

Desde marzo, empresas líderes del sector como BASF, Wanhua Chemical y Baofeng Energy han publicado anuncios de ajuste de precios que abarcan categorías como olefinas, aromáticos y materiales impermeabilizantes. Entre ellas, Baofeng Energy ha incrementado durante dos días consecutivos los precios de sus productos de polipropileno (PP), con un aumento acumulado de 600 yuanes por tonelada. El precio promedio del mercado nacional de filamentos de PP ha subido un 15,52% en una semana, alcanzando los 8.657 yuanes por tonelada, con un aumento superior al 30% respecto a finales de febrero. Wanhua Chemical ha ajustado los precios del MDI, con cotizaciones en marzo que alcanzan entre 15.200 y 15.300 yuanes por tonelada, un aumento de 1.300 a 1.500 yuanes respecto a antes del Año Nuevo chino, y se espera que a finales de marzo suban a 16.500 yuanes por tonelada, acumulando un incremento del 13%.

La presión de costos continúa transmitiéndose a los terminales downstream, enfrentando a las empresas de fabricación a una carga significativa. Algunas empresas terminales también se ven obligadas a ajustar sus precios. En sectores clave como textiles, construcción y electrodomésticos, el aumento en los precios de las materias primas químicas tiene un impacto notable. El 1 de marzo, Oriental Yuhong anunció un ajuste de precios, elevando entre un 5% y un 10% los precios de sus láminas y recubrimientos asfálticos a partir del 15 de marzo, debido a que el precio del asfalto upstream subió de 3.000 a 3.350 yuanes por tonelada, y se prevé que los precios del petróleo crudo continúen en ascenso, elevando aún más los costos de las materias primas. Además, varias empresas nacionales de pinturas y procesamiento de plásticos también han aumentado sus precios en un rango del 5% al 15% para hacer frente a la presión de costos. Empresas como Keshun y Beixin New Materials también han ajustado los precios de sus productos impermeabilizantes.

Respecto al impacto de esta ola de ajustes de precios, los expertos señalan que la fluidez en la transmisión de costos depende de la capacidad de absorción de la demanda downstream. Actualmente, los aumentos de precios en los productos químicos están principalmente impulsados por los costos, no por una demanda activa, por lo que la capacidad de aceptación de los clientes downstream será clave. La mayoría de los usuarios downstream actualmente gestionan sus compras mediante contratos y stock, con una aceptación limitada de materias primas a precios elevados, manteniendo un ritmo de compras esencial. Algunas pequeñas y medianas empresas podrían enfrentar dificultades operativas debido a la presión de costos.

CITIC Securities opina que la persistente alta del precio del petróleo seguirá impulsando al alza los precios de los productos químicos, especialmente en aromáticos y olefinas, que son sensibles al precio del petróleo, y que el efecto de transmisión de costos se hará más evidente. Además, con la llegada de la temporada de mayor demanda en marzo y abril, la recuperación gradual de la demanda downstream dará soporte a la transmisión de precios. Se espera que las empresas químicas continúen ajustando sus precios, aunque la magnitud de estos cambios podría desacelerarse progresivamente.

Es importante destacar que la persistencia de los precios elevados del petróleo también genera cierta incertidumbre. Huatai Securities advierte que, si se alivian los conflictos geopolíticos en Oriente Medio, los precios del petróleo podrían experimentar una corrección temporal, lo que aliviaría la presión de costos en la industria química. Sin embargo, si los conflictos se intensifican, los precios del petróleo podrían seguir subiendo, agravando la presión sobre los costos y posiblemente frenando la demanda downstream. Además, la política de “anti-involución” en la industria química nacional, que busca reducir la competencia interna excesiva, se sumará a los efectos de los costos, influyendo en la tendencia de los precios del sector.

En general, la alta volatilidad de los precios del petróleo está generando una presión de costos que se transmite a lo largo de toda la cadena productiva, impulsando una ola de ajustes de precios en la industria química. Esta tendencia refleja tanto la presión en los costos como la mejora paulatina en la estructura de oferta y demanda del sector. Para las empresas químicas, la clave será cómo aprovechar la innovación tecnológica y el control de costos para hacer frente a la volatilidad de los precios de las materias primas. Para las empresas downstream, la gestión de los costos crecientes y la optimización de la cadena de suministro serán determinantes para su rentabilidad futura.